Les investisseurs Bitcoin (BTC) devraient adopter une stratégie axée sur le risque, tous les signaux tactiques clignotent en vert : Nansen

La plateforme d'analyse en chaîne Nansen estime que les investisseurs en Bitcoin (BTC) devraient adopter une stratégie de risque dans l'état actuel du marché, car tous les signaux tactiques clignotent au vert.

La société d'information sur le marché des cryptomonnaies Nansen a conseillé aux investisseurs en Bitcoin (BTC) d'adopter une stratégie de risque dans l'état actuel du marché, car tous les signaux tactiques clignotent au vert.

Dans son rapport de recherche hebdomadaire, la société a mis en évidence des récits cryptographiques positifs qui augmentent la probabilité de rendements cryptographiques ajustés au risque plus élevés à court terme.

Une stratégie d'investissement à risque implique que les acteurs du marché prennent plus de risques dans la recherche de meilleurs rendements dans un contexte économique favorable. Cette approche signale généralement un appétit pour le risque élevé de la part des investisseurs, ce qui propulse souvent une hausse des prix des actifs.

Selon l'analyse de Nansen, les investisseurs ne devraient pas résister aux signaux et discours entièrement verts pour le moment, qui incluent la tarification des baisses de taux de la Fed, la forte avance du candidat à la présidentielle américaine Donald Trump dans les sondages, le spread call-put BTC, et la métrique BTC Momentum, qui est au-dessus du seuil d'achat.

Le spread Bitcoin Call-Put, qui mesure la différence de volatilité implicite des dérivés call BTC par rapport aux put, se situe actuellement entre le 10e et le 90e centile. Notamment, la volatilité implicite du marché de la cryptographie s'est accélérée la semaine dernière et a atteint son plus haut niveau depuis mai. Une telle évolution indique que les traders d’options deviennent haussiers et que la demande d’achats s’accélère.

De plus, la métrique BTC Crypto Risk Premium, qui mesure la prime de risque sur actions, clignote également en vert, car les seuils de l'indicateur se situent aux 25e et 75e centiles cumulés.

Flux et récits positifs

Le rapport a également noté des flux positifs de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, qui augmentent parallèlement à la croissance des frais en chaîne menée par Ethereum, probablement en raison du lancement de l'ETF le 23 juillet. ce qui suggère des entrées nettes plus élevées en chaîne.

Dans l'ensemble, l'analyse de Nansen dépeint un scénario d'atterrissage en douceur, les prévisions dominantes signalant des domaines tels que la faiblesse de la demande américaine, la croissance des salaires et l'inflation. Cependant, le rapport mentionne que les ventes d'actions au détail ont repris, conduisant à un environnement macroéconomique doux mais ferme.

« Il y a une mise en garde à ce sujet, et elle vient du côté des actions. Il y a eu une certaine correction portée par certains secteurs, notamment les semi-conducteurs (-8%) la semaine dernière. Cependant, à 21,2x, le PE à terme du S&P 500 reste cher, les attentes sont élevées et jusqu'à présent, les marchés n'ont pas récompensé les résultats supérieurs aux bénéfices », indique l'analyse.

À la lumière de ces observations, Nansen a exhorté les investisseurs à adopter une stratégie « plus prudente », qui consiste à profiter du rallye crypto tout en mettant en place des stop-loss appropriés et en maintenant une certaine protection des options contre les inconvénients potentiels.

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