La réglementation suisse constitue la plus grande menace pour les pièces stables telles que l'USDT : les émetteurs doivent avoir une licence et payer des intérêts

Ce site (120Btc.coM) : Le 26 juillet 2024, l'Autorité suisse de surveillance des marchés financiers (FINMA) a publié un document d'orientation pour préciser l'environnement réglementaire des stablecoins. Avec le projet stablecoin en Suisse, la FINMA a également approfondi ses efforts. restreint les activités locales de ces entreprises.

Réglementation suisse : les Stablecoins peuvent être des dépôts ou des programmes de financement participatif

La FINMA déclare que les stablecoins sont conçus pour offrir une faible volatilité des prix et sont généralement adossés à des actifs tels que les monnaies fiduciaires.

Les détenteurs de Stablecoin ont généralement des créances sur l'émetteur, et ces créances peuvent être classées comme « dépôts » ou « organismes de placement collectif » en vertu du droit bancaire. La classification dépend si l'actif est géré au profit des détenteurs de stablecoins (indiquant des organismes de placement collectif) ou des émetteurs (indiquant des dépôts bancaires). En raison de leur utilisation comme mécanisme de paiement, les pièces stables relèvent souvent du cadre réglementaire de l'Autorité de lutte contre le blanchiment d'argent (AMLA).

Les pièces stables présentent des risques de blanchiment d'argent et les émetteurs sont obligés envers les détenteurs de KYC

Le Groupe d'action financière (GAFI) a souligné que les pièces stables, comme les autres crypto-monnaies, présentent des risques importants de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme. Ces risques incluent les transferts anonymes, la portée mondiale et l’utilisation aux étapes successives du blanchiment d’argent. La stabilité et les capacités de réserve de valeur des pièces stables augmentent leur attrait pour les activités illégales, notamment le contournement des sanctions.

Les émetteurs de Stablecoin sont considérés comme des intermédiaires financiers selon la LBA et doivent vérifier l'identité des détenteurs et des bénéficiaires effectifs. En cas de doute, vous devez revérifier. La FINMA a souligné les risques de réputation pour la place financière suisse liés au blanchiment d'argent et au financement du terrorisme liés aux stablecoins.

Les émetteurs de stablecoins doivent avoir une licence ou être garantis par une banque

Au niveau international, il est prévu que les émetteurs de stablecoins soient soumis à une surveillance nationale, ce qui est conforme aux recommandations du Conseil de stabilité financière (FSB). En Suisse, l'acceptation de dépôts du public nécessite généralement une licence bancaire, sauf exceptions. Plus précisément, les pièces stables adossées à des garanties par défaut fournies par les banques ne nécessitent pas de licence bancaire si la garantie remplit certaines conditions.

Exigences en matière de garanties de défaut

La FINMA a fixé des exigences minimales pour les garanties de défaut liées aux stablecoins :

• Droits de réclamation individuels : Chaque client doit disposer d'un droit de réclamation individuel contre la banque suisse qui a fourni la garantie en cas de l'insolvabilité de l'émetteur.

• Couverture complète : La garantie doit couvrir tous les dépôts publics, y compris les intérêts.

• Maintenir la limite supérieure : le montant total du dépôt ne doit pas dépasser la limite supérieure garantie.

• Réclamations pratiques : les clients doivent pouvoir réclamer facilement et rapidement leur garantie.

• Défense juridique : Permet à la banque d'invoquer des défenses juridiques.

Ces exigences renforcent la protection des déposants, mais ne sont pas équivalentes à la protection offerte par une licence bancaire. Les détenteurs de Stablecoin ne sont pas couverts par les dispositions de protection des dépôts de la loi bancaire.

Risque de réputation pour les banques

Les banques qui fournissent des garanties par défaut sont confrontées à des risques de réputation et juridiques, en particulier lorsque les émetteurs de stablecoins ne respectent pas leurs obligations AMLA. Les irrégularités au niveau des émetteurs peuvent nuire à la réputation d'une banque à travers les relations contractuelles. Les détenteurs de stablecoins malhonnêtes peuvent profiter de garanties tacites, augmentant ainsi les coûts réglementaires et les risques juridiques pour les banques.

Rapport du Conseil fédéral : Reconnaître la nécessité d'agir

Le rapport du Conseil fédéral sur les modifications du droit bancaire souligne la nécessité de réévaluer les exceptions telles que les garanties de défaut afin d'assurer une protection adéquate. La FINMA vise à aborder ces risques lors des futures discussions réglementaires et à garantir que les garanties de défaut soient gérées de manière appropriée dans le cadre réglementaire.

Il sera difficile pour les émetteurs de stablecoins de survivre sur le marché de l'UE

Le consensus actuel sur le cadre réglementaire des stablecoins dans l'UE, au Royaume-Uni et dans d'autres pays n'est peut-être pas optimiste pour les émetteurs de stablecoins. Doit disposer d’une licence de conformité locale et exiger que les réserves de monnaie fiduciaire soient locales. Pour l'USDT, qui garde secrètes ses réserves de capital et préfère être « anti-atterrissage » mais coopère activement aux exigences de lutte contre la criminalité, il n'est peut-être pas facile de répondre aux exigences de ces domaines juridiques.

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