La principale pièce de monnaie MEME a une valeur marchande de plusieurs centaines de millions de dollars. La chaîne publique L1 Hyperliquid, axée sur le trading de produits dérivés, sera-t-elle la nouvelle pépite d'or MEME ?

作者：Frank，PANews

近期，Layer1 公链Hyperliquid上的MEME币引起了玩家们的注意。其市值第一的项目PURR市值超过1.1亿美元，这一数据不仅超过了大多数公链上的MEME币，甚至在Solana链的MEME排行中也能挤入前十的行列。除了PURR之外，Hyperliquid链上还有两个MEME币的市值也超过了2000万美元。

这些潜力项目的出现让人不禁浮想这个新生代L1是否正成为新的MEME蓝海市场。但从Hyperliquid来说，MEME似乎远非他们的真正目标。

半路出家的L1放言要打造全网最快公链

第一时间搞清楚Hyperliquid的定位并不容易，其官网的主页上介绍：Hyperliquid 是一个去中心化的永续交易所，而在其文档中则写到：Hyperliquid 是一个从头开始优化的高性能 L1。但这并不是疏忽导致，而是关于Hyperliquid的两个角色。

Hyperliquid创始人Jeff Yan 曾创办交易量排名前十的加密货币高频交易公司Chameleon Trading，Hyperliquid的团队成员大多也都来自Chameleon Trading。对于有着充足高频合约交易经验的团队来说，Hyperliquid的开局并不是打造一条公链，而是“建立一个去中心化的币安”。

因此，Hyperliquid最开始的产品是一个去中心化永续交易所Hyperliquid，随着业务量的增加，Hyperliquid认为到“建立一个可扩展的 perps DEX 的唯一方法是从头开始建立一个 L1”。

围绕着链上高频交易的需求，Hyperliquid转向L1建设，并将DEX归为这个L1的旗舰产品。目前，Hyperliquid L1主网可支持10万笔每秒的订单，据官方介绍，后期这一数据有望提升至每秒数百万。即便是从目前的速率来看，10万TPS仍然是所有公链当中最快的。

“大多数 L1 建立基础设施，希望其他人来建立杀手级应用。Hyperliquid 则采取了相反的方法：先打磨本地应用程序，然后再发展成通用基础设施。”Jeff Yan在社交媒体解释关Hyperliquid的路线思考。

已产生3500万美元收入，积分市值超2亿美元

Hyperliquid没有接受任何外部资金，团队表示：“这使得团队可以在没有外部压力的情况下，专注于打造他们坚信的产品。”

Mais aucun financement ne signifie pas qu'Hyperliquid n'a pas de parachutages à gagner. Depuis novembre 2023, le programme de points lancé par Hyperliquid a attiré un grand nombre d'utilisateurs. La plateforme émettra un certain nombre de points chaque semaine, et les points. sera attribué proportionnellement au volume de transactions de l'utilisateur. Distribution, les utilisateurs qui obtiennent des points peuvent être récompensés par des revenus de la plateforme.

Les données au 25 juillet 2024 montrent que le fournisseur d'hyperliquidité d'Hyperliquid a généré un total de 34,94 millions de dollars de revenus, principalement en fournissant des liquidités, en effectuant des liquidations et en collectant les frais de plateforme. Les utilisateurs peuvent déposer des fonds dans ce pool de liquidités pour gagner des revenus.

Ce modèle est similaire au trading mining qui était populaire dans diverses bourses il y a quelques années. Cependant, du CEX au DEX, l'idée du trading mining est toujours très populaire dans la communauté.

En plus des revenus de liquidité officiels, Hyperliquid permet également la création de coffres-forts personnels. Tout utilisateur peut créer un coffre-fort personnel (semblable à un fonds de capital-investissement en chaîne), et les autres utilisateurs peuvent choisir de déposer des fonds en fonction des transactions passées. performance. Le créateur reçoit 10 % des bénéfices. Bien entendu, ce type d’investissement comporte également de nombreux risques. 4 des 10 coffres-forts présentant le volume de TVL le plus élevé affichent des pertes. Cependant, ce modèle consistant à remettre directement de l'argent à des personnes plus intelligentes a quand même attiré beaucoup de fonds. Un pool de fonds avec un rendement annualisé de 727 % a attiré plus d'un million de fonds.

Pour l'instant, Hyperliquid n'a pas émis de jeton de gouvernance officiel. Les points sont devenus un atout potentiel pour les revenus de la plateforme. Actuellement, le prix des points Hyperliquide sur baleines.market reste autour de 4,4 $ US. Selon les statistiques des membres de la communauté, un total de 51,06 millions de points seront émis. Sur la base de ce chiffre, la valeur marchande des points a atteint 224 millions de dollars.

L'effet MEME coin n'est pas encore apparu

PURR est le premier token local sur Hyperliquide à implémenter le standard HIP-1, une pièce MEME à l'image d'un chat. Le jeton n'a pas fait l'objet d'une vente initiale, mais 50 % des jetons ont été largués aux utilisateurs en fonction du ratio de détention de points, et les 50 % restants ont été ajoutés au pool de fonds PURR/USDC. (Par la suite, sur suggestion de la communauté, 40 % des jetons ont été détruits). Au 25 juillet, PURR avait une capitalisation boursière d'environ 110 millions de dollars, ce qui en fait le jeton Hyperliquide le plus valorisé, avec des prix environ 10 fois plus élevés depuis sa sortie. Le deuxième plus grand jeton en termes de valeur marchande est BIGBEN, avec une valeur marchande d'environ 28,5 millions de dollars américains. Il s'agit d'une pièce MEME sur le thème de Big Ben. Elle a augmenté d'environ 2 fois depuis son ouverture.

HFUN est le jeton Hyperliquide ayant la plus forte hausse, avec une valeur marchande d'environ 25 millions de dollars américains et une augmentation maximale de plus de 100 fois. De plus, la valeur marchande des autres jetons natifs de la chaîne Hyperliquide ne dépasse pas 10 millions de dollars américains.

Au 25 juillet 2024, le nombre de tokens natifs sur la chaîne Hyperliquide n'est pas important, avec seulement 44 paires de trading. Et la plupart d’entre eux sont des jetons MEME. La monnaie MEME d'Hyperliquid n'est pas encore une plate-forme mature et son volume de transactions sur 24 heures sur la chaîne est d'environ 10 millions de dollars américains.

S'appuyant sur l'action de restituer tous les revenus à la communauté, Hyperliquid a également attiré de plus en plus d'utilisateurs pour participer aux transactions de la plateforme. Selon les données de DeFiLlama, au 25 juillet, la TVL d'Hyperliquid s'élevait à 430 millions de dollars américains, et dans les produits dérivés Classé quatrième dans la catégorie, juste derrière GMX, Jupiter et DYDX. Selon les données officielles, Hyperliquid compte 183 000 utilisateurs et un volume de transactions sur 24 heures de 1,5 milliard de dollars.

Mais cela ne semble pas être l’objectif d’Hyperliquid. Selon un rapport sur Hyperliquid de Protecc Labs, Hyperliquid estime que ses véritables concurrents ne sont pas d’autres bourses de produits dérivés, mais Binance et Solana Chain. Le fondateur d'Hyperliquid estime que « Solana et Binance sont tous deux devenus des géants dans leurs domaines respectifs et offrent des environnements extrêmement attractifs à leurs publics cibles respectifs. Hyperliquid résout un énorme problème sur Solana, à savoir les carnets de commandes en chaîne et les flux fragmentés. SOL comme carburant pour les transactions En même temps, cela résout également un énorme problème de Binance, qui est la décentralisation (accès aux meilleurs produits sans KYC/AML strict). »

En termes de cet objectif, Hyperliquide a un grand. assez de récit, mais pour que cet objectif puisse être atteint, Hyperliquid doit encore proposer plus d'atouts.

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