Superstate lance un nouveau fonds Crypto Carry ciblant les opportunités d'arbitrage Bitcoin et Ethereum

Superstate a été fondée par Robert Leshner, un ancien banquier bien considéré dans le monde de la cryptographie pour avoir créé Compound, l'une des premières et des plus réussies plateformes DeFi.

L'ancien banquier Robert Leshner, surtout connu dans le domaine de la cryptographie. monde pour la création de Compound, l'une des premières et des plus réussies plateformes de finance décentralisée (DeFi), est désormais à la tête d'une nouvelle entreprise appelée Superstate.

Dans une interview avec Fortune, Leshner a expliqué un crypto carry trade, qui consiste à acheter une crypto-monnaie au prix au comptant et à vendre simultanément un contrat à terme sur la même crypto à une date ultérieure. La différence entre les deux prix est appelée spread et elle peut être positive ou négative.

Lorsque le spread est positif, le commerce est rentable. Mais le spread peut également devenir négatif, notamment dans un marché baissier, ce qui peut entraîner des pertes.

Pour effectuer l'échange, un jeton est créé et utilisé pour suivre le spread. Le jeton peut ensuite être échangé sur le marché, permettant à d’autres traders de se joindre à la transaction. Mais si le spread devient négatif, la transaction peut être clôturée en vendant le jeton.

Selon Leshner, certains investisseurs sophistiqués gagnent depuis des années une prime de rendement sur cette opportunité d'arbitrage. Mais en créant un jeton pour effectuer l'échange, dit-il, Superstate a rendu le processus plus accessible – et également plus liquide puisque les traders pourront échanger les jetons – connus sous le nom d'USCC – entre eux.

Superstate a levé 14 millions de dollars. à la fin de l’année dernière et a lancé son premier fonds début 2024, proposant des versions tokenisées de produits familiers comme les bons du Trésor. Le nouveau fonds Crypto Carry investira principalement dans les opportunités d’arbitrage Bitcoin et Ethereum, mais, lorsque le spread ne pose pas de problème, il placera l’argent des investisseurs dans des bons du Trésor et d’autres investissements sûrs.

Contrairement aux hedge funds, il n'y a pas de blocage et les rendements seront disponibles quotidiennement.

«Nous sommes en mesure d'offrir un meilleur taux car nous n'avons pas les mêmes frais généraux que les hedge funds», a déclaré Jim Hiltner, qui a cofondé Superstate avec Leshner.

Selon Hiltner, le nouveau fonds Superstate facturera aux clients des frais de 75 points de base, tandis que les hedge funds facturent généralement un taux dit de vingt-deux.

Le fonds est également structuré de manière à ne pas être vulnérable aux appels de marge et disposera dans tous les cas d'un coussin de trésorerie.

« Nous n’effectuons aucune opération sur marge », a déclaré Hiltner. « Nous disposons à tout moment d’une trésorerie entièrement sécurisée. Nous n'utilisons aucun effet de levier.

Les fondateurs de Superstate disent qu'ils espèrent qu'avec le temps, les actifs deviendront plus largement accessibles mais que, pour l'instant, le nouveau fonds est révolutionnaire car il est totalement conforme à la réglementation américaine en vigueur.

Dans une perspective plus large, SuperState est à l’avant-garde d’un secteur en pleine croissance de l’industrie de la cryptographie qui cherche à symboliser les actifs conventionnels.

Alors que les entreprises, y compris les banques, ont essayé l'idée d'« actifs du monde réel » sur la blockchain pendant des années, l'idée semble enfin prendre de l'ampleur à mesure que Wall Street adopte pleinement la cryptographie.

En effet, les géants de la finance traditionnelle font des efforts, notamment Goldman Sachs, qui annonce lancer trois projets de tokenisation d'ici la fin de l'année.

« Nous constatons beaucoup d'intérêt de la part des institutions pour la tokenisation de leurs actifs, ", a déclaré Leshner. "C'est une progression naturelle à mesure que la cryptographie devient plus courante."

Leshner note que le premier fonds de SuperState a déjà amassé 100 millions de dollars d'actifs et que certains grands noms de la finance traditionnelle rejoindront bientôt un conseil industriel récemment lancé dédié à la tokenisation du monde réel. atouts.

«Nous obtenons exactement la traction que nous souhaitions», déclare Leshner. "Plus important que l'AUM, c'est que les intermédiaires tels que les prime brokers se lancent dans la cryptographie."

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!