Bitcoin : de l'investissement de détail à une réserve de valeur reconnue pour les entreprises et les gouvernements

La plus grande crypto-monnaie au monde, Bitcoin, a parcouru un long chemin au cours des quinze dernières années. D'abord un investissement de détail destiné à l'accumulation de richesse

Bitcoin, la plus grande crypto-monnaie au monde, a parcouru un long chemin au cours des quinze dernières années. Initialement considéré comme un investissement de détail permettant d'accumuler des richesses, le Bitcoin est désormais devenu une réserve de valeur reconnue tant pour les entreprises que pour les gouvernements.

Plusieurs facteurs ont contribué à l'ascension du Bitcoin en tant que valeur refuge majeure aux côtés de l'or et de l'argent dans le monde entier, notamment les tensions géopolitiques, l'incertitude macroéconomique et la surperformance du BTC par rapport aux principales classes d'actifs traditionnelles.

La valeur du BTC a augmenté de plus de 113 % au cours de la dernière année et se négocie actuellement autour de 64 000 $, ce qui représente une augmentation de 94 258 % au cours des 11 dernières années. Cette année, Bitcoin a connu un grand moment lorsque la SEC américaine a approuvé le tout premier ETF Spot Bitcoin, légitimant l'actif cryptographique et permettant aux organisations d'y investir facilement.

Statistiquement parlant, les ETF Spot Bitcoin ont enregistré un énorme 27 milliards de dollars en les entrées de capitaux au premier trimestre 2024, qui ont ralenti au deuxième trimestre pour atteindre seulement 6 milliards de dollars. La tendance positive des flux pourrait encore une fois reprendre, le mois de juillet ayant déjà capté jusqu'à présent plus de 2 milliards de dollars d'entrées. Ces ETF sont soutenus par certaines des institutions les plus réputées du TradFi, telles que Fidelity et BlackRock, le PDG de ce dernier, Larry Fink, l'ayant récemment qualifié d'« or numérique ». les entreprises se tournent vers les actifs cryptographiques comme moyen de diversifier et de préserver leur richesse. Cela montre les temps changeants et la confiance croissante dans Bitcoin.

Bien que l'actif cryptographique en soit encore à ses balbutiements par rapport à d'autres classes d'actifs, Bitcoin a résisté à l'épreuve du temps et en est sorti victorieux. Malgré les cycles de marché volatils, la pression politique et les événements du cygne noir, Bitcoin a fait preuve de résilience et a augmenté son adoption. En conséquence, même ceux qui étaient autrefois sceptiques à l'égard du Bitcoin l'approuvent désormais publiquement en tant qu'actif de réserve du Trésor.

Comme nous l'avons souligné hier, le Bitcoin est désormais de plus en plus accepté dans l'espace TradFi, certaines entreprises utilisant le BTC pour protéger leur réserves de liquidités dans un contexte d’inflation continue, d’augmentation des niveaux de dette publique et de baisse de confiance dans les monnaies fiduciaires.

Cela est logique étant donné la rareté du Bitcoin, car il n'y aurait jamais que 21 millions de BTC, et 90 % d'entre eux sont déjà extraits. Contrairement aux monnaies fiduciaires, qui perdent leur pouvoir d’achat au fil du temps, l’offre plafonnée du Bitcoin est déflationniste. Au lieu de connaître une érosion de sa valeur au fil du temps, le BTC a augmenté jusqu'à atteindre de nouveaux ATH. feuille. Aujourd'hui, il détient 226 331 BTC, d'une valeur de 14,48 milliards de dollars sur une base de coût de 8,33 milliards de dollars. MicroStrategy détient désormais un peu plus de 1 % de l'offre maximale de BTC.

Le PDG de MicroStrategy, Michael Saylor, estime que le dollar américain, qui s'est dévalué depuis que la Réserve fédérale a pris le pouvoir en 1913, ne conservera pas son statut de réserve mondiale.

« Un vent macroéconomique souffle – fort – et il va avoir un impact sur 400 000 milliards de dollars de capital. Ce capital se trouve dans des instruments fiduciaires qui sont en train d’être dégradés. Ce capital va vouloir se convertir en argent fort », qui, selon Saylor, est Bitcoin.

Après MicroStrategy, Tesla, Square et Stone Ridge, entre autres, ont également ajouté Bitcoin à leurs stratégies de trésorerie. Récemment, la société de technologie de la santé cotée en bourse Semler Scientific a également adopté Bitcoin comme principal actif de réserve de trésorerie et a acheté 581 BTC, le président Eric Semler l'appelant :

« Une réserve de valeur fiable et un investissement convaincant. »

Viande basée aux États-Unis et la société de fruits de mer Beck & Bulow a annoncé la conversion de 20 % de ses actifs en BTC. Il acceptera d'autres paiements Bitcoin et les intégrera dans son programme 401k pour les employés. Entre-temps, la société de paiement cotée en bourse Mogo a autorisé un investissement initial pouvant aller jusqu'à 5 millions de dollars dans Bitcoin.

La société japonaise de services hôteliers Metaplanet a également acheté pour 1 milliard JPY (7,2 millions de dollars) de Bitcoin en « réponse directe aux pressions économiques soutenues au Japon ». des niveaux de dette publique notamment élevés, des périodes prolongées de taux d’intérêt réels négatifs et, par conséquent, un yen faible. »

Au 31 mars, les entreprises américaines détenaient 187 milliards de dollars de liquidités. Le montant total estimé de crypto détenues par les entreprises privées et publiques dans le monde est actuellement d'environ 816 163 BTC, ce qui représente environ 4 % de l'offre totale de Bitcoin. ce qui ne se limite pas aux seules entreprises. Même les gouvernements montrent désormais une tendance, y compris les États-Unis. Selon Alex Thorn de Galaxy Digital, « la simple théorie des jeux dicte cette adoption par une seule nation

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