La volatilité du Bitcoin devrait continuer de diminuer à chaque réduction de moitié. Le prochain, prévu pour 2028, rendra le bitcoin quatre fois plus rare que l'or. investissements technologiques émergents et discussion des stratégies permettant de gérer la volatilité des crypto-monnaies au sein des portefeuilles des clients.
Cependant, des rendements élevés sont généralement associés à une forte volatilité, et les actifs cryptographiques offrent des rendements inégalés par la plupart des classes d'actifs traditionnelles. 
De plus, la volatilité des actifs cryptographiques diminue au fil du temps, à mesure que la rareté du Bitcoin augmente à chaque réduction de moitié et que l’adoption de la cryptographie par les particuliers et les institutions continue de croître.
Les actifs cryptographiques sont connus pour leur forte volatilité, ce qui est souvent dissuasif pour les investisseurs financiers traditionnels. Cependant, la volatilité des actifs cryptographiques diminue avec le temps et il est important de considérer les actifs cryptographiques dans le contexte d’un portefeuille bien équilibré.
Une façon d’y penser est que les technologies émergentes à forte croissance ont tendance à être plus volatiles. Par exemple, la volatilité annualisée du S&P 500 était d’environ 15 % au cours des trois derniers mois, tandis que la volatilité du Bitcoin et de l’Ether était respectivement d’environ 45 % à 50 %.
Cela ressort également d’une enquête récente de Fidelity, qui a révélé que la forte volatilité était l’obstacle le plus cité empêchant les investisseurs institutionnels d’investir dans des actifs cryptographiques.
Cependant, il est important de noter que des rendements élevés sont généralement associés à une forte volatilité. En d’autres termes, là où il y a croissance, il y a volatilité. La plupart des investisseurs en actions en sont conscients, car les actions à forte croissance à grande capitalisation comme Tesla ont toujours tendance à afficher une volatilité élevée à deux chiffres.
Pour mettre cela en perspective, la volatilité des actions d’Amazon était supérieure à 300 % à la fin des années 1990 ; aujourd'hui, il est bien en dessous de 50 %.
Nous avons déjà observé une baisse structurelle similaire de la volatilité dans le cas des actifs cryptographiques. L’une des raisons est que la rareté du bitcoin augmente à chaque réduction de moitié, ce qui le rend plus « semblable à l’or ». Les réductions de moitié sont mieux comprises comme un choc d’offre qui réduit de moitié la croissance de l’offre de bitcoins (-50 %). Par conséquent, le caractère du bitcoin en tant que classe d'actifs a changé au fil du temps
Alors que la volatilité du bitcoin était d'environ 200 % au cours de la première époque – la période d'environ quatre ans entre les « réductions de moitié » préprogrammées de la crypto-monnaie des récompenses des mineurs – jusqu'en 2012, il est tombé à seulement 45 % plus récemment. Des observations similaires peuvent être faites concernant l'éther.
Dans un portefeuille mondial d'actions-obligations 60/40, le ratio de Sharpe maximum est atteint en augmentant l'allocation bitcoin à environ 14% au détriment de la pondération des actions mondiales.
Le ratio de Sharpe des principaux actifs cryptographiques comme le bitcoin ou l'éther est nettement supérieur à 1, ce qui signifie que les investisseurs sont plus que compensés pour s'exposer à une volatilité plus élevée.
Pour l’avenir, la baisse de la volatilité est vouée à se poursuivre à chaque nouvelle réduction de moitié. Le prochain devrait avoir lieu en 2028.
L'adoption croissante de cette technologie par les particuliers et les institutionnels est également vouée à diminuer structurellement la volatilité au fil du temps.
La raison en est que l'hétérogénéité croissante parmi les investisseurs entraînera davantage de dissensions entre les acheteurs et vendeurs, ce qui atténue la volatilité – l'essence de l'hypothèse du marché fractal d'Edgar Peters.
N'oubliez pas : là où il y a de la croissance, il y a de la volatilité.
Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!
