Bitcoin valide le scénario haussier

Dans leur dernière analyse, Julian Falcioni, David Puell et Dan White, spécialistes en cryptographie d'Ark Invest, présentent une revue du marché du Bitcoin

Les spécialistes en cryptographie d'Ark Invest, Julian Falcioni, David Puell et Dan White, offrent un aperçu de Action et perspectives des prix du Bitcoin dans leur dernière analyse, mettant en évidence l'interaction de facteurs économiques, techniques et politiques qui pourraient façonner l'avenir de la monnaie numérique pionnière.

Bitcoin invalide le scénario baissier

Bitcoin a connu une baisse significative de plus de - 25% à partir de début juin. Plus particulièrement, le BTC est tombé en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours le 7 juillet – un niveau technique clé. Selon Ark, la chute en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours était « un signal baissier crucial qui précède souvent de nouvelles baisses à moins qu’une forte reprise ne s’ensuive ». Cependant, Bitcoin a montré une force remarquable au cours des derniers jours et, comme Ark l'avait prédit, BTC a connu une reprise rapide au-dessus de l'EMA de 200 jours, invalidant les perspectives baissières.

Un élément intéressant dans la volatilité de Bitcoin en juin a été la vente agressive du gouvernement allemand. de près de 50 000 Bitcoins. Ces actifs ont été saisis sur le site de streaming illégal Movie2K et ont commencé à être transférés vers diverses bourses pour être vendus le 19 juin. « L'afflux d'un grand volume de bitcoins pendant une période de liquidité traditionnellement faible, autour des vacances du 4 juillet, a considérablement fait baisser le prix. », note le rapport. Notamment, cette vente est désormais terminée.

Malgré ces défis, Bitcoin a réussi à rebondir de plus de 17 % au cours des derniers jours. Selon Ark, plusieurs indicateurs soutiennent ce renversement. L’écart entre la baisse du prix du Bitcoin et la moindre baisse des avoirs des ETF américains – 17,3 % – suggère que le Bitcoin était survendu. "Cette survente est probablement motivée par des chocs externes plutôt que par des mouvements intrinsèques du marché, ce qui indique une erreur de valorisation qui pourrait se corriger à moyen terme", ont expliqué les spécialistes.

De plus, les détenteurs à court terme, généralement un segment plus spéculatif, ont réalisé des pertes alors que indiqué par le ratio de risque côté vente. Ce ratio, calculé en divisant la somme des bénéfices et des pertes à court terme des détenteurs réalisés sur la chaîne par leurs bases de coûts, a montré plus de pertes que de bénéfices, ce qui précède généralement une correction du marché à court terme.

Le mois de juin a également vu une activité significative de Bitcoin. mineurs. "Les sorties de mineurs, qui préludent souvent aux ajustements du marché, reflètent les modèles observés lors des précédents événements de réduction de moitié du Bitcoin, lorsque la récompense pour l'exploitation d'un bloc est réduite de moitié", a déclaré Ark. De tels événements conduisent historiquement à une diminution de l'offre et à des augmentations potentielles des prix à mesure que la dynamique du marché s'adapte à le nouveau niveau d'offre.

Sur le plan macroéconomique, le rapport note que les données économiques américaines ont constamment sous-performé les attentes, l'indice Bloomberg US Economic Surprise Index enregistrant les écarts négatifs les plus importants depuis une décennie. Malgré cela, la Réserve fédérale a maintenu un ton étonnamment belliciste, qui pourrait influencer le sentiment des investisseurs et la stabilité des marchés financiers.

Les entreprises américaines ont également été confrontées à ces défis, avec des marges bénéficiaires, qui ont culminé en 2021, en baisse à mesure que les entreprises perdent leur pouvoir de fixation des prix, a noté Ark. . Cette compression des bénéfices entraîne des baisses de prix dans divers secteurs, atténuant encore davantage les perspectives économiques.

Sur les marchés boursiers, il y a eu une augmentation notable de la concentration de la capitalisation boursière, atteignant des niveaux jamais vus depuis la Grande Dépression. "Cette concentration dans des entités plus grandes disposant d'importantes réserves de liquidités pourrait être un indicateur précoce d'un paysage économique changeant, qui connaît historiquement une cassure en faveur des actions à petite capitalisation", indique le rapport.

Au moment de mettre sous presse, BTC s'échangeait à 63 131 $.

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