Introduction au moteur de rapprochement des transactions

Résumé

• Un moteur de correspondance est un système logiciel complexe conçu pour mettre en relation acheteurs et vendeurs sur les marchés financiers.

• Le moteur de correspondance moderne associe et exécute les transactions de manière équitable et rapide, créant ainsi un environnement commercial meilleur et plus réactif.

• Le moteur de correspondance peut utiliser différents types d'algorithmes, qui définissent les méthodes de tri des commandes et d'exécution du moteur de correspondance. Les algorithmes courants utilisés par les moteurs de correspondance incluent les algorithmes du premier entré, premier sorti (FIFO), du prorata et du prix moyen pondéré dans le temps (TWAP).

Êtes-vous curieux de savoir comment, par magie, un ordre d'achat ou de vente est exécuté sur une bourse ou une plateforme de trading de cryptomonnaies ? Le secret derrière tout cela réside dans ce qu’on appelle un moteur de correspondance.

Qu'est-ce qu'un moteur de matching ?

À la base, un moteur de mise en correspondance est un système logiciel complexe conçu pour mettre en relation acheteurs et vendeurs sur les marchés financiers. Nous pouvons le considérer comme un entremetteur dans le monde du commerce, mettant en relation des personnes souhaitant acheter ou vendre. La tâche principale du moteur de mise en correspondance est d'exécuter les transactions rapidement et efficacement afin de créer des conditions de concurrence équitables pour les acteurs du marché.

Comparaison entre le moteur de correspondance et les méthodes traditionnelles

Dans le passé, le trading et la correspondance des ordres reposaient principalement sur les appels téléphoniques et les opérations manuelles. De tels systèmes prennent beaucoup plus de temps et sont plus sujets aux erreurs humaines que les systèmes de moteur de correspondance complexes que nous utilisons aujourd'hui. En revanche, les moteurs de correspondance modernes associent et exécutent les transactions de manière équitable et rapide.

Comment fonctionne le moteur de matching ?

Imaginez les traders criant les cours acheteur et vendeur sur un marché animé. Dans le domaine numérique, ce chaos a été remplacé par des carnets de commandes calmes. Les traders saisissent leurs intentions d’achat ou de vente et les enregistrent dans le carnet d’ordres. À ce moment-là, le moteur de correspondance interviendra, analysera d’abord la situation, puis fera correspondre les commandes compatibles.

L'algorithme de matching est le cerveau qui prend en charge le fonctionnement du moteur de matching. Ils suivent des règles prédéfinies et déterminent la priorité des commandes. L’une des règles les plus courantes est la règle dite du « premier entré, premier sorti » (FIFO). La règle est similaire à la file d’attente à l’épicerie, où les commandes sont prioritaires. Un autre type de règle est le « prorata », qui tend à donner la priorité aux ordres importants, garantissant ainsi que les ordres importants bénéficient d'une part proportionnellement plus grande de liquidité disponible.

Algorithme de correspondance des commandes

L'algorithme de correspondance des commandes définit la fonctionnalité du moteur de correspondance. Plusieurs exemples d'algorithmes de correspondance de commandes sont les suivants :

1. Algorithme premier entré, premier sorti (FIFO)

FIFO, également connu sous le nom de « premier arrivé, premier servi » (FCFS), est un algorithme classique qui priorise les commandes. en fonction de leur prix et de leur temps de création. Lorsque plusieurs ordres ont le même prix, le système donnera la priorité aux ordres correspondants qui arrivent en premier pour garantir l'équité dans l'exécution des ordres.

2.Algorithme Pro-Rata

L'algorithme Pro-Rata est différent de l'algorithme FIFO en ce sens qu'il donne la priorité au traitement des commandes importantes. Cela signifie que si deux ordres en attente sont créés en même temps et au même prix, le système donnera la priorité à l'exécution de l'ordre avec la taille de transaction la plus grande.

3. Algorithme de prix moyen pondéré dans le temps (TWAP)

L'algorithme basé sur TWAP calcule le prix moyen de toutes les commandes sur une période donnée et exécute progressivement plusieurs transactions pour atteindre le prix moyen. L'algorithme TWAP peut diviser les commandes importantes en commandes plus petites avec le même prix moyen que la commande initiale, réduisant ainsi l'impact des commandes importantes.

Type de moteur correspondant

1. Moteur de correspondance centralisé

Le moteur de correspondance centralisé peut réaliser une correspondance en temps réel avec une vitesse et une efficacité extrêmement rapides. Ils fonctionnent sur un seul serveur centralisé et traitent les ordres rapidement, ce qui les rend idéaux pour les plateformes de trading à fort trafic qui se concentrent sur une correspondance rapide.

2. Moteur de correspondance décentralisé

Le moteur de correspondance décentralisé fonctionne sur la base d'un réseau peer-to-peer et a la résilience nécessaire pour résister à diverses attaques. Bien que ces moteurs offrent un environnement commercial plus sécurisé, ils peuvent sacrifier une certaine vitesse et efficacité par rapport aux moteurs de correspondance centralisés. Étant donné que les moteurs de correspondance décentralisés n’utilisent pas de serveurs centralisés, ils minimisent le risque de fuite et constituent une alternative plus sûre.

Choisissez le bon moteur de correspondance

Vitesse

Pour les plateformes avec des volumes de transactions plus importants, les moteurs centralisés excellent dans l'appariement rapide des ordres. En comparaison, les moteurs décentralisés qui s’appuient sur des réseaux peer-to-peer peuvent être relativement lents à mettre en place.

Sécurités

Les moteurs centralisés reposent sur des serveurs centralisés et sont donc vulnérables aux attaques, tandis que les moteurs décentralisés fonctionnent sur des réseaux distribués et sont plus résilients face à diverses attaques potentielles.

Frais

Les moteurs centralisés facturent généralement plus en raison des besoins plus élevés en infrastructure et en ressources. En revanche, les moteurs décentralisés fonctionnent sur des réseaux peer-to-peer et ont généralement des frais moins élevés.

Pourquoi le moteur de correspondance est important

Dans le domaine du trading, le succès ou l'échec peut être déterminé en quelques millisecondes, le moteur de correspondance joue donc un rôle décisif. Les fonctions du moteur de correspondance sont les suivantes :

1. Exécution efficace des commandes

Un excellent moteur de correspondance peut exécuter rapidement les commandes. La capacité de traiter les ordres rapidement est essentielle, en particulier dans un environnement commercial où chaque seconde compte.

2. Maintenir l'équité et la transparence

Le moteur de correspondance détermine l'ordre de traitement des commandes grâce à un algorithme prédéfini pour maintenir l'équité des transactions et améliorer la transparence de l'exécution des transactions. Les traders peuvent être assurés que leurs commandes seront traitées équitablement et conformément aux règles établies.

3. Assurer la liquidité du marché

Le moteur de mise en correspondance peut faire correspondre en douceur les acheteurs et les vendeurs, améliorant ainsi la liquidité du marché. Grâce à un appariement efficace des ordres, cette liquidité contribue à créer un environnement de marché plus réactif.

Épilogue

Bien que les moteurs de correspondance soient souvent négligés, ils témoignent de la précision et de la sophistication des plateformes de trading modernes. Le moteur de correspondance est la force invisible qui garantit le bon fonctionnement des marchés, permettant aux traders d'exécuter des transactions rapidement, équitablement et efficacement.

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!