Circle est qualifié pour émettre des USDC et des EURC conformément à la loi MiCA. Qu'est-ce que cela signifie pour l'industrie de la cryptographie ?

Écrit par : Aiying Aiying Circle a annoncé que ses pièces stables USDC et EURC sont conformes aux nouvelles réglementations de l'UE sur les pièces stables, devenant ainsi le premier émetteur mondial de pièces stables à se conformer aux réglementations MiCA. À partir du 1er juillet, Circle a officiellement lancé ces deux pièces stables aux clients européens. Il s'agit d'une étape importante dans le développement du système financier Internet, ce qui signifie que l'une des plus grandes économies du monde a établi des réglementations claires pour rendre les monnaies électroniques légales et stables, poussant le marché des cryptomonnaies vers une nouvelle étape d'infrastructure de paiement, financière et commerciale. . Avant cela, Aiying a écrit un article "Research Report on the European MiCA Bill: A Comprehensive Interpretation of the Profound Impact on the Web3 Industry, DeFi, Stablecoins and ICO Projects", qui donnait une analyse approfondie de l'impact que le projet de loi aura sur l’industrie. En particulier le marché des stablecoins. MiCA exige que les pièces stables adossées à une monnaie légale disposent de réserves de liquidité suffisantes et obtiennent une « licence de monnaie électronique (EMI) ». De plus, des plafonds de volume de transactions et d’autres exigences de support d’actifs pour les pièces stables sont stipulés. Le 30 juin est un nœud important, obligeant les bourses à supprimer les pièces stables qui ne sont pas conformes à la réglementation. L’USDC de Circle devrait prendre des parts de marché à l’USDT de son plus grand rival Tether Holdings Ltd. OKX, bianace, Bitstamp et Kraken ont tous pris des mesures pour modifier leur support commercial pour l'USDT dans l'UE récemment cette année, supprimant la possibilité d'utiliser le stablecoin pour acheter ou vendre d'autres crypto-actifs. L'opportunité de Circle cette fois est historiquement similaire à la montée en puissance de l'USDT. L'article d'hier d'Aiying "[Rapport de recherche d'un article long de 10 000 mots] Piste Stablecoin : modèles, principes de fonctionnement, tendances et réflexions sur les pièces stables de Hong Kong" mentionnait que l'USDT est le plus grand avantage. C'est l'avantage du premier arrivé, mais son essor est principalement dû à la bénédiction des échanges et à l'explosion du marché. Au début de l’ère barbare de la crypto-monnaie, depuis la première blockchain Bitcoin jusqu’au dernier écosystème Ethereum, l’USDT était un précurseur bien mérité, et il a également prédit l’explosion du marché. Si nous regardons son adresse de détention de monnaie et sa valeur marchande, bien qu'en 2014, il a été créé en 2017, mais sa véritable ascension a eu lieu en 2017. En plus du marché haussier, l'USDT a lancé une super émission et a été critiqué par le marché pour avoir manipulé le prix du Bitcoin. Mais avec le recul, il s’agit d’une inversion de cause à effet. Ce qui est facilement négligé, c’est que la Chine a fermé le commerce des devises virtuelles cette année-là et, plus important encore, l’USDT a été lancé simultanément sur les trois principales bourses cette année-là. Pour l'instant également, selon les données du « 2023 Cryptocurrency Geography Report » de Chainalysis, la région représentait 17,6 % du volume mondial des transactions entre juillet 2022 et juin 2023. Cette part a aidé Cricle à nettoyer la maison et à le laisser galoper ici.

Et Circle est presque certain de bénéficier de la croissance et de l’adoption des monnaies numériques en euros, connues sous le nom de pièces stables en euros. La loi MICA établit des règles claires pour l’émission et le fonctionnement des monnaies numériques en euros, permettant aux banques et aux établissements de monnaie électronique d’utiliser les pièces stables en euros comme élément essentiel de leurs produits et services. Cela signifie que l’ensemble du secteur financier réglementé européen peut désormais adopter ce réseau, élargissant ainsi considérablement l’utilisation des pièces stables dans les affaires et la finance. Ce marché est très énorme du point de vue d'Aiying.

La vision mondiale de la conformité et le point de départ de Circle en ont fait ce qu'il est aujourd'hui

Les vétérans du cercle des devises savent que l'USDC a émergé pendant la crise de l'USDT et que ses réserves d'actifs transparentes, réglementées et plus liquides ont gagné la faveur des clients. Si l'on regarde la hausse de l'USDC, la forte augmentation de ses adresses de détention de devises correspond généralement à la baisse des avoirs en devises de l'USDT, ce qui se produit généralement lorsque l'USDT présente un événement à risque, d'autant plus qu'il s'agissait de la seule paire de trading stable de la société conforme. Exchange Coinbase à ses débuts.Ce type de bénédiction réglementée a apporté de grands avantages à l'expansion initiale du marché de l'USDC et a également été sa principale compétitivité pour avoir un impact sur la première position de l'USDT. En raison de leur conformité, les protocoles DeFi préfèrent l'USDC. L'extraction de liquidités permet à l'USDC d'augmenter rapidement en volume et de devenir plus dominant sur la chaîne. Après que Maker a introduit le stablecoin réglementé USDC en 2020, l'USDC est devenu le premier choix des principaux protocoles DeFi. Actuellement, les trois principaux protocoles DeFi de MakerDAO, Compound et Aave sont les principaux partisans de l'USDC, en plus des avantages de la réglementation. Il est important de noter qu'en tant que garantie pour les protocoles DeFi, l'USDC a une volatilité inférieure à celle de l'USDT. Les avantages de départ de l’USDC peuvent être résumés comme des avantages en matière de conformité.

Quel travail Circle a-t-il réalisé en matière de conformité mondiale ?

Circle est enregistrée en tant qu'agence commerciale de services monétaires du Financial Crimes Enforcement Network du Département du Trésor des États-Unis. Elle fonctionne également conformément aux lois des États sur les entreprises de transfert d'argent et est globalement réglementée comme une forme de paiement anticipé. Par rapport à l'USDT, les actifs de réserve de l'USDC sont indépendants. Si Circle fait faillite, ces actifs de réserve seront protégés par les lois bancaires de New York et les lois fédérales sur les faillites.

Circle Company est la première société de cryptographie à obtenir une licence de transmission de monnaie électronique aux États-Unis, la première société à obtenir une BitLicense de New York et une licence d'émission de monnaie électronique au Royaume-Uni. Si vous souhaitez avoir une compréhension approfondie du cadre juridique des paiements aux États-Unis, vous pouvez lire : [[Paiement] Une analyse approfondie de la base juridique et des exigences relatives aux licences de paiement par crypto-monnaie aux États-Unis]

Il y a deux ans, l'UE a adopté le système MiCA, qui a finalement été approuvé par le Parlement européen, devenant ainsi la réglementation la plus complète au monde sur le marché des pièces stables et des actifs numériques. Circle a ensuite annoncé le lancement d'un stablecoin en euro et s'engage pleinement à le rendre conforme aux nouvelles réglementations de l'UE. La France a été à l’avant-garde de l’établissement d’une réglementation sur la cryptographie et les actifs numériques, et le choix de Circle de la France pour son siège européen prouve que cette décision était judicieuse. La société travaille en étroite collaboration avec le régulateur financier français ACPR pour mettre l'entreprise en conformité avec la réglementation MiCA.

Circle Corporation a désormais reçu la licence d'émission de monnaie électronique de l'ACPR et est devenue un émetteur de pièces stables USDC et EURC conforme à la MiCA. Les clients européens ont désormais un accès direct à l'USDC et à l'EURC via Circle Mint France.

En conséquence, l’USDC est devenu avec succès le seul stablecoin mondial majeur conforme au nouveau système réglementaire européen des stablecoins. Circle a travaillé en étroite collaboration avec les agences de réglementation en France, dans l'UE et aux États-Unis pour parvenir à la pleine fongibilité des pièces stables mondiales sur le réseau blockchain, en maintenant l'innovation technologique tout en respectant des normes réglementaires strictes.

Actuellement, tous les USDC et EURC circulant en Europe sont conformes à la réglementation MiCA. Toutes les réserves EURC détenues par les sociétés Circle sont gérées sous la supervision des agences de réglementation françaises, et les réserves USDC détenues en Europe sont gérées par des banques mondiales d'importance systémique. UE. L'USDC détenu par les utilisateurs européens reste entièrement fongible à l'échelle mondiale et peut être échangé, transféré, auto-déposé, utilisé dans DeFi, etc. sans aucun changement. Pour plus de détails, veuillez consulter l'article précédent d'Aiying Ai Ying [S&P] Évaluation de la stabilité de la monnaie stable de l'USDC et méthode de fonctionnement de son fonds de réserve.

De plus, nous savons que l'USDC ne s'échange pas directement avec les particuliers. Pour les USDT supérieurs à 100 000 $, vous n'avez qu'à payer les frais d'inscription pour échanger directement avec Tether, mais Circle fonctionne sur la base d'un niveau client. Seuls ses partenaires ou utilisateurs de classe A (bourses, institutions financières), etc. sont éligibles pour échanger avec Circle. Les utilisateurs ordinaires individuels (catégorie B) doivent se développer via des canaux tiers (tels que Coinbase). Désormais, Circle émettra et rachètera directement des USDC et EURC via Circle Mint France auprès des principales institutions du marché européen, notamment des bourses, des teneurs de marché, des sociétés de courtage, des portefeuilles de consommateurs, des sociétés de technologie financière, des établissements de paiement, des banques et des grandes entreprises. Ce système de marketing réduit considérablement le risque de blanchiment d’argent pour les utilisateurs, et gère et isole efficacement les risques via la grande face B.

Résumé

Le lancement du projet de loi MICA annonce un changement majeur dans la structure du marché. On s'attend à ce que d'ici l'année prochaine, les principales juridictions mondiales (dont le Japon, les États-Unis, le Royaume-Uni, Singapour, Hong Kong, le Émirats arabes unis, Brésil, etc.) lanceront des règles complètes sur les pièces stables, qui nécessitent toutes une stricte conformité réglementaire. L'espace du marché gris à l'ère barbare a également été continuellement comprimé et finalement intégré au marché réglementaire de la conformité. Nous sommes tous témoins de ce changement dans l'ère financière. Aiying continuera de partager ce processus d'intégration avec vous.

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