Comment valoriser correctement les actifs numériques virtuels ? Quelle est la meilleure façon de valoriser les cryptomonnaies ? Bitcoin 63 212 $ En mars 2020, le prix du Bitcoin a chuté de 50 % pendant l'épidémie de Covid-19 – pour revenir aux niveaux précédents après 55 jours, et le prix a doublé au cours des cinq mois suivants. Ces changements de prix représentent-ils avec précision la vraie valeur du réseau, son activité, ses portefeuilles actifs, le volume des transactions et l'utilité du réseau ? Le prix reflète-t-il la valeur ? la réponse est négative. La clé est d'avoir les bons outils pour découvrir ces opportunités - comme l'analyse fondamentale. Aujourd'hui, l'éditeur de ce site Web partagera avec vous une introduction détaillée sur la façon de valoriser correctement les actifs virtuels numériques. Ce qui est nécessaire Mes amis, ne le manquez pas. !
Un investissement réussi dans les crypto-monnaies nécessite un cadre d'**évaluation de la valeur** solide. L’hypothèse d’efficience du marché soutient que les prix intègrent déjà toutes les informations disponibles sur un actif et que les prix reflètent une valeur parfaite. Cependant, il existe des milliers d’exemples sur les marchés des cryptomonnaies et des actions qui contredisent cette théorie. La réalité est que les marchés sont **inefficaces**. Pourquoi l’action Apple a-t-elle chuté de 30 % lors du krach du Covid-19 en février 2020 ? Apple vend-il 30 % de produits en moins ? Les bénéfices d'Apple ont-ils chuté de 30 % ? Pourquoi le cours de l’action GAP a-t-il chuté de 70 % en 49 jours ? Le plus grand détaillant de vêtements américain a-t-il soudainement vendu 70 % de vêtements en moins ? La réponse à toutes ces questions est un « non » catégorique. Les marchés sont souvent irrationnels et les prix ne reflètent pas la valeur. Comme l'a dit Warren Buffett, "M. Market est un ivrogne". »C'est l'origine du concept d'**investissement de valeur**. L'investissement axé sur la valeur tente d'identifier les titres sous-évalués en raison de l'irrationalité du marché. Ces titres se négocient en dessous de la valeur marchande (c'est-à-dire qu'ils ont une **marge de sécurité**), et les investisseurs qui achètent ces titres espèrent qu'un jour le prix reflétera la valeur de l'action. Pour citer encore une fois le plus grand investisseur de tous les temps, Warren Buffett : « Le prix est ce que vous payez, la valeur est ce que vous obtenez. » « Il en va de même pour les crypto-actifs. Bitcoin 63 212 $ En mars 2020, le prix du Bitcoin a chuté de 50 % pendant la pandémie de Covid-19 – pour revenir aux niveaux précédents après 55 jours, et le prix a doublé au cours des cinq mois suivants. Ces changements de prix représentent-ils avec précision la vraie valeur du réseau, son activité, ses portefeuilles actifs, le volume des transactions et l'utilité du réseau ? Le prix reflète-t-il la valeur ? la réponse est négative. La clé est d'avoir les bons outils pour repérer ces opportunités, comme l'
Analyse fondamentale. L’analyse fondamentale permet aux investisseurs institutionnels traditionnels de comprendre les secteurs, attirant ainsi plus de capitaux et engendrant davantage de licornes, comme cela s’est produit dans les secteurs d’Internet et de la consommation. Ces technologies de base deviennent également de plus en plus standard pour les investisseurs particuliers à la recherche d’investissements présentant le potentiel le plus élevé sur le long terme. Hype vs croissance, prix vs valeur Il existe certains
axiomes qui sont très importants pour tout actif, y compris les actifs cryptographiques. Bien que les crypto-actifs constituent une classe d’actifs relativement nouvelle, ils héritent de principes fondamentaux similaires : la plupart des crypto-actifs représentent un réseau, un service public ou une communauté sous-jacente construit sur une certaine forme de décentralisation. Le marché oscille en permanence entre marchés haussiers et baissiers, cupidité et peur, optimisme insoutenable et pessimisme déraisonnable. Les méthodes d’évaluation sont importantes pour maintenir une stratégie d’investissement rationnelle. La performance future d'un investissement dépend du rapport entre son prix actuel et sa
valorisation sous-jacente. En vous concentrant sur les paramètres de valorisation (plutôt que sur le prix) des projets trop médiatisés, vous pouvez éviter de payer trop cher pour ces projets, minimisant ainsi les risques. Alors, quelle est la différence entre le prix et la valeur ? Le prix est le résultat de nombreuses autres variables, souvent différentes de la valeur : sentiment, battage médiatique ou dépression du marché, spéculation, peur, cupidité, nouvelles exagérées, etc. Tous les actifs souffrent d’une part non négligeable d’irrationalité, mais les cryptomonnaies sont parfois gravement affectées par ce chaos – notamment récemment dans l’espace memecoin. Plus précisément, de nombreux facteurs peuvent affecter les prix des cryptomonnaies, notamment la demande du marché, le sentiment du marché, les politiques gouvernementales, les changements réglementaires, l'innovation technologique, les partenariats industriels, l'avancement des projets, etc. L'évaluation fait spécifiquement référence à la détermination de la valeur financière d'un actif. L'évaluation consiste à analyser des données, en utilisant l'analyse fondamentale pour déterminer la
valeur intrinsèque d'un actif. À mesure que le secteur mûrit, nous constatons que les méthodes traditionnelles d’évaluation financière peuvent aider à lutter contre le battage médiatique et à identifier les projets présentant un potentiel de croissance durable – que ce soit en raison de leur sous-évaluation par le marché ou de l’ampleur des opportunités de marché inexploitées. Cadre d’évaluation des cryptomonnaies Compte tenu de la diversité des cryptoactifs sur le marché, il n’existe pas d’approche d’évaluation « universelle ». Les investisseurs doivent rechercher les différentes options pour voir laquelle convient le mieux à chaque situation spécifique. La première étape consiste à classer vos actifs. Est-ce un token non fongible (NFT) ? Payer en jetons ? Jeton utilitaire ? Ou autre chose? (Après tout, contrairement aux titres, les crypto-monnaies et les jetons ont de larges utilisations et utilités et confèrent des droits différents aux investisseurs.) Par exemple, avec les crypto-monnaies natives comme Bitcoin, vous pouvez utiliser la loi de Metcalfe. Vous pouvez utiliser la même approche sur la couche 1, comme Ethereum à 3 422 $, ou vous pouvez choisir un autre modèle, comme un modèle stock-flux.
Échangez-vous des NFT, des jetons utilitaires ou autre chose ? Source :
DigitalAsset Valuation Framework de JupiterZheng Une fois que vous avez classé vos
Tokens, utilisez l'analyse de votre choix - l'une de celles citées ci-dessus, ou une analyse différente de celle ci-dessous.
Source pour choisir un modèle d'évaluation : "
Digital Asset Valuation Framework" écrit par Jupiter Zheng Un investissement à long terme réussi dans les crypto-monnaies ne nécessite pas un QI extraordinaire, des connaissances commerciales particulières ou des informations privilégiées. Vous avez simplement besoin d’un cadre solide pour prendre des décisions d’investissement basées sur la valeur plutôt que sur la spéculation. Bon investissement ! Cette chronique est extraite de «
Digital Asset Valuation Framework » publié par HashKeyCapital
en avril 2024.
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