Un article expliquant 7 tendances émergentes dans l’industrie des cryptomonnaies

Écrit par : Ignas

Compilé par : Yangz, Techub News

J'ai le sentiment que de grandes choses vont se produire dans l'industrie des crypto-monnaies. Quant à ce qui va se passer concrètement, je ne le sais pas, mais cela devrait être une très bonne nouvelle.

Les baisses de taux d'intérêt commencent, l'ETF au comptant Ethereum est approuvé, l'afflux de capitaux de l'ETF au comptant Bitcoin augmente, Stripe lance le paiement en stablecoin...

Telle une armée se positionnant avant la bataille décisive, les grandes sociétés de cryptomonnaie et TradFi se préparent pour l'avenir. course de taureaux.

Pendant ce temps, la machinerie interne de la crypto-monnaie ne cesse de fonctionner. Même si le marché a décliné, de nouveaux récits et tendances continueront d’émerger et le marché continuera d’évoluer en conséquence. Tout comme MakerDAO a été lancé avant l’invention du terme « DeFi », de nouvelles tendances émergent actuellement sur le marché, mais ces tendances sont encore trop limitées pour former un récit.

Voici 7 tendances émergentes qui pourraient avoir un impact significatif sur le marché.

1. Reconditionnement

Les vieilles pièces sont ennuyeuses, mais les nouvelles pièces sont toujours rafraîchissantes. Et si le projet pouvait changer de nom, obtenir un nouveau code de jeton et recommencer avec un nouveau graphique ?

C'est exactement ce que Fantom fait avec la mise à niveau Sonic. Sonic est un tout nouveau L1 qui peut passer à Ethereum via le L2 natif. Sonic propose une nouvelle Sonic Foundation, Sonic Labs et une nouvelle identité visuelle. De plus, les nouveaux jetons S sont compatibles avec FTM et peuvent être échangés 1:1.

Cette décision de Fantom est judicieuse. Elle générera plus de battage médiatique sur le marché que de simplement l'appeler "Fantom 2.0", et elle lui permettra également de mettre de côté le passé de Multichain et de recommencer.

De même, Connext change son nom pour Everclear.

Le rebranding n'a rien de nouveau dans le domaine des crypto-monnaies, mais une tendance émergente consiste à reconditionner les mises à niveau majeures dans de nouveaux produits qui peuvent envoyer un signal plus fort au marché qu'une simple mise à niveau v2 ou v3. Après tout, les gens ne seraient pas trop enthousiasmés par une autre mise à niveau "V4".

En passant de Connext à Everclear, l'équipe veut dire qu'il s'agit plus qu'un simple changement de marque, mais représente une avancée significative en matière d'avancée technologique.

Connext passe d'une simple infrastructure inter-chaînes à une couche de compensation. C'est comme une chaîne en soi, construite comme un Arbitrum Orbit Rollup (via Gelato RaaS) et connectée à d'autres chaînes via Eigenlayer ISM et Hyperlane. Cette décision vise non seulement à connecter n’importe quelle chaîne et n’importe quel actif, mais permet également l’avenir des crypto-monnaies modulaires.

Après l'annonce de la nouvelle par les deux équipes, le prix du jeton NEXT a augmenté d'environ 38 % (bien qu'il ne l'ait pas maintenu), et les transactions FTM de Fantom sont redevenues populaires, et le nombre de mentions sur CT a également augmenté.

À mon avis, davantage de protocoles seront rebaptisés à l'avenir pour s'adapter aux tendances du marché et aux avancées technologiques en 2024. Par exemple, IOTA construit le L2 d’actifs du monde réel (RWA).

En plus du changement de marque, les fusions de protocoles deviendront également plus courantes. Par exemple, Fetch ai, Ocean protocol et SingularityNet ont finalisé la fusion de l'Artificial Intelligence Super Intelligence Alliance (ASI).

2. Une réglementation claire des crypto-monnaies

La réglementation des crypto-monnaies est un problème majeur, en particulier aux États-Unis, où la SEC a ciblé des acteurs majeurs tels que Coinbase, Kraken et Uniswap. Malgré quelques victoires pour Ripple et Grayscale et l’approbation d’un ETF au comptant Bitcoin, l’environnement réglementaire reste sombre.

Heureusement, cela a changé : le soutien de Trump aux crypto-monnaies a contraint les démocrates à modifier leur stratégie anti-crypto. Biden a commencé à accepter les dons de crypto-monnaie, et la SEC a également mis fin à son procès contre Consensys, déclarant "qu'elle ne prétendra pas que la vente d'Ethereum constitue un commerce de titres

Les perspectives à court terme du secteur des crypto-monnaies dépendront des élections". Je suis tout à fait d'accord avec les sentiments exprimés dans un article d'analyse de Hartmann Capital. L’article indique que si Gensler est évincé ou si son pouvoir est contrôlé par les tribunaux et le Congrès, les actifs cryptographiques devraient rebondir de manière significative de plus de 30 %, suivi d’un marché haussier soutenu. S’il reste au pouvoir, attendez-vous à un ralentissement prolongé du marché dont les cabinets d’avocats profiteront tandis que les crypto-monnaies et les contribuables en souffriront, seuls Bitcoin et memecoins étant relativement peu touchés.

La clarté de la réglementation pourrait conduire à la plus grande course haussière jamais réalisée et transformer les marchés des actifs numériques de plusieurs manières :

1. Passage du récit à l'adéquation produit-marché : les projets de crypto-monnaie se concentreront sur la création de produits axés sur la valeur, plutôt que sur un simple battage médiatique, conduisant à un développement de meilleure qualité.

2. Mesures claires du succès : les valorisations dépendront davantage de l'adéquation du marché et des rendements du produit réel, réduisant ainsi la spéculation et mettant en évidence les jetons dotés de fondamentaux solides.

3. Environnement de financement plus facile : des fondamentaux plus solides permettront aux actifs numériques d'obtenir plus facilement un financement, réduisant ainsi la hausse et la baisse cycliques des altcoins.

4. Marché des fusions et acquisitions florissant : des projets bien financés peuvent acquérir des protocoles DeFi sous-financés mais précieux, favorisant l'innovation et une adoption plus étroite, certaines couches 1 étant converties en biens publics pour augmenter la valeur du réseau.

3. Bitcoin Arbitrage Trade : Bitcoin Spot ETF + Bitcoin Shorts

L'effet de levier peut toujours se faufiler dans le système de nouvelles manières. Soit le « commerce des faiseurs de veuves de Greyscale » (faisant référence à des investissements qui peuvent entraîner des pertes énormes, potentiellement dévastatrices), soit des prêts non garantis CeFi (Celsius, Blockfi, etc.).

Le mécanisme de chaque cycle est différent. Mais où se cache désormais l’effet de levier ?

L'évidence est qu'Ethena adopte une stratégie delta neutre (tant que le taux de financement est positif, tout est facile à gérer, mais si le taux de financement est négatif, que se passera-t-il lorsque la position USDe devra être fermée ?) , suivi d'un nouvel engagement en utilisant LRT, et enfin est un acheteur d'ETF au comptant Bitcoin.

L'ETF Bitcoin spot a connu des entrées nettes pendant 19 jours consécutifs, et le Bitcoin détenu dans l'ETF représente 5,2% de la circulation totale du Bitcoin (bien que la tendance à la hausse actuelle ait été interrompue). Mais pourquoi Bitcoin n’a-t-il pas encore explosé ? La raison en est que les hedge funds vendent à découvert Bitcoin via les contrats à terme CME à un taux record. Une explication possible de ce comportement est que les hedge funds achètent des ETF au comptant et vendent à découvert du Bitcoin pour atteindre une stratégie delta neutre de 15 à 20 %.

Cette stratégie est la même qu'Ethena. Mais comme le souligne Kamikaz ETH : « Et si un effet de levier massif et à faible financement était le levier de ce cycle et existait déjà ? Que se passe-t-il lorsque le financement devient négatif (les investisseurs cessent d'être optimistes et clôturent des positions longues) ? Ethena (dirigé par les investisseurs particuliers) et les shorts à terme spot BTC + CME (dirigés par les institutions) provoqueront-ils un krach majeur lorsque ces positions devront être dénouées ?

C'est effrayant. Mais la réponse la plus simple est peut-être que les institutions arbitrent entre Bitcoin spot et futures.

En tout cas, il faut être très attentif à ces nouveaux développements apportés par les ETF Bitcoin spot, car l'arbitrage « sans risque » finit souvent par être « plus risqué » qu'on ne le pensait initialement.

4. Gamification des points

Le protocole peut utiliser des points pour attirer la base d'utilisateurs initiale. Les points contribuent également à augmenter l’adoption et donc les valorisations. Cependant, le phénomène de dépendance aux points s’aggrave. Étant donné qu’il n’existe pas de meilleure alternative à l’heure actuelle, la gamification des points peut ajouter un élément supplémentaire à la stratégie ennuyeuse des points.

Par exemple, Sanctum a lancé le jeu Wonderland, qui permet aux utilisateurs de passer au niveau supérieur en collectant des animaux de compagnie et en gagnant des points d'expérience (EXP). Formez ensuite une équipe à travers la communauté pour accomplir la tâche.

Ce n'est pas très différent des autres projets de points, car le largage dépend toujours du SOL accumulé, mais... la communauté adore ce mécanisme ! En réalité, Sanctum a terminé sa première campagne en un mois seulement.

J'espère voir 0 à 1 innovation dans le mécanisme de largage aérien. Nous en avons marre des points. J'espère que d'autres projets tenteront de gamifier les points et d'apporter du plaisir aux parachutages.

5. Résistez à une faible circulation et à une émission élevée de FDV

À l'exception des investisseurs en capital-risque, des équipes et des chasseurs de parachutages, presque tout le monde déteste le mécanisme d'émission de jetons avec une faible circulation et une émission élevée de FDV.

Binance, qui achetait de nouveaux jetons populaires, a récemment ajusté sa stratégie de cotation en raison de la résistance des utilisateurs à l'émission de jetons à faible circulation et à haute FDV, a décidé de lister les jetons avec des valorisations modérées et a donné la priorité aux récompenses communautaires plutôt qu'internes. allocations.

À ce stade, nous devons encore prendre des mesures pratiques, mais au moins nous avons fait un pas dans la bonne direction.

Pour le mécanisme d'émission de jetons à faible circulation et à FDV élevé, les sociétés de capital-risque sont également à blâmer. Le capital-risque était autrefois considéré comme un signe positif, mais la communauté des cryptomonnaies le considère désormais comme une forme d’extraction de valeur. Le problème est que les sociétés de capital-risque cherchent à tirer profit de la vente des allocations symboliques importantes qu’elles obtiennent à un coût minime.

De plus, l'équipe du projet doit également prendre des mesures pour éviter une situation où la monnaie continue de baisser.

Le côté projet peut également essayer davantage. Par exemple, Ekubo sur Starknet distribue les jetons de manière égale entre les utilisateurs, les équipes et les DAO sur une période de deux mois. Nostra (également sur Starknet) a lancé NSTR à 100 % FDV, avec 25 % distribués via airdrop et 12 % vendus lors d'événements de pool d'amorçage de liquidité. Il existe également les expériences de FriendTech avec des parachutages à 100 % et la communauté qui crée des runes Bitcoin gratuitement (bien que les runes permettent également le pré-minage), entre autres.

L'impact de ces méthodes d'émission de jetons est incertain, mais veuillez prêter attention au nouveau modèle d'émission de jetons. Une nouvelle méthode d'émission réussie pourrait devenir la nouvelle primitive de ce marché haussier.

6. "McKinsey" dans DeFi

L'émergence de DeFi aide à réaliser l'autosouveraineté, et les gens peuvent posséder et utiliser efficacement leurs propres actifs sans être limités par les frontières nationales. Cependant, alors que nous cherchons à extraire chaque once de profit, les stratégies DeFi deviennent de plus en plus complexes. En conséquence, des sociétés de conseil comme TradFi ont vu le jour pour aider les protocoles à résoudre les problèmes de sécurité, de gouvernance et d'optimisation. Gauntlet, par exemple, facture à ses clients des millions de dollars par an.

Plus important encore, les protocoles DeFi sont également en cours d'ajustement pour permettre au « McKinsey » de DeFi de gérer les actifs des utilisateurs et d'externaliser la gestion des risques. Par exemple, les prêts sans autorisation de Morpho Blue permettent au « McKinsey » de DeFi de créer des marchés avec n’importe quel paramètre d’actif et de risque sans s’appuyer sur la gouvernance. Parmi eux, les trésoreries les plus populaires sont gérées par Gauntlet, Steakhouse, RE7 Labs et autres.

De même, le protocole Mellow a lancé le LRT géré par des « conservateurs » pour permettre « aux déposants plus de flexibilité pour gérer l'exposition au risque qu'ils souhaitent tout en bénéficiant de la liquidité des actifs nantis ».

Je pense qu'à mesure que la complexité de la DeFi augmente, cette tendance deviendra de plus en plus évidente et poussera davantage la « DeFi » vers la « finance en chaîne », transférant le pouvoir des détenteurs de jetons aux entreprises professionnelles. Quant à savoir si cela rendra le jeton plus populaire, je ne le sais pas encore.

7. Barrière à l'entrée DeFi de type Web2

Bien que Friend Tech ait peut-être eu des problèmes, il a réussi à populariser Privy, permettant aux gens de créer et de gérer des portefeuilles à l'aide de comptes Web2.

Pour être honnête, pendant l'engouement pour les NFT, je préfère acheter des NFT pour mes amis directement sur OpenSea plutôt que de leur apprendre à utiliser MetaMask, car c'est vraiment gênant. Désormais, avec Privy, nous pouvons littéralement créer un portefeuille avec un e-mail et un code 2FA sur OpenSea, et l'ensemble du processus ne prend qu'une minute.

Et cette tendance ne se limite pas à Privy. Infinex, développé par Synthetix, permet la création de portefeuilles à l'aide de clés d'accès, les utilisateurs n'ont donc qu'à utiliser un gestionnaire de mots de passe pour le portefeuille. Coinbase a également lancé Smart Wallet, qui paie les frais d'essence au nom des utilisateurs, prend en charge les transactions par lots et permet la création de portefeuilles à l'aide des outils Web2.

La connexion utilisateur complexe n’est plus une excuse pour le manque d’adoption de la crypto-monnaie. Ce dont nous avons besoin, ce sont des applications grand public uniques.

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!