Le jeu entre VC géants : une explication détaillée de l'accord de réengagement Symbiotic soutenu par Paradigm et Lido

Comme un récit DeFi rare et populaire dans ce cycle de marché haussier, la piste de re-staking a accueilli un autre acteur poids lourd. Le 11 juin, Symbiotic a annoncé avoir achevé le déploiement initial et levé 5,8 millions de dollars lors d'un tour de table mené par Paradigm et Cyber ​​​​Fund. Cinq heures après la mise en ligne, le wstETH promis sur Symbiotic a atteint la limite supérieure et l'élan était vraiment féroce.

Considérant que la piste de re-staking actuelle, EigenLayer, ne prend en charge que le staking d'ETH et de certains dérivés d'ETH, tandis que Symbiotic prend en charge le staking de tout actif répondant à la norme de jeton ERC-20, les deux pourraient devenir des concurrents directs. Selon des rapports précédents de CoinDesk, derrière ce financement se cache en réalité un jeu entre des sociétés de capital-risque géantes. Plusieurs personnes proches du dossier ont révélé que le co-fondateur d'EigenLayer, Sreeram Kannan, avait refusé l'investissement de Paradigm et avait choisi a16z à la place. Le Cyber ​​​​Fund a été fondé par les cofondateurs du Lido, Konstantin Lomashuk et Vasiliy Shapovalov. Bien que Cyber ​​​​Fund ait publié un article exprimant son respect pour le travail pionnier d'EigenLayer en matière de réengagement, il n'est pas difficile d'imaginer que cet investissement devrait également être sa réponse à l'empiétement d'EigenLayer sur sa part de marché.

Alors, quel type de protocole de réengagement est Symbiotic ?

Introduction à Symbiotic

Selon la documentation officielle, Symbiotic est un protocole de sécurité partagé qui sert de couche de coordination pour permettre aux constructeurs de réseaux de contrôler et d'ajuster leurs stratégies de (re)jalonnement sans autorisation.

Les avantages du protocole incluent :

• La flexibilité grâce à la modularité

Le réseau peut contrôler tous les aspects de la stratégie de (re)staking, y compris les actifs de jalonnement pris en charge, la sélection des opérateurs de nœuds, les récompenses , pénalités et mécanismes de règlement associés. Tous les participants ont la possibilité de participer ou non à Symbiotic.

• Minimisation des risques grâce à l'immuabilité

Les contrats de base non évolutifs sur Ethereum éliminent les risques de gouvernance externe et les points de défaillance uniques. La conception du contrat de Symbiotic peut minimiser les risques au niveau de l’exécution.

• Améliorer l'efficacité du capital grâce à la réhypothèque et à la conservation basée sur la réputation

Une conception sans autorisation, multi-actifs et indépendante du réseau permet d'obtenir une sécurité économique évolutive et efficace en termes de capital. En outre, l’évolution des systèmes de réputation inter-réseaux centrés sur les opérateurs améliorera encore davantage l’efficacité du capital pour les constructeurs de réseaux.

Module de base Symbiotic

Le protocole Symbiotic se compose de 5 modules interdépendants, dont la garantie de la couche de sécurité économique, la trésorerie de la couche de gage, l'opérateur de la couche d'infrastructure, le résolveur de la couche d'arbitrage et la couche de service. réseau de.

Collatéral

La garantie améliore l'efficacité du capital et améliore l'efficacité du capital en permettant aux actifs utilisés pour sécuriser le réseau Symbiotic d'être détenus en dehors du protocole Symbiotic lui-même (par exemple, détenir des positions DeFi sur des réseaux en dehors d'Ethereum).

Symbiotic y parvient en dissociant la capacité de supprimer un actif de l'actif sous-jacent lui-même, de la même manière que les jetons de jalonnement de liquidité créent une représentation symbolique de la position de jalonnement sous-jacente. Techniquement, les positions garanties dans Symbiotic sont des jetons ERC-20, avec des fonctionnalités étendues pour gérer le slashing.

Les jetons de garantie sont émis par les utilisateurs qui possèdent des actifs ou souhaitent re-garantir des positions et sont déposés dans le trésor, qui confie la garantie aux opérateurs du réseau Symbiotic. La trésorerie définit les garanties acceptables, et le réseau doit accepter les garanties de trésorerie et les conditions de trésorerie (telles que les limites réduites) pour recevoir des récompenses.

Trésorerie

La trésorerie est la gestion de la délégation et du réengagement de Symbiotic. Ses fonctions comprennent :

• "Comptabilité" : La trésorerie gère les dépôts, les retraits et les confiscations de garanties, puis traite les actifs associés.

• Stratégie de délégation : les déployeurs/propriétaires de trésorerie développent des stratégies de délégation et de re-staking auprès des opérateurs du réseau Symbiotic.

• Distribution des récompenses : le trésor distribue les récompenses de mise du réseau aux épargnants collatéraux.

Treasury peut être déployé de manière immuable et préconfigurée, ou vous pouvez spécifier un propriétaire qui peut mettre à jour les paramètres de trésorerie. Les opérateurs et les dépositaires tels que les institutions de crypto-monnaie ou les protocoles de (re)staking de liquidité sont censés utiliser la trésorerie pour créer des produits différenciés, tels que :

• Trésorerie spécifique à l'opérateur : les opérateurs peuvent créer de la trésorerie et mettre des garanties sur son infrastructure via toute configuration réseau. Les opérateurs peuvent créer plusieurs trésoreries avec différentes configurations pour fournir des services aux clients sans avoir besoin d'une infrastructure de nœuds supplémentaire.

• Trésorerie multi-opérateurs : configurez le réseau de re-staking et les stratégies de délégation pour différents opérateurs. Les Trésors peuvent également fixer des limites de réduction personnalisées, plafonnant le montant des garanties pouvant être réduites par un opérateur ou un réseau spécifique. Les termes de ces engagements doivent être approuvés par le réseau fournissant les services de curation.

• Trésorerie préconfigurée immuable : les trésoreries peuvent être déployées avec des règles préconfigurées qui ne peuvent pas être mises à jour, empêchant ainsi les gestionnaires de trésorerie d'ajouter des réseaux de re-jalonnement supplémentaires ou de modifier les configurations de toute autre manière.

Opérateurs

Les opérateurs sont des entités qui gèrent une infrastructure réseau décentralisée au sein et en dehors de l'écosystème Symbiotic. Le protocole Symbiotic crée un registre d'opérateurs qui enregistre les interactions avec le protocole, et les participants au protocole peuvent joindre des informations d'identification et d'autres données aux entités opérateurs. Dans la version initiale, cela inclut les métadonnées de l'entité opérateur fournies par l'opérateur lui-même, ainsi que les données créées par interaction avec le protocole Symbiotic, telles que :

• Réseaux auxquels l'opérateur a souscrit

• Trésorerie pertinente et garanties réengagées dans la trésorerie

• Journaux de réduction historiques et enregistrements de toutes les autres interactions avec l'écosystème symbiotique

Un avantage important du protocole Symbiotique et de son système de trésorerie est que l'opération Fournisseurs peut recevoir des parts jalonnées du même ensemble d’infrastructures de nœuds pour chaque réseau pris en charge par différents partenaires (via la trésorerie). Ce système permet aux opérateurs de nœuds de prendre des actions auprès de différents acteurs présentant des profils de risque différents sans avoir à construire une infrastructure distincte pour eux.

Resolver

Symbiotic prend en charge divers modes de gestion des événements slashing en introduisant des résolveurs. Un résolveur est un contrat ou une entité avec la possibilité d'opposer son veto aux événements transmis depuis le réseau, déterminé par les conditions proposées par le réseau et acceptées par le Trésor cherchant à fournir un soutien collatéral à l'opérateur. Une trésorerie peut permettre à plusieurs résolveurs différents (ou aucun) de couvrir la totalité de sa garantie. De plus, des cadres décentralisés de résolution des litiges tels que UMA, Kleros, Reality.eth, etc. peuvent également être utilisés comme résolveurs. De plus, une sécurité supplémentaire peut être fournie aux participants du protocole Symbiotic via un mécanisme de veto exigeant un quorum ou via des événements de réduction spécifiques.

Réseau

Dans Symbiotic, un réseau est défini comme tout protocole qui nécessite un réseau d'infrastructure décentralisé pour fournir des services dans l'économie crypto, par exemple, en étant responsable de la validation et de l'ordre des transactions, en fournissant une chaîne aux applications dans l'économie des crypto-monnaies Téléchargez des données ou fournissez aux utilisateurs des garanties d'interaction entre réseaux, etc., permettant aux développeurs de lancer des applications décentralisées.

Les réseaux d'infrastructures décentralisés peuvent tirer parti de Symbiotic pour obtenir de manière flexible leur sécurité sous la forme d'un opérateur et d'un soutien financier. Dans certains cas, un protocole peut être constitué de plusieurs sous-réseaux avec différents rôles d'infrastructure. La conception modulaire du protocole Symbiotic permet aux développeurs de tels protocoles de définir des règles de participation pour tout sous-réseau que les participants choisissent de rejoindre.

Progrès de l'écosystème Symbiotic

Selon CoinDesk citant des sources, Renzo a été en discussion pour intégrer Symbiotic après son lancement. De plus, Mike Silgadze, co-fondateur d'Ether.Fi, attend également Symbiotic avec impatience et déclare : « Je suis enthousiasmé par ce sur quoi ils travaillent. Cela a l'air intéressant et innovant

. »

Actuellement, l'écosystème Symbiotic compte près de 20 partenaires. Voici les progrès pertinents :

• Ethena intègre Symbiotic au cadre de réseau de vérification décentralisé (DVN) de LayerZero pour réaliser les actifs Ethena (tels que l'USDe) inter-chaînes. .

• Construit par Chainbound, Bolt est un protocole qui permet aux proposants de blocs Ethereum de prendre des engagements fiables (tels que des pré-confirmations sans confiance) et prévoit d'exploiter Symbiotic pour le re-jalonnement et la réduction des ensembles d'opérateurs.

• Hyperlane explore un module de sécurité interchaîne (ISM) alimenté par Symbiotique pour son cadre d'interopérabilité modulaire.

• Kalypso est un marché de preuve ZK qui prend en charge les entrées privées et utilise la restauration symbiotique pour fournir des garanties de validité et de temps de réponse pour la génération de preuves.

• Fairblock s'associe à Symbiotic pour explorer un réseau de services cryptographiques (CSN) dynamique sécurisé par (re)jalonnement d'actifs et personnalisé pour les applications nécessitant différents paramètres de sécurité, compromis en termes de performances et de disponibilité.

• Aori prévoit de combiner le restauratage Symbiotic avec des actifs stablecoin pour tenir les teneurs de marché et les résolveurs responsables lorsqu'ils interagissent avec son protocole de commande à haute fréquence.

• Drosera travaille avec l'équipe Symbiotic pour rechercher la sécurité des applications de re-staking pour les solutions Ethereum Layer2.

• Ojo est un réseau oracle inter-chaînes qui améliorera sa sécurité économique grâce à Symbiotic.

• Blockless permet aux constructeurs de créer des applications sécurisées et neutres par rapport au réseau avec une autonomie complète et une flexibilité en matière de sécurité partagée en intégrant la sécurité personnalisable de Symbiotic à son infrastructure informatique personnalisable.

• Rollkit étudie l'intégration du re-staking Symbiotic dans sa pile modulaire pour faciliter le lancement de Rollups souverains sur Celestia ; Symbiotic contribuera dans un premier temps à assurer la responsabilité des séquenceurs Rollup, l'objectif à long terme de l'intégration étant la décentralisation des séquenceurs. Centralisation.

• Cycle Network, un réseau de liquidité unifié conçu pour être indépendant de la blockchain, utilisera Symbiotic pour alimenter son séquenceur partagé.

• Stork espère intégrer le re-staking Symbiotic pour améliorer le manque de confiance dans l'utilisation des données en chaîne.

• Aizel construit un réseau d'intelligence artificielle vérifiable et étudie comment utiliser Symbiotic pour reconstruire différents rôles de nœuds afin d'assurer la vérifiabilité de l'inférence à l'exécution.

• Mind Network utilisera le restauratage symbiotique combiné à FHE pour améliorer la sécurité économique et consensuelle dans le réseau décentralisé.

• DOPP construit un protocole d'options entièrement en chaîne qui étudie le re-staking Symbiotic pour aider à décentraliser son réseau Oracle afin d'obtenir des commentaires sur les prix pour des options spécifiques.

Comme le souligne Cyber ​​​​Fund, l'efficacité du capital composable a toujours été une proposition de valeur fondamentale des protocoles DeFi. EigenLayer permet un redéploiement efficace du capital vers les protocoles qui nécessitent une sécurité en dehors d'Ethereum. Bien qu'il ait été critiqué au début, il a joué un rôle important en inspirant l'innovation. Désormais, Symbiotic est entré sur la voie du réengagement avec un capital abondant, et le jeu entre les deux parties est inévitable. Quant à savoir si Symbiotic « deviendra le choix par défaut pour lancer des réseaux décentralisés » comme le prévoit Paradigm, la réponse n'est pas encore connue, mais sa concurrence avec EigenLayer injectera sans aucun doute une nouvelle vitalité dans la lenteur actuelle de la DeFi.

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