L'aversion au risque augmente alors que le marché attend les directives de la Réserve fédérale sur les baisses de taux d'intérêt.

Titre original : « Le marché continue de se consolider, en attendant les directives de réduction des taux d'intérêt de la Fed »

Auteur original : Mary Liu, BitpushNews

Les investisseurs attendent la Réserve fédérale et sa prochaine décision sur les taux d'intérêt et l'indice des prix à la consommation ( CPI) en mai, les marchés de la cryptographie ont ouvert la semaine en baisse.

Les données Bitcoin ont montré que Bitcoin a brièvement franchi la barre des 70 000 $ US en début de séance, atteignant un sommet de 70 195 $ US, avant de baisser dans l'après-midi et de revenir au support proche de 69 600 $ US.

Les Altcoins ont chuté plus qu'ils n'ont augmenté. Parmi les 200 premiers jetons par capitalisation boursière, Polymesh (POLYX) a mené les gains, atteignant 9,7 % ; suivi de Gnosis (GNO), qui a augmenté de 8,6 % ; de 5,5%. Wormhole (W) a été le premier perdant, en baisse de 18 % ; Biconomy (BICO) a perdu 17,1 % et Echelon Prime (PRIME) a ​​perdu 10 %.

La valeur marchande globale actuelle de la crypto-monnaie est de 2,53 billions de dollars américains, et la part du Bitcoin est de 54,1 %.

À la clôture de lundi, le S&P, le Dow Jones et le Nasdaq étaient tous en hausse, en hausse de 0,26%, 0,18% et 0,35% respectivement.

L'outil FedWatch de CME a montré que les attentes des traders concernant une baisse des taux de la Fed en septembre sont tombées à 49 %, contre 60 % il y a une semaine.

Les entrées d'ETF se poursuivent

Les données d'entrée pour les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont été relativement optimistes, avec 131 millions de dollars affluant vers les produits ETF vendredi, marquant le 19e jour consécutif d'entrées.

CoinShares rapporte qu'un total de 1,83 milliard de dollars a été investi dans les ETF spot BTC cotés aux États-Unis la semaine dernière, tandis que les produits d'investissement en actifs numériques cotés à l'échelle mondiale ont enregistré des entrées nettes de 2 milliards de dollars, portant les entrées totales au cours des cinq dernières semaines à 4,3 milliards de dollars.

James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, a analysé : « Nous pensons que ce changement de sentiment est une réponse directe aux données macroéconomiques américaines plus faibles que prévu, qui ont suscité des attentes de baisse des taux de la politique monétaire et une action positive des prix a stimulé le total. les actifs sous gestion (AuM) ont franchi la barre des 100 milliards de dollars pour la première fois depuis mars », a déclaré l'analyste Crypto Timothy Peterson sur le site Il a atteint un niveau record le 31 mars. De plus, si la liquidité continue au rythme actuel, BTC atteindra 135 000 $ d’ici la fin de l’année.

Augmentation de l'effet de levier à court terme

Les analystes de Bitfinex ont adopté le point de vue opposé et ont déclaré : « Les afflux importants d'ETF au cours des 20 derniers jours de bourse ont contribué à compenser la pression sur BTC, mais en fait, cela n'a pas été en mesure de promouvoir davantage Les prix augmentent, et l'incapacité de pousser le BTC au-dessus du haut de la fourchette est négative à court terme. Le point de vue opposé est que les traders exécutent des transactions d'arbitrage de base, dans lesquelles ils détiennent des positions longues au comptant et des contrats à terme perpétuels courts pour se couvrir.

Comme le montre le graphique ci-dessus, l'intérêt ouvert (OI) pour le BTC et les altcoins a été élevé. Les données de Coinglass montrent que BTC OI sur les principales bourses a atteint un niveau record de 36,8 milliards de dollars le 6 juin. Malgré la correction des prix de vendredi, l'OI reste actuellement supérieur à 36 milliards de dollars. »

Les analystes ont déclaré : « Nous pensons que la baisse de vendredi ressemblait davantage à un « lavage de l'effet de levier », au cours duquel les positions longues à effet de levier sur un grand nombre d'altcoins (et dans une certaine mesure les principales devises) ont été effacées et les taux de financement ont été neutralisés. bien que la compensation/liquidation de l'effet de levier des altcoins soit assez sévère, nous ne nous attendons pas à une baisse significative dans l'immédiat. est le niveau le plus élevé depuis le 14 avril, dépassant le niveau observé lorsque le BTC est tombé en dessous de 57 000 dollars, mais cette fois, seuls 50 millions de dollars de liquidations longues provenaient du BTC.

L'analyste a expliqué : « La plupart d'entre eux sont des altcoins, ce qui explique la forte baisse des altcoins par rapport aux devises traditionnelles la semaine dernière. De tels événements de liquidation ne déclenchent généralement pas de nouvelles pertes graves, cette semaine sera donc une semaine critique, comme la prochaine. Le rapport sur l'inflation de l'indice des prix à la consommation du 12 juin devrait être un catalyseur majeur du marché, avec une nouvelle augmentation des positions sur les produits dérivés, les prix devraient continuer à fluctuer dans un environnement tendu », estime Bitfinex, dans l'environnement actuel, c'est crucial. pour les taureaux, BTC maintient des plus bas locaux autour de 68 000 à 68 500 $, et le fait de ne pas franchir le haut de la fourchette exercera davantage de pression sur les taureaux.

En réponse à la politique monétaire de la Réserve fédérale, les analystes de Bitfinex ont déclaré que le maintien de taux d'intérêt élevés pendant une longue période est une arme à double tranchant et doit être géré avec habileté :

D’une part, la force et la capacité d’adaptation de l’économie américaine lui permettent de prospérer même dans un environnement de taux d’intérêt élevés, grâce à une forte demande de main-d’œuvre et à des salaires en hausse. Ce scénario soutiendra une croissance économique continue, des dépenses de consommation solides et une résilience économique globale.

D’un autre côté, il existe un risque important à maintenir des taux d’intérêt élevés pendant trop longtemps, ce qui pourrait supprimer l’activité économique, entraînant une réduction des investissements, un ralentissement de la croissance de l’emploi et éventuellement un ralentissement économique.

Les analystes ont également déclaré que les récentes réductions des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne et la Banque du Canada visent « à évoluer vers une politique monétaire plus facile pour promouvoir la croissance économique, ce qui suggère que la Fed pourrait devoir réévaluer sa propre politique monétaire et que les actions de ses pairs mondiaux pourraient affecter son avenir. "Une décision qui prendra plusieurs mois, surtout si les tendances de l'inflation et les conditions économiques doivent changer."

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