Un article rédigé par le fonds Hayes : Dans la bataille des oracles, pourquoi Flare est-il sous-évalué ?

Compilé par : Félix, PANews

Les protocoles Oracle agissent comme intermédiaires entre les réseaux décentralisés et les sources de données externes, connectant les données en chaîne et hors chaîne de manière sécurisée et évolutive. Cela inclut les API Web, les bases de données, les capteurs d’appareils connectés, les flux de données en temps réel et même d’autres réseaux blockchain. À mesure que les applications blockchain deviennent plus complexes, ces données hors chaîne deviennent de plus en plus importantes pour le développement de nouveaux cas d’utilisation (tels que le « machine learning » récemment populaire).

Cet article examinera en profondeur trois protocoles Oracle clés, Chainlink, Pyth et Flare. Bien que Chainlink soit actuellement leader du marché, il présente des limites en termes de latence et de débit élevé, tandis que Pyth se concentre sur les institutions financières et manque d'universalité. Il convient de noter le protocole Oracle « cheval noir » Flare, qui combine des fonctionnalités comparables à Chainlink et Pyth avec un L1 entièrement souverain, ce qui en fait un protocole unique (et probablement sous-estimé). Voici un aperçu approfondi de chaque protocole et des réflexions sur ce que l’on appelle la « guerre des oracles ».

LINK

Chainlink est synonyme d'oracles et est le leader incontesté du marché. Son puissant réseau de nœuds décentralisés fait de Chainlink le premier choix pour de nombreuses plateformes dApp, DEX et DeFi. La fiabilité de Chainlink et la liste croissante de partenaires en font le premier choix des institutions et des projets émergents. Le réseau Oracle décentralisé de Chainlink fonctionne via un mécanisme de consensus unique, utilisant plusieurs nœuds pour obtenir et vérifier des données du monde réel. Cette approche multipartite garantit la transparence et minimise les risques de manipulation. Cependant, bien que le réseau Oracle lui-même soit décentralisé, les analystes soulignent que le multisig de Chainlink maintient un degré élevé de contrôle sur le flux de prix du protocole. Afin de garantir l'exactitude et l'inviolabilité des données, Chainlink utilise des incitations économiques pour coordonner les intérêts des opérateurs de nœuds et des utilisateurs.

En mai 2024, Chainlink intègre plus de 500 plateformes DEX et plus de 800 plateformes DeFi. Ses oracles fournissent des informations sur les prix de plus de 5 000 paires de trading, avec des délais de mise à jour allant de quelques minutes à quelques heures selon la chaîne et l'actif. Les battements de cœur Chainlink sont actualisés régulièrement ou lorsque le prix s'écarte au-delà d'une plage spécifiée (telle que 1 %).

Les oracles Chainlink ont ​​actuellement une valeur de plus de 20 milliards de dollars à travers différentes sources de données et services. Les jetons LINK sont utilisés pour le jalonnement et la réputation au sein du réseau Chainlink et ont une capitalisation boursière de plus de 7 milliards de dollars. Selon les données de Coingecko, les jetons Chainlink représentent plus de 70 % de la valeur marchande de tous les oracles. Dans l’ensemble, la demande pour les services Oracle de Chainlink ajoute de la valeur aux détenteurs de jetons, car LINK paie les opérateurs de nœuds pour le service.

<em>（预言机的总担保价值</em><em>TVS</em><em>，多用来总结预言机网络的总体经济影响和采用情况。来源：</em><em>DefiLlama </em><em>）</em>

Il convient de noter que la structure du marché des machines Oracle n'est pas statique et que les concurrents s'emparent constamment de ce morceau de gâteau.

PYTH

Pyth est un nouveau protocole Oracle axé sur les cas d'utilisation financière, utilisant plus de 90 institutions financières TradFi et crypto comme fournisseurs de données (en tenant compte des données de prix des actions, des matières premières et des devises directement à partir de la source). Les innovations de Pyth sont triples :

1. Quantification de l'incertitude : introduisant des intervalles de confiance dans ses prix déclarés, cette fonctionnalité permet non seulement aux utilisateurs de mesurer les prix, mais également le degré d'incertitude des prix, ce qui est important sur des marchés volatils et extrêmement précieux.
2. Chaînes multiples : les sources de données de Pyth peuvent être utilisées pour des applications sur presque toutes les chaînes. Pyth Network a été initialement lancé sur Solana et son propre Pythnet (un fork de la base de code Solana), fournissant des solutions pour les chaînes non Solana grâce à des intégrations telles que Wormhole.
3. Mises à jour efficaces des prix : une autre innovation introduite par Pyth Network est l'architecture Pull Oracle. Contrairement à l'inefficace Push Oracle couramment observée dans les systèmes traditionnels, cette architecture permet des mises à jour de prix efficaces et à la demande requises par les utilisateurs de données.

Le taux de rafraîchissement des prix de Python se situe généralement entre 300 et 500 millisecondes, ce qui est un ordre de grandeur plus rapide que celui de certains services concurrents ou mieux adapté aux besoins de la finance moderne (par exemple, Dex). Cette vitesse est due au modèle de confiance de Pyth, qui s’appuie directement sur quelques grands fournisseurs de données plutôt que sur des nœuds décentralisés pour fournir des informations sur les prix. Le modèle de confiance de Pyth n'est pas le seul module moins décentralisé. La dépendance de Pyth à l'égard d'entités centralisées telles que Wormhole l'a rendu vulnérable aux pannes dans le passé. Pyth travaille également à la mise en œuvre d'exigences de jalonnement pour les fournisseurs de données afin d'encourager des flux de prix précis.

Néanmoins, le TVS de Pyth est passé de 500 millions de dollars à plus de 4 milliards de dollars au cours des 6 derniers mois, grâce à l'accord de prêt. La collaboration de Pyth avec Solana a été très fructueuse, combinant un traitement rapide des données avec l'infrastructure à haut débit de Solana. Après un largage réussi en novembre dernier, Pyth prévoit de mettre une nouvelle série de jetons Pyth d'une valeur de 100 millions de dollars à la disposition de ses plus de 160 partenaires dapp intégrés.

Bien que Pyth réussisse sur son marché spécifique, il n'a pas encore prouvé sa capacité à s'adapter à un plus large éventail de cas d'utilisation en dehors de la finance.

FLR

Flare est un concurrent émergent dans le domaine des oracles, adoptant une approche différente de celle de Chainlink, Pyth et d'autres concurrents. En d’autres termes, Flare n’est pas seulement un réseau Oracle, mais dispose également d’une puissance de calcul – le contrat intelligent EVM. Flare combine une plate-forme de contrat intelligent avec un système Oracle. Les validateurs responsables du consensus du réseau et de la génération de blocs sont également responsables de la transmission des données au réseau. Autrement dit, les validateurs doivent réussir à fournir des données précises au réseau afin de recevoir des récompenses de vérification. Google Cloud a récemment rejoint Flare en tant que validateur et contributeur, aux côtés de sociétés comme Figment et Ankr.

Les connecteurs de données et Flare Time Series Oracle (FTSO) sont au cœur du système Flare :

• Connecteurs de données : apportent les données d'état d'autres blockchains et services Web sur la blockchain Flare, telles que les informations de transaction.
• FTSO : transférez les données de séries chronologiques de plusieurs chaînes vers Flare. (Les mises à niveau en cours permettront à terme jusqu'à 1 000 sources de données et 1 à 2 mises à jour de bloc toutes les 90 secondes)

Cette combinaison unique distingue Flare, l'alimentation et la vérification des données sont essentielles pour un accès direct aux Flare Dapps qui s'y exécutent et sont gratuites ( Frais de fusée pour les données ailleurs).

Dans l’ensemble, Flare est probablement sous-estimé.

Chainlink a un avantage considérable en tant que premier arrivé, et d'innombrables projets y ont déjà été intégrés. Cependant, à mesure que Flare attire de plus en plus d’attention, il a le potentiel de rattraper rapidement Chainlink. Pour mieux illustrer le potentiel du FLR, voici le FDV au 1er mai 2024 :

• FLR : 2,9 milliards de dollars
• PYTH : 5 milliards de dollars
• LIEN : 12,7 milliards de dollars

Si vous y repensez Dans ce qui suit Dans le contexte, la comparaison ci-dessus peut être assez différente :

• Le nombre d'intégrations de projets de Flare est inférieur à 10 % de celui de Chainlink, et cela ne fait que commencer
• L'économie des jetons de FLR encourage la participation active des parties prenantes et des détenteurs
• Flare en même temps Fournir des services de données et informatiques qui le rendent très différent des protocoles Oracle existants - en plus de pouvoir générer des frais à partir des services de données, vous pouvez également créer votre propre écosystème natif

Le développement de Flare en est encore à ses débuts, mais en supposant qu'il can Réalisation du chemin de développement - Voici le potentiel de hausse du FLR selon différents scénarios :

• Plat avec PYTH : ~1,7x
• Moitié de LINK : ~2,27x
• Milieu de PYTH et LINK : ~3,17x
• LINK 75 % : environ 3,3 fois

Les projets qui répondent non seulement aux besoins actuels du marché, mais qui répondent également aux défis de la prochaine génération remporteront la bataille des oracles. Bien que Chainlink soit le leader du marché, la latence et l'adéquation aux cas d'utilisation à haut débit laissent beaucoup à désirer. D'un autre côté, l'accent mis par Pyth sur les institutions financières apporte une dimension unique à l'espace oracle, mais laisse de nombreuses lacunes en termes de généralisabilité à tous les cas d'utilisation. Flare combine les caractéristiques ci-dessus avec celles de L1, et son positionnement unique sur le marché mérite l'attention. Le vainqueur de cette guerre sera le protocole capable de fournir des données fiables et à jour, de créer de puissants effets de réseau et de s'adapter aux besoins changeants de l'écosystème DeFi (y compris les écosystèmes émergents tels que l'intelligence artificielle, qui impliquent le traitement de vastes et divers ensembles de données). Bien qu’il soit trop tôt pour tirer des conclusions, FLR semble sous-évalué par rapport aux autres jetons du même marché.

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