Galaxy Digital : Bitcoin est-il un actif financier ou un outil technologique ?

Auteur original : Frank Corva, Bitcoin Magazine

Compilation originale : Deng Tong, Golden Finance

Lors de la récente conférence « MicroStrategy World : Enterprise Bitcoin », Alex Thorn, directeur de la recherche numérique de Galaxy fournit des informations précieuses sur l’évolution du paysage de Wall Street et l’adoption du Bitcoin par les entreprises.

Dans une interview avec Bitcoin Magazine, Thorn a expliqué comment Wall Street a commencé à adopter Bitcoin, sa double nature d'actif financier et d'outil technologique, et comment les investisseurs institutionnels ont commencé à considérer Bitcoin comme une valeur refuge.

Bitcoin : Actif financier ou outil technique ?

Quand on lui a demandé si les entreprises étaient plus susceptibles de considérer le Bitcoin (BTC) comme un actif financier ou de tirer davantage parti de sa technologie sous-jacente, Thorn a admis que c'était probablement un peu des deux.

"C'est le même problème que nous rencontrons avec les utilisateurs réguliers", a-t-il souligné. S'appuyant sur les idées de David Marcus de LightSpark, qui a également pris la parole lors de l'événement, Thorn a souligné comment l'utilisation du Bitcoin varie selon la région et la demande.

Dans les pays où la monnaie est dévaluation, Bitcoin peut être utilisé comme réserve de valeur. Au contraire, dans des endroits comme Bitcoin Beach au Salvador, il existe un fort enthousiasme pour son utilisation comme moyen d’échange.

Thorn souligne le potentiel des entreprises à tirer parti de la technologie Bitcoin pour les envois de fonds mondiaux.

Thorn a déclaré que les entreprises pourraient bénéficier de solutions telles que LightSpark, OpenNode et Voltage, qui facilitent l'utilisation du réseau Lightning de Bitcoin comme canal de paiement sans avoir besoin de détenir d'actifs.

"Honnêtement, c'est difficile à savoir", a conclu Thorn, soulignant que les deux utilisations sont possibles, selon les circonstances.

Universalisation du Bitcoin

Le sujet s’est ensuite tourné vers l’adoption du Bitcoin par Wall Street et l’impact des ETF Bitcoin au comptant.

Thorn confirme que Bitcoin devient de plus en plus omniprésent, en partie à cause de la prolifération des véhicules d'investissement disponibles comme les ETF Bitcoin au comptant.

« Il existe désormais de nombreuses façons d’obtenir du Bitcoin », a-t-il expliqué.

« Non seulement vous avez ces ETF qui sont très accessibles aux investisseurs particuliers et aux institutions, mais vous avez également des sociétés institutionnelles au fil des ans – Galaxy en fait partie – qui ont permis aux institutions d'acheter facilement du Bitcoin au comptant, et non pas de le faire. mentionnez Rivers, Swans et Coinbase », a-t-il ajouté.

Thorn a également souligné les facteurs macroéconomiques à l’origine de l’attrait du Bitcoin. Il a noté que les dirigeants financiers tels que Jamie Dimon et Jay Powell reconnaissent de plus en plus le caractère non viable des bons du Trésor américain, ce qui a toujours été le point de vue des partisans de l’or.

Cette prise de conscience en fait un investissement de plus en plus attractif.

Thorn a déclaré : « Nous constatons cela lorsque nous parlons aux macro hedge funds. Il a ensuite souligné que de nombreux hedge funds négocient du Bitcoin depuis des années.

ETF Bitcoin et obligations d'entreprise

En ce qui concerne l'impact potentiel d'un ETF Bitcoin au comptant sur les finances des entreprises, Thorn l'a comparé au marché de l'or après 2006, lorsque le premier ETF sur l'or a été approuvé.

Bien qu’il reconnaisse le cycle d’expansion et de récession de quatre ans dans l’histoire du Bitcoin, il a déclaré que l’intérêt actuel est motivé par des facteurs plus complexes que par le passé.

Thorn a déclaré : "Il ne s'agit pas seulement d'une vague de personnes qui entendent parler du Bitcoin pour la première fois." Cela signifie un intérêt plus profond et plus stratégique de la part des investisseurs.

Thorn a observé une curiosité croissante de la part des investisseurs à long terme tels que les fonds de dotation et les fonds de pension, qui se réengagent dans Bitcoin après une hésitation initiale.

Thorn a déclaré que ces investisseurs ont un horizon d'investissement plus long et considèrent Bitcoin comme une couverture dans un environnement de risque volatil.

Thorn a expliqué : « Bitcoin se situe dans le gouffre entre le risque et la couverture. » Il a déclaré que bien que Bitcoin ne soit pas encore négocié en tant qu'outil de couverture traditionnel, le concept évolue.

Changement générationnel des investisseurs et adoption future

Enfin, la discussion aborde la dynamique générationnelle affectant l'adoption du Bitcoin.

Thorn reconnaît que les générations plus âgées hésitent souvent à adopter les nouvelles technologies. Il a toutefois noté que le lancement d’un ETF spot Bitcoin pourrait faciliter la transition en simplifiant l’accès.

« Les jeunes générations sont plus [rapides à adopter] les innovations », a déclaré Thorn, ajoutant que les taux d'adoption sont susceptibles d'augmenter à mesure que la richesse est transférée aux jeunes générations qui sont plus familières avec Bitcoin.

Thorn a également souligné le rôle des conseillers financiers dans ce changement.

De nombreuses personnes comptent sur des conseillers pour gérer leurs investissements, et grâce aux ETF Bitcoin au comptant disponibles sur les plateformes de gestion de patrimoine, les conseillers peuvent introduire Bitcoin dans les portefeuilles de leurs clients. Cela pourrait entraîner des afflux importants d’une population plus âgée qui, autrement, serait réticente à participer directement à l’actif.

En conclusion, les idées d’Alex Thorn lors de la conférence ont mis en évidence l’avenir aux multiples facettes de Bitcoin.

Qu’il s’agisse d’un actif de trésorerie, d’un outil technique ou d’un outil de couverture macroéconomique, le rôle du Bitcoin s’élargit.

À mesure que le changement générationnel s’opère et que les ETF Bitcoin spot deviennent plus courants, l’adoption du Bitcoin parmi les entreprises et les investisseurs individuels est appelée à se développer.

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