2026年7月30日至31日，日本政府与日本央行在纽约市场联手展开汇市干预，大规模买入日元、卖出美元，推动美元兑日元自163附近快速回落逾500点至157区间，创下近三年来最大单日波动之一。与此同时，美方同步进行“汇率询价”配合干预，这一做法较为罕见。
同一时间，日本央行宣布维持基准利率在1%不变，同时提示通胀可能高于2%，释放出加息节奏或加快的信号。此后，汇价重新回到160上方，显示市场多空博弈仍在持续。
在市场看来，日元在经历大规模货币干预后，重新站上了具有代表性的心理关口。
日本央行在周五的政策决定中，最终将利率维持在1.0%不变。
核心要点
- 日本央行将利率维持在1.0%，符合市场普遍预期。
- 据报道，日本与韩国央行均有干预动作，日元隔夜一度上涨3.5%。
- 日本央行提醒，下半年消费者物价指数（CPI）通胀压力可能进一步显现。
韩国传出加入干预，日元一度上涨3.5%
日本央行在最新声明中表示，官员普遍支持维持当前利率水平，这与市场事前判断基本一致。
声明指出，央行将继续引导无担保隔夜拆借利率维持在约1.0%的水平。
在日本央行政策委员会9名成员中，8人支持维持现状，只有高田肇主张加息0.25%。
日本基准利率（截图）。来源：日本银行
目前，日本基准利率仍处于1995年以来的高位。政策结果公布后，日元在数小时内出现明显波动。根据TradingView数据，美元兑日元在周四时段的波动幅度达到3.5%，市场普遍将这一变化归因于官方干预。
日元兑美元一日线图。来源：Cointelegraph/TradingView
对于最新汇率走势，日本央行并未作出正式评论。与此同时，韩国股市在半导体板块连续数日遭遇集中抛售后出现明显反弹。报道称，韩元上涨约1%，并有消息称日本与韩国央行可能采取联合干预。部分分析人士认为，两国在稳定本币方面具有较强的一致利益。
KB国民银行分析师李敏赫在接受当地媒体采访时表示，韩元与日元走势联系紧密，若采取联合干预，市场影响可能被进一步放大。
《日经新闻》此前提到，美国在周四交易时段进行了利率检查，这通常被视为一种相对温和的干预信号，也由此引发市场对于三方协调行动的猜测。
State Street Investment Management高级固定收益策略师卢正彦在接受CNBC采访时表示，市场传递出的关键信号在于，日本财务省对于日元过度走弱仍保持高度警惕，而其关注区间更可能是162至165，而非某个绝对点位。
日本央行预计2026年CPI通胀压力上升
在日元兑美元走出自1986年以来的极端水平背景下，日本央行同时警告称，未来消费者价格指数（CPI）仍存在进一步上行空间。
日本央行在最新季度《经济活动与价格展望报告》中指出，消费者物价指数同比增速预计将在2026财年下半年加快，并明显高于2%。
除耐用品价格上涨外，报告还提到，受美伊战争持续以及霍尔木兹海峡石油运输路线关闭影响，虽然“原油价格高企的效应正在减弱”，但相关输入成本压力仍值得关注。
自2024年8月日元套利交易“解仓”一度对比特币及山寨币造成明显下行压力以来，日元波动一直是加密市场参与者重点关注的宏观变量之一。
今年早些时候，BitMEX前首席执行官亚瑟·海耶斯曾表示，日元走弱叠加日本国债收益率上升，可能促使部分投资者调整对低收益美国债券的配置。他也曾将央行流动性操作与加密市场表现联系起来。
他在博客中写道，关于日本金融市场的讨论之所以重要，是因为比特币若要摆脱横盘阶段，通常需要更充裕的货币流动性环境。
此外，海耶斯曾在2025年12月预测，美元兑日元可能升至200。需要注意的是，宏观政策、汇率波动与加密资产市场之间的联动关系复杂，市场仍存在较高不确定性。
