Ethereum verzeichnete im ersten Quartal einen Abfluss von 3,6 Milliarden US-Dollar. Wohin floss das Geld?

Geschrieben von: Michael Nadeau

Zusammengestellt von: Luffy, Foresight News

Die Leute sagen, dass Investitionen dem Smart Money folgen sollten, und das Schöne an der öffentlichen Blockchain ist, dass wir dies ganz einfach mit on tun können -Daten bis zu diesem Punkt verketten.

Da sich die Infrastruktur, die Blockchains verbindet, verbessert, kann es immer schwieriger werden, Netzwerkeffekte und wirtschaftliche Burggräben innerhalb eines einzelnen Netzwerks zu erreichen. Aus diesem Grund haben wir die Nettomittelflüsse der Top 15 L1s und L2s untersucht, um genau herauszufinden, wo Wert in öffentlichen Blockchain-Netzwerken fließt, und jetzt ist es an der Zeit, unsere Ergebnisse mit Ihnen zu teilen.

Welche Blockchains haben den größten Nettomittelzufluss?

Gewinner:

• Wir können sehen, dass Arbitrum der größte Gewinner ist. Arbitrum hat in den letzten drei Monaten über 2,3 Milliarden US-Dollar an Nettoverkehr von anderen Blockchains erhalten.
• Optimismus steht an zweiter Stelle, mit Nettozuflüssen von fast 800 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum.
• StarkWare liegt mit einem Nettozufluss von über 700 Millionen US-Dollar an dritter Stelle.
• Base liegt mit fast 600 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen in den letzten drei Monaten an vierter Stelle.
• Schließlich komplettiert Sui die Top 5 mit Zuflüssen in Höhe von 423 Millionen US-Dollar und ist die einzige Nicht-EVM-Kette, die in den letzten 90 Tagen erhebliche Zuflüsse verzeichnete.

Verlierer:

• Ethereum verzeichnete in den letzten 90 Tagen Nettoabflüsse von über 3,6 Milliarden US-Dollar. Im gleichen Zeitraum gelangten über L2 mehr als 4,4 Milliarden US-Dollar in das Ethereum-Ökosystem. L2 zahlt Abwicklungsgebühren an ETH L1, sodass die Gelder Ethereum nicht wirklich verlassen.
• In den letzten 3 Monaten verzeichnete zkSync Abflüsse in Höhe von über 1 Milliarde US-Dollar.
• Über 500 Millionen US-Dollar verlassen Avalanche aus dem Ökosystem.

Woher kommen die Nettozuflüsse von Arbitrum?

Wir können sehen, dass die überwiegende Mehrheit der Zuflüsse von Arbitrum (70 %) aus Ethereum L1 stammt. Etwa 25 % der Zuflüsse sind Stablecoins, 75 % entfallen auf andere Token. Wir gehen davon aus, dass die Mittel weiterhin Ethereum L1 verlassen und stattdessen in das beliebteste L2 fließen.

Aber unerwartet verließen fast 500 Millionen US-Dollar an Geldern das Avalanche-Ökosystem und flossen an Arbitrum. Wenn wir uns die erste Grafik noch einmal ansehen, war Avalanche einer der größten Verlierer der Gruppe: Im letzten Quartal verließen 543 Millionen US-Dollar das Ökosystem, 84 % davon gingen an Arbitrum.

Welche Projekte auf Arbitrum haben diese Zuflüsse erhalten?

Wir können nicht mit Sicherheit sagen, welche Projekte auf Arbitrum diese Zuflüsse erzielen, aber die oben genannten Projekte waren im letzten Quartal für den höchsten Gasverbrauch auf Arbitrum verantwortlich.

Wenn wir uns die 90-Tage-Trends ansehen, sticht RabbitHole (ein Spiel) heraus, da sein Gasverbrauch im letzten Quartal um 1.147 % gestiegen ist.

Eine weitere interessante Beobachtung zu Arbitrum ist, dass Pyth Network (das führende Datenorakel innerhalb von Solana) im letzten Quartal nach der Unterstützung von Arbitrum einen Anstieg des Gasverbrauchs um 600 % verzeichnete.

Blockchains mit den meisten Kapitalabflüssen

Wir haben über Avalanche gesprochen und darüber hinaus hat zkSync (Ethereum L2) in den letzten 90 Tagen über 1 Milliarde US-Dollar verloren. Wo ist das Geld geblieben?

• 328 Mio. $ in Optimism
• 313 Mio. $ in Ethereum
• 232 Mio. $ in Arbitrum
• 37 Mio. $ in Base

Wichtiger Punkt: Alle aus zkSync fließenden Gelder bleiben im Ethereum-Ökosystem Inside.

Was ist mit Ethereum? Wir wissen, dass Arbitrum 1,6 Milliarden US-Dollar von Ethereum erhalten hat, aber wo ist der Rest des Geldes geblieben?

Die überwiegende Mehrheit der Nettoabflüsse von Ethereum blieb ebenfalls im Ethereum-Ökosystem und floss an Starknet, Base und Optimism.

Sui war der größte Nicht-EVM-Begünstigte der Ethereum-Abflüsse und erhielt 452 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus erhielt Solana Zuflüsse in Höhe von 152 Millionen US-Dollar von Ethereum.

Wichtige Erkenntnisse

Mit zunehmender Reife öffentlicher Blockchain-Netzwerke gehen wir davon aus, dass die Höhe der Finanzierung im Technologie-Stack steigt.

Wir gehen auch davon aus, dass es irgendwann 3-5 große L1-Blockchains geben wird (und möglicherweise eine Reihe weniger wichtiger L1-Blockchains).

Mit zunehmender Reife der kettenübergreifenden Infrastruktur und Kontoabstraktion gehen wir jedoch davon aus, dass der Wert frei über verschiedene Netzwerke und Ökosysteme fließen wird, wodurch undurchdringliche Netzwerkeffekte und Wirtschaftsgräben schwieriger zu erreichen sind.

Dennoch haben wir einige wichtige Schlussfolgerungen gezogen, indem wir den Geldfluss in den Haupt-L1 und L2 analysiert haben.

Ethereum

Das größte L1 hat viel Geld verloren, aber es hat auf der L2-Ebene zugelegt. Meiner Meinung nach ist das gut für Ethereum. Es wäre ein Warnsignal, wenn wir sehen würden, dass Gelder L1 statt L2 verlassen, aber das Ethereum-Ökosystem vollständig verlassen. Um es klar zu sagen: Wir erleben, dass dies heute nicht geschieht.

Außerdem ist der TVL von Ethereum in den letzten drei Monaten trotz Abflüssen von über 3 Milliarden US-Dollar um 60 % gestiegen. Dies verdeutlicht die Mängel von TVL als KPI (der zugrunde liegende Vermögenspreis ist sehr volatil und leicht zu manipulieren).

Solana

In den letzten drei Monaten betrugen die Nettozuflüsse von Solana in den 15 größten L1s und L2s nur 169 Millionen US-Dollar. Im gleichen Zeitraum wuchs Solanas TVL von 1,4 Milliarden US-Dollar auf 4,5 Milliarden US-Dollar (ein Anstieg um 221 %).

Wie ist das also passiert?

• In den letzten 3 Monaten ist der Preis von SOL von 100 $ auf 171 $ gestiegen (ein Anstieg von 77 %).
• Immer mehr SOLs werden zu Liquiditäts-Einsatzlösungen hinzugefügt (Marinade, Jito, BlazeStake)
• Es gibt mehrere Projekte innerhalb des Solana-Ökosystems, die Token ausgegeben haben, wie zum Beispiel Jito, Pyth, Jupiter und Tensor. Diese Projekte schufen zusätzliches Vermögen in Milliardenhöhe, von dem ein Teil in Solana DeFi verbleibt.
• Memecoin auf Solana befindet sich seit Monaten in Aufruhr, mit steigendem Transaktionsvolumen und „Wertsperre“.

Solanas Wachstum im TVL erfolgt weitgehend organisch innerhalb des Ökosystems.

Sui

Sui ist der größte Gewinner der „Hochdurchsatz“-Blockchain in der neuen Ära. Es erhielt Nettozuflüsse in Höhe von 423 Millionen US-Dollar, der überwiegende Teil davon stammte von Ethereum. Dies scheint der Hauptgrund dafür gewesen zu sein, dass Sui TVL von 220 Millionen US-Dollar auf heute 660 Millionen US-Dollar gestiegen ist.

Cross-Chain-Brücken

Wie oben erwähnt, wird sich mit zunehmender Reife der Cross-Chain-Infrastruktur der Wertfluss über verschiedene Netzwerke wahrscheinlich beschleunigen, wodurch der Wert aus einem bestimmten L1 und möglicherweise in Richtung der Cross-Chain-Brücke selbst verlagert wird. Um es klarzustellen: Wir beobachten dies derzeit nicht, beobachten es aber dennoch.

Wormhole ist heute eine der größten Cross-Chain-Brücken. Es bietet Interoperabilität zwischen Solana, Ethereum, Arbitrum, BNB, Avalanche, Optimism, Near und Polygon. Das Team hat kürzlich seinen Token eingeführt, dessen FDV kurzzeitig 10 Milliarden US-Dollar überstieg. Diese Zahl liegt nahe an der von Ethereum L2, was ein Marktsignal dafür ist, dass die kettenübergreifende Infrastruktur stark ist und es wert ist, beachtet zu werden.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonEthereum verzeichnete im ersten Quartal einen Abfluss von 3,6 Milliarden US-Dollar. Wohin floss das Geld?. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!