展望2024年加密基础设施的六大主题及相关项目 - Delphi Digital 的观点

“不同于当前的情况，未来代币可能会更多地用于支持特定的solver获取收益，这些solver可能参与一个或多个独立的应用程序。由于基于intent的跨链价值转移应用程序，如Across、deBridge的DLN、@hashflow、Connext、CHAINFLIP LABS、Uniswap Labs等，要求solver具备相似的功能，因此预计同样的solver将参与多个应用程序是合理的。”——摘自《2024年基础设施展望》。

我们的《2024年基础设施展望》对以下6大主题进行了全面而深入的探讨：

主题1：L2之战

• 研究分析Blast L2、可能导致下一轮市场崩溃的最大催化剂、以及rollup之间日益激烈的竞争格局。

• L2生态系统变得越来越孤立 -- 剖析Arbitrum、Optimism、Base、zkSync、Mantle、Starknet、Polygon等。

• 以太坊对齐：需要可替代的DA（数据可用性）来实现可扩展性以及具有竞争产品的顶级协议。

• 关于价值累积的深度研究：从ETH、L2代币到可替代DA – 体现了不同的费用生成设计和未来的rollup结构。

• 进入L1竞争格局，主要竞争者为Monad、Sei、Berachain、Sui和Aptos。

主题2：Solana

• 对Solana状态的全面概述 -- 评估Solana架构的利弊、不断变化的收费情况、以及NFT与SOL价格之间不断变化的关系。

• Firedancer & Franendancer：关于Firedancer的简明摘要、最新的优化和性能更新，以及Franendancer架构。

• 支付：Solana的擅长领域 – 对支付活动和基础设施的评估、对支付应用程序以及Sphere、Code、Sling、Shopify等集成的分析，等等。

• OPOS：只可能出现在Solana上 – Solana的独特应用程序概况，主要有Crankless Limit Orderbook DEX“Phoenix”、面向消费者的App及面向创作者的cNFT平台DRiP、专注于Solana LST的清算DAO sanctum，等等。

主题3：基于意图的跨链未来，价值将流向solvers

• 盈利性代币桥将衰落，对USDC全链标准CCTP的彻底审查将改变桥接格局。

• 基于意图的桥接未来主要玩家为Across，它是最成熟的基于意图的桥。

• 价值从何而来？

• 未来展望：意图的普遍化以及应用程序之间的界限在以意图为中心的世界中如何变得越来越模糊。

主题4：Solver中心化

• DEX（去中心化交易所）向基于意图的架构的演变，重点深入研究UniswapX。

• Solver去中心化的五十度灰：Solver的竞争、去中心化和要求。

• Solver将主导基于意图的DEX交易量。

主题5：THORChain & Chainflip –扩展是比特币的去中心化高速路

• 对THORChain及其发展、Synths和协议自有流动性的全面概述。

• Synths有什么好处？

• 未来展望：2024年Thorchain的下一步是什么？

• 深入研究Chainflip：用于评估JIT AMM、Chainflip中的MEV等THORChain的差异化因素。

主题6：以太坊路线图

• 未来硬分叉 – 研究即将到来的两个主要硬分叉：Deneb-Cancun硬分叉和Prague-Electra硬分叉。

• EIP-4844及其对数据发布的影响 -- 自EIP-1559和以太坊合并以来最令人期待的以太坊升级之一的案例研究。

一个关键要点：“跨链的未来是基于意图，价值将流向solvers。”

CCTP和规范桥具有明显的优缺点。首先，它们通过增加规范计价资产的份额来解决大多数流动性/用户体验碎片化问题。另一方面，由于它们的保守性，它们的速度很慢。Rollup桥的验证可能需要数小时或数周的时间，而CCTP可能需要几十分钟到几个小时。

然而，用户想要更快的速度。因此，采用可能来自面向用户的应用程序的后端服务，这些应用程序在速度、资本效率和gas成本方面相互竞争。因此，我们相信基于意图的设计将具有竞争优势。

Across作为最成熟的基于意图的桥脱颖而出。在以太坊和以太坊rollup之间的联通领域尤其活跃，再加上rollup的采用越来越多，Across已经获得了可观的市场份额。

我们的主要观点是，跨链未来将是基于意图的，可以Across为例进行阐述。

基于意图的流动性网络的独特之处在于，它能够通过一个开放的、无需许可的solver链下主体市场来利用链下流动性。

其理念是：用户将桥接风险外包给solvers。Solvers竞相实现跨链转账意图，并通过收费用来获取价值。

通过Across进行的跨链转账流程可以简化为以下3个步骤：

步骤1，生成意图：用户将资产存入托管账户，以表达其跨链转账意图，意图完成后relayer（中继者/器）将获得费用。

步骤2，意图完成：Relayers竞相在目标链识别并完成用户意图以获取费用，使用链下流动性从自己的口袋里进行支付。

步骤3，结算：目标链上的已完成交易被发送回源链进行验证。获胜的relayer将解锁托管中的资产，并通过Across的UMA的optimistic oracle进行验证，以降低链上gas成本。

关键方面：用户的跨链转账意图由relayers提供即时服务，relayers之后将获得补偿。这保证了用户获得最快处理速度，同时使relayers能够最大限度地降低运营成本。

基于交易的桥接转账时间受限于源链和目标链的最终确定性。基于意图的桥接通过使用relayer来克服这个问题。Relayer甚至可以在源链上的交易完成之前在目标链上实现用户意图。这使交易速度更快，因为relayer之间的竞争越来越大。

Across的结算针对gas费最小化进行了优化，定期（每2-4小时）分批支付，以减少gas摊销成本。Across使用UMA的optimistic oracle进行验证，进一步降低了gas成本。

可靠性对于像Across这样的流动性网络至关重要。为了确保目标链的流动性持续可用性，该协议还帮助relayers重新平衡其流动性。这一点是通过Across利用被动LP（流动性提供者）汇集的链上流动性来实现的，采用了hub-and-spoke（轮辐）模型，也就是在以太坊主网上有一个中央池，在目标链上有一些较小的辐射池。

该协议通过定期调整辐射池和中央池之间的流动性来主动进行再平衡管理。这样的灵活性允许relayers在他们选择的链上接收款项，与用户的存款位置无关。这些池还可以作为链下流动性的备份，以防relayers漏掉服务用户意图。

未来展望：

Across目前使用规范桥接，正计划转向通用桥接适配器UBA以实现流动性的再平衡。UBA将涉及链下relayers，对平衡池进行激励，对从欠平衡的辐射池中退出的relayers实施处罚。

在UBS之后，Across不会绑定特定的某一种桥接方法，将允许relayers选择任一桥和兼容链，而无需使用规范桥。

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