清算和追加保证金——加密货币中最可怕的词

在经验丰富的交易员布莱恩的帮助下改变清算和追加保证金的模式

加密市场的波动性是其拥有保证金机会的核心因素。公平地说，它是取消同等比例风险的一种。

有些是不祥之兆，而另一些则可以迅速展开，在消除平衡之前没有任何提示。

今天的文章将深入探讨市场上最常见也是最可怕的威胁之一，这种威胁往往会突然发生——清算。意识就是一切——这件作品将为此做出贡献。

强平背后的原因是什么，如何预防强平，以及为什么强平是杠杆交易的本质 – 下面。

清算的基础知识

虽然对于现货交易者来说，波动性被视为阻碍因素，但它是杠杆​​交易者最依赖的。市场波动早已成为此类投资者的单纯基础，使他们能够开立多头头寸或空头头寸——分别预测价格的上涨或下跌。

无论市场多么波动，其短期变化往往不会产生很大的影响，因此，它们不能确保在既定领先趋势内具有令人信服的利润。

这就是人为提高赌注派上用场的时候。为了增加交易的总收入，市场参与者有机会从交易所借入资金，从而按比例增加潜在利润。该方法寻求在保证金和期货交易中实施，借入资金的金额称为“杠杆”。

在这两种类型的杠杆交易中，借入的预算为按比例获得更高回报打开了大门。维持的唯一条件——顺势而为。

头寸的轻微价格波动并不总是会导致损失。当维持订单的资金出现短缺时，交易者总会收到追加保证金通知——要求添加资金以满足最低资本要求。在一些交易所，例如Coinbase或WhiteBIT，甚至可以使用自动投资模式来预设订单并降低此类风险。

尽管如此，短期波动并不总是很小。有时，市场可能会剧烈波动，导致损失与潜在收益一样快。

杠杆订单规模和市场利率之间的这种不平衡往往会以头寸清算结束——头寸自动平仓。

仅当达到预定的清算水平时，头寸才会被平仓。

清算水平是经纪商和交易所用来保护自己和客户免受杠杆交易潜在破坏性影响的风险管理工具。

简而言之，如果市场走势不利于您的仓位，并且您交易账户中的金额低于所需的维持保证金，只有这样您才有可能达到强平水平并平仓。

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人们担心清算的核心原因是它们与不可控、不服从投资者干预的事物有关。但这种信念有多真实？

你无法控制市场……

事实是——你永远不知道市场挫折的确切点。

市场可能会受到投资者无法控制的一系列因素的负面影响——从全球主要经济体的衰退趋势到国际冲突的爆发。

然而，市场波动的真正根源不在于因素，而在于投资者对此的反应。大多数投资者采取的下一步措施都会提到外部事件的影响。无论是极度的贪婪，还是猖獗的恐惧迫使无法控制的抛售——最终，交易者的行为形成了看不见的手。

“市场就像一面镜子，它永远会在图表上反映出你以及你的理解水平和情绪，”具有 DEX 管理背景的著名市场分析师和日内交易员 Bryan 认为。在他看来，即使是大规模的清算也仅仅是由反思引起的，而不是实际的行动。

“大多数新交易者被清算只是因为他们低估了这只野兽。他们可能会在一两笔交易中走运，而盲目的贪婪会导致交易者认为自己是无敌的”。

在分析加密货币市场历史上最大规模的大规模清算时，情况会变得更加清晰。

最新的一系列清算已经成为所谓“Uptober”（预计加密货币市场将蓬勃发展的一个月）热情爆发的必然结果。交易员的鸦片在 24 小时内就减少了估计超过 5 亿美元的多头头寸，这与巨大的积极情绪和贪婪背道而驰。

因此，信息情绪在市场中起着决定性的作用，而受到它的直接影响就变成了危险的游戏。这种趋势发生在比特币交易所交易基金（ETF）上市之前，当时美国证券交易委员会（SEC）否认了官方 X 账户之前发布的确认 ETF 批准的声明。这导致价值 2.2 亿美元的平仓头寸，在积极更新后开立。

然而，市场并不总是会自行发挥作用——许多大规模清算最终成为外部威胁的结果。典型的例子是：2024 年 8 月 2 日，中东的地缘政治紧张局势和大型科技行业的收入困境出人意料地导致市场崩盘，并导致交易员面临价值超过 10 亿美元的清算头寸。

俄罗斯全面入侵乌克兰和哈马斯 10 月 7 日袭击以色列时也发现了类似的趋势。

由于市场大幅波动往往伴随着不可抗力的情况，强平风险似乎是不可避免的。无论这听起来多么合理，事情都有不同的一面。

……但您可以控制风险。

造成市场波动的因素，虽然实际上是由投资者的行为引起的，但交易者的行为却无法阻止，违背市场趋势。然而，这并不意味着不能提前采取预防措施。

首先，被头寸清算所困的风险可以在您的交易所或经纪商设定的清算水平内进行估计。提前计算您的潜在利润和可能的损失是交易者可以针对清算危险采取的极其简单而有力的预防措施之一。这还包括设置与您准备冒险的预算相关的适当杠杆。

“杠杆的关键不是将其视为‘看看我能开多大的头寸’，”Bryan 强调道。 “这都与你的抵押品有关”。

最初的策略最重要。根据您的杠杆和估计，为开仓设定明确的目标至关重要。 “如果你在开仓前没有设定目标，那么你就没有机会应对波动的市场，”布莱恩说。

虽然预定义策略是本质，但这并不意味着事情不会脱离交易者的掌控，看到市场的波动。然而，这也不会让交易者别无选择。

“（清算）最大的警告信号是交易者带着片面偏见入场；如果贸易对他们不利，他们没有计划，”布莱恩说。

灵活性在风险管理中起着至关重要的作用；调整策略和改变仓位的能力，即使会损失潜在利润，也可以成为一条救命的经验法则。

“不要在亏损的头寸上加仓，无论它有多么诱人，”布莱恩警告说。 “你最初的错误是有原因的，没有必要添加更多的希望它能扭转局面”。

根据 Bryan 的说法，杠杆交易中最重要的是纪律和正确的心态：

“任何交易者可以拥有的最好工具就是纪律和耐心。如果没有这两种美德，市场就会显得不可能，而且会“出手抓你”。无论你交易多久、有多成功——总有一天你必须面对止损并面临亏损交易。”

不是威胁，而是保障

清算是一个可怕的术语，否则很难相信。

但实际上，清算与其说是一种威胁，不如说是一个内置的安全网，旨在保护交易者和更广泛的金融生态系统。将其视为一种自动防故障机制，当情况恶化时就会启动，确保损失不会失控。

除此之外，清算也是一个很好的均衡器。如果不进行清算，交易者的损失可能会超过其初始投资，交易所可能会持有无法偿还的债务，从而导致系统性风险。

“强平是交易系统的重要工具，因为这是向其他交易者付款的方式，”布莱恩说。 “现在显然有做市商为市场双方提供服务，以确保交易者可以按照他们认为合适的方式做多和做空，但为了让交易者赚取 3 万美元的利润，需要有交易者在某个地方接受 3 万美元的交易。损失”。

至关重要的是，通过强制限制损失金额，清算可以保护资本，防止市场混乱，并最终确保更顺畅的交易环境。

从这个角度来看，它不是一个令人恐惧的怪物，而是维护市场安全、稳定和公平的工具箱；布莱恩表示，这是交易者经验中不可或缺的一部分，一旦完成，就会为新高打开一扇大门。

“这不是一条容易的路，但你将成为的人比你在市场上赚到的任何美元都更有价值”。

以上是清算和追加保证金——加密货币中最可怕的词的详细内容。更多信息请关注PHP中文网其他相关文章！