美联储降息前应买入的 7 只利率敏感股票

阿云

摩根大通 (NYSE:JPM) 预计到年底美国经济衰退的可能性为 35%，而 2025 年上半年经济衰退的可能性为 45%。考虑到这些预期，我毫不怀疑美联储将在年底前推行扩张性货币政策。从投资角度来看，现在是买入利率敏感股以快速获利的好时机。

需要注意的重要一点是，降息的目的是促进消费和投资支出。因此，由于预期 GDP 增长加速，这转化为工业商品和能源的看涨势头。此外，随着扩张性政策的实施，美元走弱，贵金属走高。与此同时，金融体系中较高的流动性意味着资金流向风险相对较高的资产类别。

通过这个概述，我们来谈谈七只对利率敏感的股票，这些股票在第一次降息时将会走高。

1.纽蒙特公司（纽约证券交易所代码：NEM）

纽蒙特公司（NYSE：NEM）是一家估值颇具吸引力的金矿公司，在降息前值得考虑。有趣的是，黄金在 2024 年呈走高趋势，花旗预计贵金属在未来 6 至 18 个月内的交易价格将达到每盎司 3,000 美元。由于黄金有潜在的上涨空间，我预计 NEM 股票将出现有意义的反弹。我必须补充一点，这家金矿公司提供 2.1% 的健康股息收益率。

从资产角度来看，纽蒙特拥有1.28亿盎司黄金储量和1.55亿盎司资源。纽蒙特拥有 10 项一级资产，有能力支持 2040 年代稳定的产量增长。

此外，纽蒙特拥有投资级资产负债表，并报告 2024 年第二季度运营现金流为 14 亿美元。由于实现金价可能更高，年度 OCF 可能会在 7 至 100 亿美元之间。这将使纽蒙特公司能够增加股息和股票回购规模。

2.雪佛龙公司（纽约证券交易所代码：CVX）

雪佛龙公司 (NYSE:CVX) 的股价在过去 12 个月中持续低迷，油价持续低迷。不过，我预计油价会走高，现在是积累 CVX 股票的好时机。除了以有吸引力的估值进行交易外，该股票还提供 4.55% 的健康股息收益率。

第一个值得注意的积极因素是雪佛龙拥有有吸引力的盈亏平衡资产。 2024 年第二季度，该石油和天然气公司报告的运营现金流为 63 亿美元。如果石油交易价格接近每桶 100 美元，雪佛龙将能够实现 35 至 400 亿美元的年度 OCF。

第二个积极因素是雪佛龙拥有投资级资产负债表。截至 2024 年第二季度，该公司的净负债率为 10.7%。这为进行积极投资提供了灵活性。雪佛龙报告 2024 年上半年的资本投资为 81 亿美元。该公司预计每年投资 14 至 160 亿美元。这将确保健康的储量替代和稳定的产量增长。

3.力拓 (NYSE:RIO)

在工业商品股中，力拓 (NYSE:RIO) 的预期市盈率为 8.6，看起来被低估。此外，RIO 股票的股息收益率高达 6.9%，极具吸引力。随着降息和可能的刺激措施，我预计工业大宗商品将走高，力拓有望受益。

值得注意的是，即使在大宗商品价格相对低迷的环境下，力拓也报告了强劲的现金流。 2024 年上半年，该大宗商品公司的运营现金流和自由现金流分别为 70 亿美元和 28 亿美元。

虽然铁矿石业务仍然是现金流机器，但力拓也在实现多元化。重点是可能支持全球能源转型的金属。其中包括铝、铜、二氧化钛和锂。多元化可能会在未来五年创造价值。

总体而言，力拓拥有强劲的资产负债表和强劲的现金流。股息是可持续的，我期望通过股票回购持续创造价值。

4. Coinbase Global（纳斯达克股票代码：COIN）

Coinbase Global（纳斯达克股票代码：COIN）股票在过去一个月内大幅回调 16%。随着比特币（BTC-USD）下跌，这并不令人意外。此外，Coinbase 报告 2024 年第二季度的交易收入较低。

然而，我认为调整是一个很好的买入机会，COIN 股票的远期市盈率为 33 倍，具有吸引力。随着降息即将到来，比特币很可能会强劲反弹。此外，如果唐纳德·特朗普当选总统

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