抵押贷款行业遇上数字资产资本市场

业务开发副总裁 Peter Gaffney 表示，代币化私募基金已准备好采用，正如业界所见的短期流动性产品

风投、机构纷纷涌向代币化短期流动性基金

机构越来越多地转向代币化短期流动性基金，2024 年 7 月，有 6 种产品的规模达到 1 亿多美元，其中一种产品达到 5 亿美元大关。

这些基金的流入总额超过 20 亿美元。 Arbitrum 将 2700 万美元的 ARB 代币部署到各种产品中。

MakerDAO 发起了一项对 10 亿美元现实世界资产进行代币化的竞赛，而 Ethena Labs 计划将其持有的 2.8 亿美元稳定币中的一部分分配给产生收益的现实世界资产。

FalconX 等主要经纪商正在接受代币化基金作为交易和掉期头寸的抵押品，而 Web 3.0 组织正在将风险曲线转向代币化私人投资基金。

机构纷纷涌向代币化短期流动性基金，一些产品出现大量资金流入并达到新的里程碑。

根据 Blue Water Financial Technologies Services 的数据，截至 2024 年 7 月，六只代币化短期流动性基金的流入量均超过 1 亿美元，而一只基金则突破了 5 亿美元大关。

这些基金的流入总额超过 20 亿美元，凸显了对代币化金融产品的需求快速增长。值得注意的是，贝莱德的 BUIDL 基金在此期间突破了 4 亿美元大关。

机构越来越多地转向代币化产品，以高效、快速地将资本部署到各种资产类别和策略中。

随着越来越多的机构进入数字资产市场以及 Web 3.0 组织开始提高投资策略的风险曲线，预计这一趋势将持续下去。

协议也将其金库资产多元化，转向现实世界资产，Arbitrum 将 2700 万美元的 ARB 代币部署到 BlackRock 的 BUIDL 基金、Ondo Finance 的 USDY 稳定币以及 Superstate、OpenEden、Backed Finance 和 Mountain Protocol 提供的产品中。

MakerDAO 举办了 Spark 代币化大奖赛，将超过 10 亿美元的现实世界资产代币化并整合到 Maker 生态系统中。

合成美元协议开发商 Ethena Labs 正在探索将其 2.8 亿美元稳定币持有量和储备基金的一部分分配给产生收益的现实世界资产，例如由 OpenZeppelin 和 Goldfinch Finance 代币化的资产。

Ethena Labs 的这一举措将进一步弥合去中心化金融（DeFi）和传统金融（TradFi）市场之间的差距。与此同时，主要经纪商、做市商和托管人正在享受专业管理的流动性产品的好处，这些产品提供了现有稳定币无法提供的传递收益。

一个很好的例子是主要经纪商 FalconX 接受贝莱德的美元机构数字流动性基金（BUIDL）作为客户交易和掉期头寸的抵押品。

对于 FalconX、其客户以及作为代币化基金发行平台的 Securitize 来说，这是一个直接的增值。更多 FalconX 客户可能会选择将稳定币和现金持有量换成 BUID 商业房地产资产，但事实证明，出售起来很困难；它们集中风险，差异化程度不高，而且通常比针对同一资产类别的投资基金的流通速度要慢。

与 14 万亿美元的住宅抵押贷款空间和相关的抵押贷款服务权 (MSR) 进行对比。过去四年里，住宅 MSR 通过 Blue Water 等场所每年的二级交易量估计达到 1 万亿美元。

以代币为中心的投资者通常寻求双向流动性、活跃的市场和基础资产周转率。将现有的双边市场引入代币化领域将缓解当前的行业痛点，为链上近 20 亿美元的流动性基金资本提供有吸引力的东西。因此，Blue Water 是数字资产资本市场和活跃的抵押贷款行业之间的桥梁。

披露：披露 - Blue Water Financial Technologies (bluewater-fintech.com)

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