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首頁網路3.0AirPuff 積分收益最大化指南:如何活用槓桿增加預期回報

原文標題:《Leveraged Points Farming With Airpuff.io》

作者:THOR AND HYPHIN

編譯:深潮TechFlow

#介紹

在目前的DeFi 活動中,透過槓桿敞口進行空投積分的策略很可能是最佳策略。 Ethena 第一季活動的參與者根據他們對 Ethena 的「shards」槓桿敞口的不同,分別得到了 100-500% 的回報。許多人期待 Eigenlayer 及其 LRT 生態系統在回報方面與之相當,目前 EIGEN 積分的價值為 0.2 至 0.4 美元。獲得這些積分活動的一種方法是透過 Airpuff。

Airpuff 是一個多鏈貨幣市場,為 Eigenlayer、Renzo、Etherfi、Kelp、Ethena 等積分項目提供了槓桿敞口。用戶可以獲得最高 12.75 倍的積分槓桿,或透過借出資產進行交易,這可以獲得超過 50% 的年化利率。 Airpuff 正在為他們的 $APUFF TGE 做準備,Foundry LBP 將持續到 UTC 時間 4 月 11 日中午 12 點。今天的報告將解析 Airpuff 協議、$APUFF 代幣,最後給出具體策略和預期回報。

使用Airpuff 進行槓桿積分空投活動

#AirPuff 的核心是由兩個關鍵組件組成,它們共同協作以促進槓桿積分活動。

1.借貸

所有必要的借貸操作都是透過借貸池執行的,該池允許存款人透過向平台提供流動性在多個網路上獲得高收益。

存款不收取任何費用,但從借貸池提取資產會收取固定的 0.2% 費用。

從提供資產收到的利息是由抵押品池的利用率決定的,這意味著它會根據需求不斷波動。每小時會對累積利息進行快照,並分配到被借出的代幣的價值中,從而實現有效的複利。

AirPuff 积分收益最大化指南:如何活用杠杆增加预期回报

在大多數情況下,ETH 的需求量大且收益率最具吸引力這主要是因為借入非ETH 資產會在開倉時會自動將抵押品轉換為ETH,從而有效地做多,從而為借款人帶來額外的價格風險。

參與貸款市場的另一個好處是,用戶可以從使用抵押品獲得的所有積分中獲得一定份額。

WhalesMarket數據顯示,流動性提供者在所有借貸池中累計賺取了約7.7 萬美元的積分

借款人還有資格根據所提供的具體資產(ETH 和stETH 獲得更高的獎勵)、時間和提供的數量來獲得AirPuff 的積分獎勵。

2.空投

可以使用協定的原生空投策略 Buffs 來獲得放大的空投獎勵。

AirPuff 积分收益最大化指南:如何活用杠杆增加预期回报

目前,3 個不同網路上有12 個不同的buff 可用,大多數策略與提供EigenLayer 積分的LRT 相關,同時也提供原生協議激勵。然而,也有一些包括額外獨特生態系統獎勵的選擇(例如,在 Mode 上進行策略的 Mode 積分)。

根據策略的不同,使用者可以利用多種抵押品選項,最大程度地提高從活動(包括 AirPuff)中獲得的潛在獎勵,最高可達 15 倍的槓桿。在藉貸任何資產時,請務必注意高於正常利率,並考慮使用非 ETH 抵押品的複雜性。

所有從槓桿頭寸中獲得的積分的 10% 將分配給借出者,另外 5% 將分配給 veAPUFF 參與者。關閉頭寸也需要支付固定的 0.2% 費用。

對於風險偏好較小的投機者,也可以選擇非槓桿嘟空投選項,同時利用平台提供的獎勵和激勵措施。

預計回報

為了說明策略的潛在回報,讓我們來看看來自Kelp的rsETH 流動再質押代幣。下面的圖顯示了 Airpuff 上的保險庫。雖然現在它幾乎滿了,但未來容量很可能會增加。

在這個例子中,以 5 ETH 作為抵押品,針對它以 10 倍槓桿借出 wstETH。然後,每個循環都會將 wstETH 轉換為 rsETH。由於 Airpuff 抽取積分分配給 veAPUFF 持有者和貸方,因此有效積分槓桿為 8.5 倍。左下角可以看到各種資產的利率。

AirPuff 积分收益最大化指南:如何活用杠杆增加预期回报

以下是該策略的回報計算。 Eigen 積分和 Kelp Miles 的價值是基於另一篇貼文中對 TVL 和空投百分比的預測,應該持保留態度(不過這些價格更偏向保守)。如所見,透過存入 5 ETH,以 10 倍槓桿和 30 天的持續時間,並藉出 wstETH,該策略的回報為 16.94% 的 ROI,相當於約 206% 的年化收益率。請記住,這裡有很多假設,因此實際回報可能與估算不同。

AirPuff 积分收益最大化指南:如何活用杠杆增加预期回报

#

由於各種市場的利用率都在 80% 以上,目前借貸利率非常高,這對回報產生了負面影響(支付了將近 6,000 美元的利息)。關於這些的更多資訊如下:

  • 0-80% 利用率:利率將從 5% 線性成長至 15%。

  • 80-100% 使用率:利率將從 15% 線性成長至 45%。

既然借款利率低很多,為什麼不以 USDC 或 ARB 借款呢?因為你要承擔更多的清算風險。如果 rsETH 對 USDC 或 ARB 的價值下降,你可能會被清算並且失去全部存款。隨著槓桿的增加,被清算的風險也增加。借出 wstETH 時的風險要低得多,因為它們都跟踪 ETH,但如果 rsETH 脫鉤,你也可能被清算。與借出 wstETH 相比,借出 ARB 的回報如下:

AirPuff 积分收益最大化指南:如何活用杠杆增加预期回报

#如所見,回報更高。然而,需要注意的是,清算風險也更高。

TGE & $APUFF

Airpuff 的早期存款人不僅可以透過Eigenlayer 和LRT 獲得基礎積分,還可以獲得“Airpuff 積分”,這將在五月轉化為一個$APUFF 空投。總共 7% 的 $APUFF 供應量將在兩個賽季內空投給協議用戶。其中 4% 將在第一個賽季空投,另外 3% 將在接下來的賽季空投。有關如何獲得資格的更多信息,請參閱此頁面。

此外,$APUFF 流動性引導池(LBP)目前在 Fjord Foundry 上線,從 4 月 8 日上午 12 點 UTC 至 4 月 11 日上午 12 點 UTC。截至撰寫本文時,Airpuff 在 LBP 中籌集了 250 萬美元的 $APUFF,這將使代幣的市值達到 870 萬美元,FDV達到 5800 萬美元。點擊這裡,進入 LBP 的網站:

一旦 LBP 結束,$APUFF 代幣將上線。初始流通供應量為 16%(來自 LBP 的 15% 和私募的 1%)。以下是 Airpuff、Pendle 和 Gearbox 之間的一些比較指標。

AirPuff 积分收益最大化指南:如何活用杠杆增加预期回报

APUFF 代幣經濟學

Airpuff 使用 $APUFF 的雙代幣模型。用戶可以選擇鎖定 $APUFF 以獲得 veAPUFF(類似於 vePENDLE),這將使他們有權在各種市場上對代幣激勵分配進行投票,並透過賄賂獲得收益。這些賄賂來自於協議支付給 Airpuff 以製定庫策略和直接發行的收益,作為促進其協議增長和提高採用率的手段。

為了進一步加強代幣持有者群體,並且為了有資格獲得 $APUFF 發行,用戶必須鎖定其持倉價值的至少 5% 在 veAPUFF 中。最後,Airpuff 從所有借出者和借入者(Eigen積分、LRT積分等)獲得的積分中抽取 5% 的費用,並將其分配給 veAPUFF 持有者,以進一步增加代幣的實用性。

結論

2024 年是積分交易的年份,而 Airpuff 以其貨幣市場和內建槓桿以獨特的方式實現了這一點。在未來幾個月裡,Airpuff 將整合新的保險庫,啟動更多鏈上的項目,並發布 $APUFF 代幣,使用戶可以更多地接觸各種積分項目。

#

以上是AirPuff 積分收益最大化指南:如何活用槓桿增加預期回報的詳細內容。更多資訊請關注PHP中文網其他相關文章!

陳述
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