以太坊坎昆升級了個「寂寞」？為什麼反而有利於Solana等高性能L1？

以太坊坎昆升級之後，二級市場上出現Solana、Sui、Aptos 、Sei 等等高性能L1 公鏈幣價集體上漲的局面，這讓許多以太坊生態的builder 和社區成員感到有點不可思議，覺得二級市場對坎昆升級的反應有些荒唐甚至不可理喻。

在充足的流動性市場中形成的二級市場價格，可能比數學模型和我們的信仰更有效地定價坎昆升級。這意味著如果大家像Vitalik一樣相信預測市場理論，那麼市場價格可能會更準確反映坎昆升級的價值。在這種情況下，我們應該認識到市場在某些方面可能具有更強大的資訊和洞察力，應該考慮這一因素在內，而不僅僅依賴理論模型或個人信念。因此，對於坎昆升級的定價，

換句話說，存在的事物通常有其合理性。我們不應該浪費時間爭論事物是否應該存在，而是應該花時間深入理解這種市場現象發生的根本原因。就我個人而言，我將這個根本原因總結為以下兩點：

1、在與高性能L1 的應用層市場競爭中以太坊Rollup L2 目前落於下風

以太坊坎昆升級，又被稱為Proto-DankSharding，即以太坊模組化分片方案的原型階段。

後坎昆升級時代，以太坊主網將主要承載共識層、DA 層和資料結算層的功能，而將執行層外包給Arbitrum、Optimism、ZkSync、Starknet、Linea、Scroll 等等Rollup L2 們。

而且 Vitalik 已經在以太坊論壇發起提議，計劃將主網的非 0 位元組 gas 消耗提高 4 倍。

這樣一來，以太坊將逐步退出應用層的競爭市場，而放由以太坊 L2 與 Alt L1 正面競爭。

如果我們處於 2023 年 3 月 Arbitrum Season 期間，Arbitrum 瘋狂虹吸 Avalanche、Polygon 的用戶、資金和開發者資源，市場對 Rollup L2 Flip Alt L1 充滿美好的想像。

但如今時空變換，高性能 L1 公鏈的代表 Solana，開始兩極反轉虹吸 Rollup L2 的資源。

以DEX 交易量作為指標觀察，在我們所處的24 年春季行情裡，除了Arbitrum 尚與市場共振以外，其它L2 上DEX 交易量寥寥，反觀Solana 的DEX 交易量火箭式直升。

而 Sui 生態的 TVL，從 23 年 10 月至今的行情中，也悄悄實現了~20 倍的指數級增長。

之所以出現這種局面，是因為Rollup L2 們為了順利實現發幣退出，在熊市中養成了對「奧德賽任務」成長策略的過度依賴。它們與擼羊毛的用戶和專注拿 Grant 的開發者形成共謀，導致區塊空間和社區資源分配的不經濟，損害了真實用戶的使用體驗。

使用 Rollup L2 的真實用戶，不僅要為羊毛黨的行為支付額外的 Gas 費，還因為 L2 上缺乏具有財富效應的資產而錯過整個牛市。

這些導致了現在高性能 L1 公鏈壓倒以太坊 Rollup L2 的局面。

2、以太坊商業模式地租經濟化而高性能L1 公鏈更像是高科技公司

自命為以太坊黑的投研機構@MessariCrypto，在年度報告中首提這個觀點。從區塊空間經濟學的角度來看，以太坊 L2 的商業模式，是將以太坊主網的區塊空間轉售給 Dapp 和終端個人用戶。

在 Web3 這個新興科技產業裡，Rollup L2 其實做的是最傳統的零售批發商生意。差別在於，傳統零售批發商賺的是商品差價，Rollup L2 們賺的是 Gas 費差價。

而坎昆升級這次區塊空間價格下降 1 個數量級，對靠賺 Gas 差價為核心商業模式的 Rollup L2，是一個重大打擊。他們只剩下發資產這條路。而現在由於長期縱容羊毛黨，L2 的生態已經鹽鹼化，連 meme 幣這種最好養活的資產在 L2 上都無法生存。

而與以太坊生態相比，Solana、Sui、Aptos 、Sei 等高效能L1 公鏈更像是高科技公司，它們透過採用新一代共識演算法、支援平行運算的VM、帳戶/物件智慧合約程式語言等新技術提升區塊空間的生產效率，解決Web3 真實用戶面臨的高Gas 費用、長確認時間等等痛點。

當然，目前高效能 L1 公鏈在應用層競爭中壓制以太坊 Rollup L2，可能只是這波牛前行情末期產生的周期性現象。這個局面能否持續，還需要更長的時間來驗證。

但即使以太坊Rollup L2 日後逆風翻盤，也大概率是由具有RollAPP、鏈抽象、並行EVM 執行層等新原語的新生代Rollup 來完成，而非現在顢頇的通用Rollup L2 。

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