掘金萬億物聯網賽道，移遠通訊由盈轉虧，產業前景被高估？

文/楊劍勇

在各行各業數位轉型升級的背景下，企業利用人工智慧、雲端運算、物聯網等技術不斷進行創新。隨著各產業數位化升級的推進，物聯網已成為數位轉型的重要基礎設施之一。數以百億計的廣泛物聯網連接與人工智慧、雲端運算等技術的融合，支撐著千行百業的數位轉型。因此，企業在物聯網領域的投資也不斷擴大。

根據IDC先前給予的數據顯示，預計到2023年，全球物聯網支出將達到8,057億美元，年增10.6%。而到2026年，與物聯網相關的投資將超過1兆美元。預計中國將成為全球最大的物聯網市場，在未來五年內保持平穩向好的態勢。 IDC也預測，到2026年，中國物聯網的IT支出規模將接近3,000億美元。

值得一提的是，物聯網在城市、金融、零售、製造業等千行百業廣泛應用，物聯網連線數量快速成長，形成一個萬物互聯的時代。 IDC預測，2022年達56億個，到2026年將增至約102.5億個，複合成長率約18%。

物聯網連線數不斷成長，對產業影響龐大。與人工智慧、雲端運算等科技融合，推動萬物連結向萬物智慧轉變，資訊科技進入AIoT時代。

隨著物聯網的快速發展，萬物互聯場景的需求不斷增加。作為物聯網產業鏈的重要組成部分，無線通訊模組的需求也隨之不斷增加。

移遠通訊是一家專注於物聯網領域無線通訊模組及解決方案的公司。由於物聯網連接的普及，以及5G模組、LTE模組、車載模組、智慧模組等的需求增加，移遠通訊的模組業務穩定成長。這種趨勢已經持續了幾年，使得移遠通訊在過去的幾年中實現了高速成長。

移遠通訊的營收規模由2020年的61億元，到2022年成長到142億元，年複合成長率達52%。

遺憾的是，移遠通訊在去年遇到了成長困境，導致獲利轉為虧損。根據2023年前三季財報數據顯示，移遠通訊的營收為99.67億元，年減了1.67%。同時，該公司在前三季虧損了1,802萬元，而上年同期的淨利為4.35億元。這顯示移遠通訊面臨一系列挑戰，需要採取措施來扭轉局面。

針對虧損的原因，移遠通訊回覆投資者是表示，一方面受到全球經濟環境、市場景氣度等因素影響，所處物聯網產業下游需求正處於逐步恢復的階段。另一方面，佈局了一些對未來業績將產生正面影響的新業務新產品線，例如GNSS、算力模組以及ODM等業務成長需要投入大量人力，對應的研發投入增大。

慶幸的是，自Q2開始，移遠通訊採取一系列降本增效的措施，控制費用，業務狀況也逐步改善。以及三季市場有一些復甦，國內業務收入在第三季有所改善。其中，5G模組、智慧模組、新業務產品成長速度較快。

2023年第三季度，移遠通訊營收34.55億元，較去年同期微增0.22%。但該季度淨利獲利能力回升，雖然淨利雖然下降38.63%，相比上半年的虧損，Q3實現獲利9735萬元，顯示出，獲利能力呈現環比改善態勢。

最後，物聯網產業空間很廣闊，市場規模也持續擴大。國內數位轉型正處於高速發展階段，帶來新一輪科技革命和產業變革的先機。 5G、AI、大數據等技術加速迭代升級，車聯網、智慧工業、智慧支付等各產業的需求不斷攀升。

其中，5G RedCap技術可降低成本，有助於推動5G規模應用， 在物聯網業務或帶來新的市場機會。在RedCap領域，移遠通訊去年3月便率先推出了RedCap模組Rx255C系列，並基於Rx255C系列，積極開展相關測試和驗證，在現網實測方面不斷發力，不僅率先完成了端網兼容性現網路測試，也獲得了RedCap 模組評估證書，為RedCap在中高速物聯網領域的商用部署奠定了堅實的基礎，預計今年將逐步開始出貨。

作為物聯網產業鏈代表性企業之一，物聯網持續推動以及5G部署日益擴大，進一步促進物聯網產業發展。移遠通訊聲稱會抓住機會，努力提升效率，持續鞏固降本增效的措施，提升收入，調整產品結構，引導更多高毛利額產品的出貨。

整體來看，以人工智慧、物聯網、雲端服務為核心的新技術為各產業注入創新活力，進而推動物聯網產業發展。對於賽道上的廠商而言，前景有望進一步得到釋放，打開了更廣闊的業績成長空間。

個人觀點，僅供參考。

楊劍勇，福布斯中國撰稿人，致力於深度解讀物聯網、雲端服務、人工智慧和智慧家居等前沿科技。

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