2024Q1 DRAM 合約價可望季增13-18%：集邦諮詢提供預估數據

本站 1 月 9 日消息，集邦諮詢近日發布報告，預估 2024 年第 1 季全球 DRAM 合約價格環比增長 13-18%，其中 Mobile DRAM 持續領漲。

集邦諮詢通報原廠認為 2024 全年需求展望仍不明朗，仍有必要持續性減產，以維持記憶體產業的供需平衡。

本站附上各項DRAM 面向情況如下：

PC DRAM方面：

由於DDR5 訂單需求尚未被滿足，同時買方預期DDR4 價格會持續上漲，帶動買方拉貨動能延續，然受到機種逐漸升級至DDR5 影響，對DDR4 的位元採購量不一定會擴大。

不過，由於DDR4 及DDR5 的售價均尚未達到原廠目標，加上買方仍可接受第一季續漲，故預估整體PC DRAM 合約價季漲幅約10~15%，其中DDR5 漲幅會略高於DDR4。

Server DRAM 方面：

由於去年買方著重加速DDR4 去化，導致2023 年第四季DDR5 庫存佔比已上升至約40%，相較20~25% 的市場滲透率，明顯看出市場需求仍未全面兌現。

然而，原廠持續收斂 DDR4 供給量，同時為提高獲利能力而大幅提高 DDR5 產出，使 2024 年第 1 季 Server DRAM 合約價環比擴大至 10~15%。

只是部分原廠較早議定價格，使去年第四季度的合約價基準較高，故部分業者 2024 年第一季度價格漲幅環比約 8~13%。

Mobile DRAM 方面：

由於合約價格仍在歷史相對低點，買方更傾向持續建立安全且相對低價的庫存水位，因此不斷放大購貨需求，故第一季Mobile DRAM 需求不減。

由於買方積極採購，供需轉為緊張，但礙於智慧型手機市場後續仍有不確定性，原廠亦不敢貿然恢復滿產。

另一方面，半導體製程耗時較長，短期內供需緊張態勢難以緩解，將有利原廠價格拉起。

因此，預估第一季度 Mobile DRAM 合約價環比漲幅約 18~23%，且不排除在寡占市場格局或是品牌客戶恐慌追價的情況下，環比漲幅有擴大可能。

Graphics DRAM 方面

由於在漲勢延續的氛圍下，買方也持續備貨，故主流規格GDDR6 16Gb 需求仍強，採購心態普遍願意接受上漲，預估第一季Graphics DRAM 合約價季漲幅約10~15%。

TrendForce 集邦諮詢觀察，短期內Graphics DRAM 沒有跌價跡象，目前拉貨動能主要受到買方提前備貨所帶動，加上Graphics DRAM 屬於淺盤市場產品，故需特別留意後續終端消費性電子產品的銷售動能是否能跟上。

Consumer DRAM 方面

因原廠強勢拉抬合約價格，促使買方提前備貨，拉貨動能好轉。然而，第一季適逢產業淡季，預期在終端銷售疲軟的情況下，買方因提前備貨的策略導致庫存上升。

原廠普遍認為，2024 年受HBM 及DDR5 的滲透逐季擴大影響，低毛利的DDR4 產能將被排擠而形成缺貨，故DDR4 第一季合約合約漲幅會較DDR3 高，約10~15%。

DDR3 仍有廠商持續供應，且普遍庫存水位仍高，第一季合約合約漲幅約 8~13%。

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