5大數據解讀當前市場：已處於階段性底部區間？

加密市場深度探析：底部已至？五大數據解讀當前行情

2024年12月以來，加密市場持續震盪，投資者損失慘重，市場情緒低迷。宏觀經濟環境動盪，地緣政治風險加劇，市場流動性收緊，負面情緒瀰漫。本文將從五個關鍵指標，深入分析當前市場狀況，探究其是否已觸底。

一、恐慌指數持續低迷：市場情緒極度悲觀

CoinMarketCap恐懼與貪婪指數顯示，2024年7月至10月初，市場曾多次出現恐慌性拋售（指數低於40），隨後短暫反彈。目前，恐慌指數再次跌破40，自2月以來持續低位運行，預示市場情緒極度悲觀，可能處於階段性底部。

二、比特幣資金利率暴跌：做多意願顯著下降

永續合約7日平均資金利率是衡量市場情緒的重要指標。 2024年3月，BTC資金利率一度超過0.06%，反映出市場極度FOMO情緒。而目前，資金利率已跌至0.004%，較12月峰值下跌85%，顯示做多意願顯著下降，市場情緒悲觀。

三、ETH盈利比例創4個月新低：以太坊表現疲軟

以太坊價格自7週前高點下跌36%，盈利比例創4個月新低，盈利代幣數量也降至3個月最低。作為第二大加密貨幣，以太坊的疲軟表現進一步印證了市場整體的負面情緒。

四、比特幣礦工再次“投降”：挖礦難度卻創新高

比特幣礦工“投降”通常被視為市場底部信號。 2025年以來，比特幣礦工自2月份再次出現“投降”，然而，挖礦難度卻創下114.7T的歷史新高。這可能暗示部分礦工仍看好比特幣長期價值，對市場情緒帶來一定積極影響。

五、穩定幣市值逆勢增長：資金流入穩定

穩定幣市值是觀察市場資金流向的重要指標。過去一個月，USDT市值增長3.4%（46.76億美元），USDC更是狂增22.73%（103.96億美元）。這表明儘管市場情緒低迷，但資金流入穩定幣的趨勢依然存在。

總結

綜合以上五大指標，當前加密市場呈現出極度悲觀的情緒，但部分數據也暗示了潛在的底部信號。恐慌指數低迷、資金利率暴跌以及礦工“投降”都指向市場可能處於階段性底部區間。然而，穩定幣市值的增長以及比特幣挖礦難度的創新高也為市場帶來一絲積極信號。 投資者需謹慎觀察市場動態，理性決策。

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