貝萊德的比特幣白皮書強調了加密貨幣作為獨特多元化工具的價值

在其最近題為“比特幣：獨特的多樣化投資工具”的白皮書中，貝萊德深入探討了比特幣的特徵，這些特徵使其成為現代投資組合中引人注目的資產。

資產管理巨頭貝萊德發布了一份新的白皮書，探討比特幣作為投資組合多元化工具的潛力。這份題為「比特幣：獨特的多元化工具」的白皮書深入探討了比特幣的特徵，這些特徵使其成為一種獨特的非主權資產類別。

貝萊德強調了​​比特幣獨特的風險回報特徵，這使其有別於股票和債券等傳統資產。該公司指出，比特幣的去中心化性質和固定供應意味著它在很大程度上不受央行政策的影響，使其成為面對傳統貨幣挑戰時的寶貴資產。這種獨特的獨立性推動了比特幣作為潛在投資組合多元化工具的吸引力。

根據貝萊德的說法，比特幣的關鍵屬性是其與包括股票在內的其他資產類別的歷史相關性較低。該公司解釋說，雖然比特幣有時可能與更廣泛的市場拋售表現出短期相關性，但其長期行為在很大程度上與傳統資產脫節。這一屬性使其成為降低整體投資組合相關性並潛在提高回報的有效工具。

白皮書也承認比特幣的高波動性。然而，貝萊德認為，只要投資者仔細管理配置規模以降低整體風險，小額比特幣配置實際上可以提高投資組合的風險調整回報。

貝萊德在其報告中也描述了比特幣作為非主權價值儲存手段的作用，這使得它在地緣政治不確定時期特別有吸引力。比特幣的去中心化結構和有限的供應使其能夠對沖政府驅動的貨幣貶值和政治不穩定。這使得比特幣成為不穩定經濟環境中潛在的避險資產。

根據貝萊德的說法，比特幣改善投資組合績效的能力在其歷史數據中得到了最好的證明。該公司的分析表明，即使在傳統的 60/40 股票和債券投資組合中添加一小部分比特幣，也可以提高投資組合的夏普比率，從而提高風險調整後的回報。然而，由於比特幣固有的波動性，貝萊德建議投資者對較大的配置保持謹慎。

儘管比特幣有諸多好處，但貝萊德仍對該資產持續存在的監管不確定性持謹慎態度。正如該公司指出的那樣，雖然比特幣正在獲得更廣泛的接受，但它仍然面臨世界各國政府的監管審查。然而，貝萊德認為這種不斷增長的機構興趣表明比特幣未來可能在全球金融體系中發揮更大的作用。

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