逃離賭場：代幣化資產將如何拯救 DeFi 自身

Vitalik Buterin 是對的：今天的 DeFi 是一個循環投機經濟。 Chainlink 社群聯絡員 Zach Rynes（又稱 ChainLinkGod）表示，更大的機會在於將傳統資本市場引入鏈上，使加密貨幣成為主流。

以太坊聯合創始人Vitalik Buterin 最近觀察到DeFi“感覺就像一條銜尾蛇[一條正在吃自己尾巴的蛇]”，引發了關於去中心化金融(DeFi) 未來的熱烈討論。

在 CoinDesk 專欄中，Zach Rynes（又名 ChainLinkGod）認為 DeFi 目前作為「循環賭場」的化身是不可持續的，最終會碰壁。然而，他認為 DeFi 透過專注於傳統資本市場的代幣化，仍然可以在擴大加密貨幣採用方面發揮至關重要的作用。

Rynes 認為，DeFi 的優勢在於其創建鏈上金融系統的能力，該系統為開放、全球可訪問且強大的金融系統提供核心原語，包括支付、互換、借貸、衍生品、保險等。

儘管最初的產品市場契合度主要限於代幣賭博，但支撐 DeFi 的基礎設施和協議能夠處理更廣泛的資產。

為了超越賭場階段，DeFi 需要獲得更多可以以代幣形式表示的資產。雖然加密貨幣已經讓 DeFi 發展到了這一步，但要超越賭場階段，就需要尋找世界上大部分資本的所在地。答案是顯而易見的。

對傳統金融體系中的所有資產（銀行存款、商業票據、國債、共同基金、貨幣市場基金、股票、期貨、選擇權、互換等）進行代幣化，將帶來價值數百萬億美元的資本——鏈條。

貝萊德一家公司管理的資產（10.5 兆美元）幾乎是整個加密貨幣市場市值（2.2 兆美元）的五倍。

這些資本可以與現有的鏈上金融協議無縫集成，有效地用現實世界的融資取代代幣賭博。

世界上許多最大的金融機構遠不是一個遙遠的夢想，而是正在積極為代幣化成為常態的未來做準備。

在不到半年的時間裡，貝萊德在以太坊上的代幣化基金BUIDL的資產管理規模已超過5億美元，使公共區塊鏈上代幣化政府證券的總價值超過15億美元。

雖然這個金額仍然是傳統系統中鎖定價值的一小部分，但全球最大的資產管理公司對公共區塊鏈生態系統的積極參與意義重大。

此外，穩定幣已經證明了對代幣化資產的真正需求。隨著超過 1500 億美元的鏈上代幣化和每月 1.4 兆美元的轉帳量，穩定幣的使用現在可以與 Visa 等成熟的支付網路相媲美。

雖然通常不被視為代幣化資產，但 Circle 的 USDC 和 BlackRock 的 BUIDL 之間的唯一區別在於誰收取收益。

穩定幣凸顯了代幣化的基本價值，因為它們使任何人都可以透過網路連線將美元轉移給世界上的任何其他人。交易在一秒鐘內完成，費用不到一分錢。

任何在貨幣極度膨脹的國家嘗試進行跨境匯款或只是想在周末或假期進行金融交易的人都會立即認識到穩定幣的優勢。

儘管 DeFi 的代幣賭博永遠不會完全消失，但很明顯，目前支援 DeFi 的底層基礎設施將決定世界經濟的運作。

前進的道路是透過接受一個簡單的事實來鋪平的：代幣化資產是表示金融資產的優越方法。

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