金融資產的代幣化：投資演變的下一步

根據全球顧問公司麥肯錫提供的解釋，代幣化是發行真實事物的數位、獨特和匿名表示的過程。

1 月份，貝萊德(BlackRock) 執行長拉里·芬克(Larry Fink) 表示，「下一步將是金融資產的代幣化，這意味著每隻股票、每隻債券…都將記錄在一個總帳上。

上個月，加密資產交易機構 Mesh.trade 為南非金融公司 Water Financial 首次公開發行代幣化優先股。

投資者可以在 Mesh 上以代幣形式購買 Water Financial 優先股，每月向投資者支付股息。

Water Financial 已發行優先股，籌集 3,000 萬蘭特，為其貸款業務提供資金。 

如果所有這些行話讓你頭暈目眩，那麼你並不孤單。

雖然大多數人都會熟悉比特幣，一種透過比特幣區塊鏈創建的加密資產或代幣，但很少有人意識到使用區塊鏈將主流金融資產代幣化的能力。 

代幣代表資產

全球顧問公司麥肯錫提供的解釋將代幣化定義為發行真實事物的數字、獨特和匿名表示的過程。

代幣可以代表資產，包括財產或藝術品等實體資產、股票或債券等金融資產、智慧財產權等無形資產，甚至是身分和數據。

這有點像一張紙，上面寫著您擁有一項特定資產，也許是一根金條。您不想隨身攜帶金條來證明您擁有它，但這張紙證實了您的所有權。

然而，代幣化要智慧得多，因為數位代幣可以用控制代幣的程式碼進行程式設計。這稱為智能合約。 

這個合約意味著代幣知道它的所有者是誰並且可以執行操作。

一旦發生轉讓，智慧合約可以向您更新其新所有者的資訊。 它還知道需要計算什麼。

例如，代幣知道何時支付股息或合約何時到期。

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它有效地自動化了基金經理或管理員將承擔的許多管理流程。

它比一張紙安全得多，一張紙可能被盜或被欺詐性修改以改變所有權。

數位代幣只能透過區塊鏈創建和更改，區塊鏈是一個電腦網絡，透過所謂的數位去中心化帳本獨立驗證所有交易。

沒有單一實體負責更新資訊。當新資料新增至網路時，會建立一個新區塊並將其永久新增至鏈中。

這表示沒有人可以刪除該資料。然後更新區塊鏈上的所有節點或電腦以反映變更。

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正如 Mesh.trade 董事總經理 Connie Bloem 所解釋的那樣，如果 Mesh.trade 發生問題或有人不按照他們所說的方式行事，區塊鏈將保留所有資訊並保持交易透明。

財務記錄不再依賴單一實體。總之，代幣是一段電腦程式碼，它告訴某人該資產是什麼、它屬於誰以及該資產可以做什麼、不能做什麼。

此程式碼永遠無法刪除。這可以為投資界帶來巨大的效率和成本節約。雖然金融資產的代幣化仍處於起步階段，但貝萊德和富蘭克林鄧普頓等基金管理公司已經在使用代幣化貨幣市場基金。 

根據麥肯錫分析：

「具體來說，我們預計與某些資產類別合作的組織將成為最快的採用者；其中包括現金和存款、債券和交易所交易票據、共同基金和交易所交易基金，以及貸款和證券化。

雖然代幣化可以提高主流金融工具的效率，但它的吸引力在於那些想要籌集資金用於擴張或成長的企業家。

在傳統市場上上市工具極為繁重且昂貴，並且會排擠較小的融資。 

「南非經濟需要其創業基礎來持續成長，因為這是創造就業機會並增加或增強經濟實力的基礎。這就是我們的細分市場，但傳統網路不提供服務。」布洛姆說。 

It is good news for smaller companies and, for investors, it could bring a whole new range of investment opportunities to the market.

The preference share issued by Water Financial is a good example. In this case, the token is the financial instrument so, when you buy one preference share, it equals one token.

Bloem explains:

Water Financial offers homeowners over the age of 70 the opportunity to release the equity in their homes in the form of a loan, without having to repay a monthly instalment.

This is known as reverse mortgages or equity release and is very big business in most developed markets.

Many retirees are asset

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