抵押貸款產業遇上數位資產資本市場

業務開發副總裁 Peter Gaffney 表示，代幣化私募基金已準備好採用，正如業界所見的短期流動性產品

創投、機構紛紛湧向代幣化短期流動性基金

機構越來越多地轉向代幣化短期流動性基金，2024 年 7 月，有 6 種產品的規模達到 1 億多美元，其中一種產品達到 5 億美元大關。

這些基金的流入總額超過 20 億美元。 Arbitrum 將 2700 萬美元的 ARB 代幣部署到各種產品中。

MakerDAO 發起了一項對 10 億美元現實世界資產進行代幣化的競賽，而 Ethena Labs 計劃將其持有的 2.8 億美元穩定幣中的一部分分配給產生收益的現實世界資產。

FalconX 等主要經紀商正在接受代幣化基金作為交易和掉期頭寸的抵押品，而 Web 3.0 組織正在將風險曲線轉向代幣化私人投資基金。

機構紛紛湧向代幣化短期流動性基金，部分產品出現大量資金流入並達到新的里程碑。

根據 Blue Water Financial Technologies Services 的數據，截至 2024 年 7 月，六隻代幣化短期流動性基金的流入量均超過 1 億美元，而一隻基金則突破了 5 億美元大關。

這些基金的流入總額超過 20 億美元，凸顯了對代幣化金融產品的需求快速成長。值得注意的是，貝萊德的 BUIDL 基金在此期間突破了 4 億美元大關。

機構越來越多地轉向代幣化產品，以高效、快速地將資本部署到各種資產類別和策略中。

隨著越來越多的機構進入數位資產市場以及 Web 3.0 組織開始提高投資策略的風險曲線，預計這一趨勢將持續下去。

協議也將其金庫資產多元化，轉向現實世界資產，Arbitrum 將2700 萬美元的ARB 代幣部署到BlackRock 的BUIDL 基金、Ondo Finance 的USDY 穩定幣以及Superstate、OpenEden、Backed Finance 和Mountain Protocol 提供的產品中。

MakerDAO 舉辦了 Spark 代幣化大獎賽，將超過 10 億美元的現實世界資產代幣化並整合到 Maker 生態系統中。

合成美元協議開發人員 Ethena Labs 正在探索將其 2.8 億美元穩定幣持有量和儲備基金的一部分分配給產生收益的現實世界資產，例如由 OpenZeppelin 和 Goldfinch Finance 代幣化的資產。

Ethena Labs 的這項舉措將進一步彌合去中心化金融（DeFi）和傳統金融（TradFi）市場之間的差距。同時，主要經紀商、做市商和託管人正在享受專業管理的流動性產品的好處，這些產品提供了現有穩定幣無法提供的傳遞收益。

一個很好的例子是主要經紀商 FalconX 接受貝萊德的美元機構數位流動性基金（BUIDL）作為客戶交易和掉期頭寸的抵押品。

對於 FalconX、其客戶以及作為代幣化基金發行平台的 Securitize 來說，這是一個直接的增值。更多FalconX 客戶可能會選擇將穩定幣和現金持有量換成BUID 商業房地產資產，但事實證明，出售起來很困難；它們集中風險，差異化程度不高，而且通常比針對同一資產類別的投資基金的流通速度要慢。

與 14 兆美元的住宅抵押貸款空間和相關的抵押貸款服務權 (MSR) 進行比較。在過去四年裡，住宅 MSR 透過 Blue Water 等場所每年的二級交易量估計達到 1 兆美元。

以代幣為中心的投資者通常尋求雙向流動性、活躍的市場和基礎資產週轉率。將現有的雙邊市場引入代幣化領域將緩解當前的產業痛點，為鏈上近 20 億美元的流動性基金資本提供有吸引力的東西。因此，Blue Water 是數位資產資本市場和活躍的抵押貸款行業之間的橋樑。

揭露：揭露 - Blue Water Financial Technologies (bluewater-fintech.com)

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