如何趟出一條支付自由之路？解析Paypal穩定幣支付的內在邏輯

原文標題：《解析Paypal 穩定幣支付的內在邏輯，與邁向Mass Adoption 的演進思路》

2024 年5 月31 日，PayPal 宣布其穩定幣PayPal USD (PYUSD) 在Solana區塊鏈上線。這是繼 Paypal 去年 8 月首次在以太坊主網上推出 PYUSD 以來的另一個重大里程，不僅為其用戶提供了一個新的、高效的支付方式，也為整個支付行業的未來趨勢提供了重要參考。

先前在撰寫Web3 支付研報，及與業界公司交流探討的過程中，一直思考一個問題是：穩定幣支付真的有必要嗎？恰好適逢PYUSD 上線Solana，Paypal 從非常務實的角度，給出了一個關於支付自由的答案：

「人們想要隨心所欲地支付，目前的支付網絡難以滿足需求，Crypto 能滿足需求且實用，那麼作為一家致力於促進支付創新的金融科技公司，我們來推出穩定幣支付方案，以滿足人們當前隨心所欲的支付需求。轉向Crypto 的內在邏輯，PYUSD 上線Solana 推出的穩定幣支付方案，以及PYUSD 邁向Mass Adoption 的演進思路。希望能夠給予業界參考，歡迎交流探討。

一、Paypal 為何將目光轉向 Crypto

作為全球領先的支付公司，PayPal 擁有超過二十年的全球支付經驗。在這二十年間，伴隨著電子商務的成熟發展，PayPal 所做的不僅僅是將自己打造成信任的燈塔，為用戶提供交易的信任背書，還實現了互聯網數位支付網路（Digital Payments）的大規模普及應用。

Paypal 的初心一直沒變——促進支付創新，讓每個人都能按照自己的意願進行支付。

但迄今為止，支付創新都建立在與網路興起時相同的基礎金融軌道上。雖然業界一直在努力提供全球、即時和無縫的交易，但現實往往展現出不足的一面：

線上支付的結算時間仍然很長（在美國，平均為2～3 天），市場、銀行和服務商需要工作日營業，進一步延長結算時間；雇主難以向日益分散式的勞動力進行支付；日益全球化的人口難以用低廉和高效的方式進行跨境匯款；企業最常感受到這種摩擦，而消費者仍然在他們認為應該很快的支付環境中漫長等待。

簡而言之，今天的人們並不能夠以他們想要的方式進行支付。

這就是 Paypal 將目光轉向 Crypto 的原因，答案很簡單：它能滿足需求且是實用的。

加密貨幣和區塊鏈技術能讓人們更接近實現支付的願望：快速、廉價、全球支付。這種全新的下一代金融 / 支付基礎設施，能夠幫助 PayPal 更好地服務其 4000 萬用戶，讓每個人都能按照自己的意願進行支付。

因此，在加密貨幣和區塊鏈技術出現的十多年後，PayPal 再次來到了支付歷史的關鍵時刻，這個時刻就像 2000 年初的互聯網一樣，充滿了潛力和機會。

就像 Paypal 之前把支付帶到網路上一樣，Paypal 現在正在把支付帶到鏈上。

(flywheeldefi.com/article/paypal-steps-on-chain-with-pyusd)

二、全球支付困境有待改善

目前支付通路和資訊傳遞協定（如ACH、SEPA 和SWIFT）構成了全球支付的網絡。它們使我們能夠進行跨地域、跨時區地進行大規模交易，並確保支付的相對暢通。但同時，目前的支付技術也會迫使我們在1）支付結算速度，和2）成本效益之間作出權衡，例如：

資金的流轉會產生費用，並且各個流轉中間方之間需要有事先的合作安排和流動性要求；

• 各方的跨時區運營時限（工作日）和批量化的處理，意味著支付可能需要等待幾天才能結算；
• 淨額結算的安排難以滿足小額、高頻交易的需求。
• 然而，對於成年人來說，我們不做選擇，我們兩者都是要的——即低成本地進行高效結算。

人們想要的是更輕鬆地支付。企業希望向供應商付款，而不必擔心結算時間；個人希望在不支付高額費用和等待天數的情況下向遠方的家人匯款。現今的金融基礎設施，都無法快速滿足人們快速交易的需求，Paypal 也不希望用戶在這種等待中失去價值。

今天，加密貨幣和區塊鏈技術提供了一個全新的支付渠道，能夠簡化支付清算流程，使得支付快速、便宜且易於存取。

由此，我們需要利用加密貨幣和區塊鏈支付技術解決方案，來解決傳統支付的遺留問題：1）結算時間慢；2）交易成本高；以及3）對全球範圍內，目前金融體系無法涵蓋地區（Under-banked and Unbanked）的不相容。

三、Paypal 的稳定币支付解决方案

（支付巨头 Paypal 的稳定币有望带领加密行业走向主流）

稳定币定义：大多加密货币的价格波动很大，并不适合支付，就如比特币在一天内可能会出现很大振幅。而稳定币是一种旨在通过保持稳定价值来解决此问题的加密货币，通常与法定货币（如美元）1:1 挂钩。稳定币兼具两全其美的优势：它们保持较低的日常波动，同时提供区块链的优势——高效、经济且全球通用。

PayPal 推出的稳定币 PYUSD 是一种全新的稳定币支付解决方案，旨在实现下一代金融科技创新。PYUSD 建立在 PayPal 深厚的支付行业积累和 Solana 高性能区块链之上，能够实现高效即时结算，降低交易成本费用，高度安全和真正的全球支付。

PYUSD 是由 Paypal 推出的一种建立在区块链上的稳定价值存储工具（1:1 美元兑换），它的出现将解决当前全球支付行业的上述问题。符合条件的美国用户可以购买、出售、发送、接收 PYUSD，并用于支付：

• 在 PayPal 和 Venmo 生态内购买、转让 PYUSD，实现丝滑的出入金体验；
• 使用 PYUSD 支付作为在线交易的付款方式，如全球数百万 PayPal 商家的结账和付款；
• PYUSD 在 Xoom（跨境支付工具）上的跨境 P2P 支付；
• 在 PayPal 生态系统之外，PYUSD 可以使用在加密货币交易所（例如 Crypto.com）和钱包（例如 Phantom）；
• PYUSD 还可用于各种创新，例如，PYUSD 可用作 Mesh 等风险投资的快速、低成本融资工具。

PYUSD 正在构建真正的稳定币商业场景，提供主流消费者和商家所期望的，几乎无摩擦且值得信赖的支付体验。

四、Paypal 稳定币支付迈向 Mass Adoption 的演进思路

基于 Paypal 近 20 年的全球支付合规经验，以及 PYUSD 的最高合规标准，PayPal + PYUSD 的组合能够将此前的稳定币交易（Stablecoin Transactions）升级，成为我们真正需要的稳定币支付（Stablecoin Payments）。

Paypal 在成立之初，肩负的责任不仅是促进支付落地，还包括引入和传播一种新技术——数字支付，目前这种数字支付的方式已经融入我们的生活，无处不在。这一成功的经验能够为 PYUSD 稳定币支付的推出提供经验指导及新颖见解。具体来说，Paypal 将 Mass Adoption 的演进思路分为三个阶段：

• 认知觉醒（Awareness）；
• 支付效用（Utility）；
• 无处不在（Ubiquity）。

4.1 概念引入带来认知觉醒（Awareness through Introduction）

如前所述，支付无处不在，并深深扎根于习惯和实践中，因此转变是需要渐进和稳定的，这种转变不会一蹴而就。引入一种新的支付方式既是一种行为转变，也是一种技术或金融转变。

迈向 Mass Adoption 第一步是认知觉醒——即简单地向人们介绍新技术存在的事实。

在这个阶段，早期采用者是目标受众，即加密货币的持有者——这一群体约占全球人口的 15%，且相对容易触达。这也是 Paypal 在 2023 年底在以太坊上推出 PYUSD 的原因，确保了早期采用者的认知意识觉醒。

如今在市值第二的 Solana 高性能区块链上推出 PYUSD，能够覆盖加密生态中最积极、最活跃的人群，让世界知道，「PYUSD 真的来了。」

此外，PYUSD 与 PayPal 和 Venmo 应用程序的整合将为其引入了超过 1 亿的美国用户。后续将不断与加密交易所、支付合作伙伴一起扩大 PYUSD 在 PayPal 生态系统之外的影响力。

Paypal 从此前的成功经验中知道，让一种新的支付机制进入大众，思想上的认知觉醒是必要的第一步。

4.2 整合实现支付效用（Utility through Integration）

采用新支付技术的下一步是实现支付效用，即将最初的思想认知觉醒转化为实际生活中的支付效用，就如 PayPal 在早期通过 eBay 将 PayPal 打造成在互不认识的双方之间提供可信交易的平台。

时至今日，人们需要的支付必须是快速而廉价的。虽然 Paypal 在以太坊主网推出 PYUSD 为其提供了巨大的知名度，但这并没有完全满足 PYUSD 实现作为数字商业支付工具使命而所需的所有标准——高效、经济且全球通用。

因此，PYUSD 转向 Solana，来实现支付的效用。

（PayPal 推出基于 Solana 的美元稳定币：区块链支付的新篇章）

Solana 是一个为金融、支付、忠诚度计划等构建的高性能区块链网络，是采用率最高的区块链之一。2023 年第四季度平均每天处理了 4070 万笔交易，且有 2500 名开发者活跃于生态。此外，其区块链的开源，可编程，可组合性也能够带来巨大的空间和网络效应。

Solana 为 PYUSD 带来了远比其他区块链更快的结算速度，更低的交易成本，更强的可拓展性，以及全球网络的支持。结合了 Solana 的优势之后，用户在使用 PYUSD 的过程中，能够真正实现支付效用：

• 实时结算：大多数 PYUSD 交易在几秒内实现高效结算；
• 低交易成本：Solana 链上的交易成本仅几美分，无论交易金额是多少；
• 交易终局性：商家不必担心客户由于资金不足或其他原因取消付款；
• 全天候交易：7/24/365 的全天候可用；
• 互操作性：PYUSD 可用于 PayPal 生态之外，实现与其他网关、网络和钱包的互操作性；
• 可编程性和可组合性：PYUSD 是在广泛采用的 SPL 代币标准上开发的。这意味着任何支持该标准的产品都会自动支持 PYUSD。开发人员可以在 PayPal 生态系统内部和外部自由地进行实验和构建。消费者、商家和机构可以享受广泛的第三方开发者体验，利用 PYUSD 进行支付和金融的使用案例；
• Paypal 的庞大用户群体：PYUSD 可供现有的符合条件的美国 PayPal 客户群使用。

因此，在 Solana 上推出 PYUSD 将有助于稳定币支付的长期采用。在这个过程中，将 PYUSD 从认知觉醒阶段转移到实际支付效用阶段。

随着 PYUSD 在以太坊和 Solana 上线，将带来更多开发者和生态伙伴的参与，并且结合 PayPal 和 Venmo 应用程序上的实用性，PYUSD 将为用户提供更多切实可行的、对用户友好的用例。

4.3 稳定币支付无处不在（Ubiquity through Assimilation）

采用任何新支付技术的最后阶段是无处不在，无处不在的特点是将技术无缝融入日常生活中。在这个阶段，人们能够毫不费力地使用新支付技术且无感——人们只是在随心所欲地支付。

对于 PayPal 来说，它让数字支付成为 200 多个国家的人们相互之间和企业之间汇款的一种方式，作为一种安全、可靠、标准化的 P2 P、B2 B 和 B2 C 支付方式，随着数字全球化的发展而无处不在。

五、Solana 上 PYUSD 稳定币支付用例

让梦想照进现实，让人们能够随心所欲地支付，光喊口号可不行。我们来看看 PYUSD 的一些落地场景。

5.1 跨境点对点转账汇款（P2P）

如今在全球范围内，个人之间的经济联系比以往任何时候都更加紧密。然而，个人间的跨境转移资金是一个庞大且不断增长的市场，充满了机会。向低收入和中等收入国家进行法定转账汇款在 2023 年达到了 6690 亿的体量（世界银行数据），但是跨境转账汇款并不便宜。

使用 PYUSD，付款人可以使用 Solana 钱包向收款人直接汇款，转账几乎可以立即结算，而且成本接近为零。

即使对于没有 Solana 钱包的收款人，付款人也可以通过与 PYUSD 的支付服务提供商合作，以节约跨境转账汇款服务的成本。支付服务提供商通过 PYUSD 的本地合作银行连接法币现金网络，让收款人轻松地将 PYUSD 转换为银行存款或现金，从而享受近乎即时、低成本的全球转账汇款服务。

5.2. 企业间转账（B2B）

由于跨境支付的复杂性，存在多个中介机构和跨国家的代理银行网络，大多数 B2B 支付可能需要数天时间才能结算。而且，根据跨境转移资金的方式，支付费用可能很高。

通过利用 PYUSD 的可编程特性，企业可以构建自己的服务，无缝地创建近乎即时、经济高效的跨境转账方式，并且技术要求相对较低。团队还可以创建智能合约来管理账户之间 PYUSD 的流动。这可以提高供应商付款（或任何其他受合同协议管辖的 B2B 付款）的速度和准确性。

此外，采用 PYUSD 转账并不一定要求企业拥有 PYUSD 甚至与 PYUSD 互动。支付服务提供商可以构建 B2B 支付产品，为最终用户提供法币体验。

5.3. 全球收付（B2C）

PYUSD 可以显着降低全球支付的复杂性。 PYUSD 无须通过复杂的网络（包括独特的区域银行账户、不同的货币、代理银行和数字钱包轨道），而是可以支付到任何兼容的钱包地址。此外，使用 PYUSD 的可编程智能合约可以使企业付款人更有效地自动化支付流程，甚至可以实时支付工资。

5.4. 小额交易

由于交易费用高昂，传统支付处理系统难以支持小额交易。因此，处理小额交易的平台通常会批量处理付款，这涉及复杂的支付工程，增加了风险，并阻止平台接受微交易。

然而，Solana 上的 PYUSD 将使商家平台能够以近乎实时且低成本的方式轻松处理小额交易。小额交易支持多种用例，例如小费、游戏内购买，以及按阅读或浏览次数向内容创作者支付少量费用。

5.5. Web3 支付

许多Web3 商家（例如NFT 市场和基于区块链的游戏平台）缺乏与传统法定银行账户的连接，需要强大、非易失性的支付解决方案，而PYUSD + Paypal 能够满足。

六、写在最后

PayPal 区块链、加密货币和数字货币集团高级副总裁Jose Fernandez da Ponte 表示：「PayPal USD 的创建旨在通过为数字经济的下一次发展提供一种快速、简单且廉价的支付方式，再次彻底改变商业。在Solana 区块链上提供PYUSD 进一步实现了我们的目标，即实现一种专为商业和支付而设计的具有稳定价值的数字货币。」

我们能够看到去年PYUSD 在以太坊上线以来一直不温不火，更多的是在Paypal 的Supper App 中运转。此番上线 Solana，无论是想要破圈也好，还是打算进一步深入探索也罢。毫无疑问，Web3 的杀手级应用可能已经到来，它就是支付！

就像我们此前在Web3 支付研报中讲的：加密货币最大的机会可能不是将其视为加密货币，而是将其视为一套新的支付方式。

支付承载着打通链上加密货币体系与链下法币体系的重大使命，经过区块链技术的代币化改造之后，将为传统的货币体系赋予新的价值，克服此前不可能突破的边界，世界经济将可能因此永远改变。

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