投资者备忘录生成技能

将原始财务数据、关键指标与业务背景转化为专业、可直接面向投资者使用的文档。该技能引导 Sam Ledger 按照结构化流程撰写各类备忘录——从单页摘要（one-pager）到董事会更新（board update）——并以清晰的叙事框架呈现业务进展、财务表现与市场机会。

何时使用本技能

触发语句：

• “为……撰写一份投资者备忘录”
• “起草一份董事会更新 / 有限合伙人（LP）信函”
• “为投资者汇总我们的财务数据”
• “将此模型转化为投资者叙事”
• “为 [公司名] 准备一份单页摘要”
• “撰写资金用途说明”
• “起草 SAFE / 投资条款清单（term sheet）摘要”

适用场景：

• 创始人已具备财务模型数据，需构建面向投资者的叙事逻辑
• 董事会会议临近，CEO 需提交书面更新材料
• 基金管理人员需按时发出 LP 更新信函
• 完成 SAFE 或可转债融资后，需向投资者归档交易摘要
• 尽职调查数据室（data room）需提供高管摘要（executive summary）

请勿使用本技能的场景：

• 底层财务模型尚未建立 → 请先使用 startup-financial-model
• 尚未搭建股权结构表（cap table） → 请先使用 cap-table-manager
• 需要具备法律约束力的正式条款清单 → 必须由律师审阅
• 需输出幻灯片 / PowerPoint 格式 → 本技能仅输出 Markdown/纯文本
• 面向上市公司的投资者关系工作 → 涉及不同监管要求（如 10-K、8-K 等）

支持的文档类型

1. 投资者单页摘要（Investor One-Pager）

一页式高管摘要：涵盖公司概况、问题与解决方案、业务进展、核心团队、融资诉求、资金用途。

2. 董事会更新备忘录（Board Update Memo）

结构化月度/季度更新：KPI 实际值 vs 计划值、财务快照、关键成果、风险事项、待决策事项。

3. 有限合伙人（LP）更新信函（LP Update Letter）

面向基金管理人：组合公司业绩、重大进展、资金募集/分配情况、未来展望。

4. SAFE / 可转债摘要（SAFE / Convertible Note Summary）

用通俗语言概括交易条款：估值上限（valuation cap）、折扣率（discount）、最惠国条款（MFN）、按比例认购权（pro-rata rights）、到期日（maturity）。

5. 资金用途说明（Use-of-Funds Narrative）

已募集资金的具体使用计划分解：人员编制、产品研发、销售与市场营销、基础设施投入、跑道计算（runway math）。

6. 数据室高管摘要（Data Room Executive Summary）

面向深度尽调投资者的多页文档：公司背景、目标市场、产品介绍、财务数据、核心团队、风险分析。

所需输入信息

最低要求（适用于单页摘要或董事会更新）

公司名称与阶段（pre-seed、seed、Series A…）
当前月度收入 + 近三个月趋势
月度现金消耗率（burn rate）及剩余跑道（月数）
员工人数
关键指标（MAU、ARR、销量等）
融资金额诉求（如适用）

完整要求（适用于数据室摘要 / 高管摘要）

上述全部最低输入项，另加：
- 市场规模（TAM/SAM/SOM）
- 单位经济模型（CAC、LTV、回收周期）
- 历史损益表（近 12 个月）
- 未来财务预测（18–24 个月）
- 股权结构表摘要（如已完成新一轮融资，则为交割后状态）
- 创始人简介（每人 2–3 句）
- 竞争格局分析
- 资金用途明细分解

输出格式

Markdown（默认）——可直接粘贴至 Notion、Google Docs 或任意内容管理系统
纯文本——适用于邮件正文或简易文档
结构化 JSON——支持下游自动化流程或 CRM 系统录入

备忘录模板

单页摘要模板

# [公司名称] — 投资者摘要
*[年 月] | [阶段] | 融资 $[金额]*

---

## 市场机遇
[2–3 句：核心问题 + 时机为何恰当 + 市场规模信号]

## 我们所做之事
[1–2 句：用通俗语言说明产品/服务]

## 业务进展
- **收入：** $[X]/月（↑[%] 月环比）
- **客户数：** [N]（[细分领域]）
- **关键指标：** [指标] = [数值]
- **现金跑道：** 当前烧钱节奏下剩余 [N] 个月

## 商业模式
[1 句：说明盈利方式]

## 融资诉求
**融资金额：** $[金额] | **工具类型：** [SAFE / 定价轮次（priced round）]

**估值上限 / 交割前估值：** $[X]M

**资金用途：** [3–4 条要点式分解]

## 核心团队
- **[姓名]**，CEO — [两句话简介]

- **[姓名]**，CTO — [两句话简介]

## 联系方式
[姓名] | [邮箱] | [网站]

董事会更新备忘录模板

# [公司名称] — 董事会更新 [年 月]

**撰写人：** [CEO 姓名]

**日期：** [日期]

**参会人员：** [名单]

---

## 执行摘要
[3–4 句：整体业务状态概述，奠定行文基调]

## KPI 实际值 vs 计划值

| 指标 | 计划值 | 实际值 | 差异 |
|--------|------|--------|---|
| MRR | $X | $X | +/-% |
| 现金消耗率 | $X | $X | +/-% |
| 员工人数 | N | N | +/- |
| [关键指标] | X | X | +/-% |

## 财务快照
- **账上现金：** $[X]（截至 [日期]）
- **现金跑道：** [N] 个月
- **净现金消耗率：** $[X]/月
- **收入：** $[X] MRR / $[X] ARR

## 本期关键成果
1. [成果 1]
2. [成果 2]
3. [成果 3]

## 风险与关注事项
1. [风险 1] — 缓解措施：[具体行动]
2. [风险 2] — 缓解措施：[具体行动]

## 待决策事项
1. [待决策事项 1]
2. [待决策事项 2]

## 下一月重点任务
1. [任务 1]
2. [任务 2]
3. [任务 3]

资金用途模板

## 资金用途 — $[总融资额]

| 类别 | 金额 | 占比 | 用途说明 |
|----------|--------|---|---------|
| 工程与产品研发 | $X | X% | [招聘 N 名工程师，开发 Y 功能] |
| 销售与市场营销 | $X | X% | [优化 CAC 回收周期，拓展渠道] |
| 运营 | $X | X% | [基础设施升级、工具采购] |
| 通用与行政 / 预留金 | $X | X% | [法务、会计、缓冲资金] |
| **合计** | **$X** | **100%** | |

**对现金跑道的影响：** 本轮融资将现金跑道由当前 [N] 个月延长至 [N] 个月，可持续至 [日期]；届时预计达成 [里程碑：实现盈利 / 具备 Series A 融资条件等]。

**解锁的关键里程碑：** [本轮资金耗尽时，向后续轮次投资者证明的核心能力或进展]

SAFE 摘要模板

## SAFE 条款摘要 — [公司名称]

**签署日期：** [日期]

**投资人：** [姓名 / 机构名称]

**投资金额：** $[X]

**核心条款：**
- **工具类型：** 交割后估值 SAFE（YC 标准版）
- **估值上限：** $[X]M
- **折扣率：** [X]%（或无）
- **最惠国条款（MFN）：** 是 / 否
- **按比例认购权（Pro-Rata Rights）：** 是 / 否（门槛：$[X] 投资额）

**触发转换事件：** 股权融资 ≥ $[X]M

**清算优先顺序：** 清算事件中，优先于普通股返还投资人本金

**备注：**
[任何定制条款、附属协议（side letters）或非标准安排]

*本文件为便于存档的通俗语言摘要。具有法律效力的已签署 SAFE 文件为准。*

叙事框架原则

投资者备忘录主干结构（The Investor Memo Spine）

每份高质量投资者备忘录均需按顺序覆盖以下五个核心节点：

1. 为何是现在（Why now） —— 明确体现当下是切入市场的最佳时机
2. 为何是我们（Why us） —— 突出团队构成与不可复制的竞争优势
3. 证据支撑（Proof） —— 用真实进展降低投资风险
4. 数字验证（Math） —— 关键财务与运营数据经得起推敲
5. 明确诉求（Ask） —— 具体金额、工具类型、清晰的资金用途

需主动识别的常见错误

• 未列明假设前提的财务预测 → 必须同步展示底层假设
• 标称“保守”的预测仍隐含 10 倍增长 → 需明确指出其中矛盾点
• 资金用途表述模糊（如仅写“用于增长”） → 必须强制细化至具体科目
• 缺失单位经济模型 → B2B/SaaS 类项目必须包含 CAC/LTV 数据
• 以整数形式呈现现金跑道（如“12 个月”） → 必须基于实际现金余额与月度烧钱率精确计算

语言使用建议

• 避免使用“颠覆（disrupt）”，改用具体描述市场动态的措辞
• 避免使用“独特（unique）”，代之以真实的差异化事实
• 避免泛称“进展（traction）”，直接写出对应数值
• 谨慎使用“我们（we）”——备忘录本身在陈述，而非仅创始人个人发声
• 所有可量化的内容，务必量化表达

工作流

步骤 1：收集输入信息

按前述列表收集必要信息。若任一关键字段缺失，请在动笔前主动提出需求；严禁虚构指标数据。

步骤 2：选择文档类型

根据用户实际需求匹配对应文档类型；若存在歧义，请先确认。

步骤 3：基于模板起草

选用对应模板作为骨架，填入真实数据；对尚缺信息，统一用 [NEED: ...] 占位符标注。

步骤 4：叠加叙事层

应用“投资者备忘录主干结构”框架，确保全文构成连贯故事，而非数据堆砌。

步骤 5：质量核查

• 所有数字均源自真实数据（未经标注的估算值不得出现）
• 所有预测均附带明确假设说明
• B2B/SaaS 类项目已提供单位经济模型（CAC/LTV）
• 资金用途总额与融资总额严格一致
• 现金跑道计算准确无误
• 不含任何法律承诺性表述（如“保证回报”、“证券销售”等措辞）
• 如需，添加法律免责声明：“本文件不构成证券出售要约。”

步骤 6：格式化与交付

默认输出格式为 Markdown；交付前应主动询问用户是否需要纯文本或 JSON 格式。

集成接口

法律免责声明标准文本

凡可能被解释为证券发行材料的备忘录，均须包含以下声明：

本文件仅供信息参考之用，并不构成出售任何证券的要约，亦不构成购买任何证券的招揽。任何证券的发行均仅依据最终确定的认购文件进行。本摘要并非对任何投资全部重要条款的完整描述。

当文档中包含融资条款、投资者诉求或预期回报等内容时，必须加入该声明。

示例

示例 1：快速单页摘要请求

输入： “Sam，请为 Apex AI 撰写一份单页摘要。我们正以 800 万美元估值上限通过 SAFE 融资 150 万美元；当前 MRR 为 4.2 万美元，月环比增长 18%；现金跑道仅剩 3 个月；产品为面向建筑项目经理团队的 B2B SaaS。”

操作： 使用单页摘要模板，填充所有已知字段；标注缺失项：团队简介、TAM、CAC/LTV；输出 Markdown 格式。

示例 2：董事会更新

输入： “三月份董事会更新：MRR 达到 18 万美元（原计划 16.5 万美元）；现金消耗率为 9.5 万美元（因新增一名员工，高于原计划的 8.8 万美元）；账上现金 110 万美元；重大成果：签约 Acme Corp（年合同金额 ACV 1.8 万美元）。”

操作： 使用董事会更新模板；计算现金跑道（110 万 ÷ 9.5 万 ≈ 11.6 个月）；标注待澄清项：需董事会决策事项？第二季度重点任务？

示例 3：融资完成后 SAFE 摘要

输入： “天使投资人签署了一份 5 万美元 SAFE，估值上限 600 万美元，折扣率 20%，含最惠国条款（MFN），无按比例认购权。”

操作： 使用 SAFE 摘要模板，完整填写全部条款；附加法律免责声明标准文本。

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