author: 永庆 author_link: 投资实战派发起人，播客和公众号：投资实战派

基金经理深度分析专家 v3.1

定位

本技能用于对中国公募基金经理进行深度研究，采用三源混合数据策略（neodata查业绩/持仓 + westock-data穿透重仓股 + PDF仅提取管理人报告），生成结构化Markdown分析报告。

触发条件

以下情况触发本技能：

• 用户输入基金经理姓名（如"分析王亮"、"研究萧楠"、"帮我跟踪基金经理XXX"）
• 用户提到基金代码或基金名称，并要求深度分析
• 用户提到需要更新某基金经理的季报
• 用户要求对比多个基金经理

三源分工矩阵（核心效率规则）

⚠️ 铁律：能用neodata查到的数据，禁止下载PDF全文解析——Token效率差25倍。

执行步骤（按顺序）

Step 1：收集基金经理基本信息

搜索以下信息：

• 教育背景、从业经历、代表产品
• 当前管理规模、任职年限
• 投资风格标签

来源：天天基金（fund.eastmoney.com）、好买基金、公司官网、证监会基金电子披露网站

Step 1.5：启动三源数据引擎（推荐执行顺序）

第一轮 ~10K token — 快速锁定"发生了什么"：

1. neodata：最新持仓 + 行业分布 + 各季度净值增长率 + 同类排名
2. neodata：历史各年度/季度收益率 + 基准对比

第二轮 ~30K token（可选）— 穿透核心重仓股： 3. westock-data：对前3-5大核心重仓股做财务/资金/技术分析

第三轮 ~50K token/份 — 理解"为什么"： 4. 下载年报PDF → 精准定位§4.4管理人报告（约60行上下文即可） 5. 从PDF §8.3提取年末完整前十持仓 → 填入持仓矩阵

第四轮 ~20K token — 补充观点和对比： 6. WebSearch：搜索基金经理采访（微信公众号优先） 7. neodata + WebSearch：同类基金经理业绩对比数据

Step 2：下载并提取报告PDF（精准定位）

PDF下载源：

• 证监会基金电子披露：http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/
• 巨潮资讯：cninfo.com.cn

章节号对照表（必须精准定位，禁止全文解析）：

提取流程：

1. 下载PDF：curl -L "http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=XXXX" -o 文件名.pdf
2. 使用pdfkit-py skill提取文本
3. grep -n "4.4|管理人报告" 定位§4.4，只读约60行
4. grep -n "8.3|期末按公允价值" 定位§8.3，只读前10行持仓

覆盖范围：从基金成立之日至最新季度的全部年报（含完整持仓）；季报按需补充

Step 3：生成完整前十持仓矩阵（铁律）

⚠️ 反幸存者偏差铁律：必须展示"所有曾进入前十的股票"，而非仅"当前前十的历史仓位"。

从每份年报PDF的§8.3原文逐报提取完整前十股票，构建单张矩阵：

| 股票名称 | 15Q4 | 16Q4 | ... | 25Q4 | 26Q1 | 变化趋势 |
|----------|:----:|:----:|:---:|:----:|:----:|:--------:|
| 格力电器 | 8.50 | 7.66 |  —  |  —   |  —   | ↓ 2019后退出 |
| 美的集团 |  —   |  —   | ... | 9.03 |10.54 | ↑ 第一大重仓 |
| ...      | ...  | ...  | ... | ...  | ...  | ...      |
| **前十合计** | **61.0** | **61.8** | ... | **57.7** | **56.1** | — |

质量门槛检验（生成后必须执行）：

• 幸存者偏差检验：表格行数是否≥历史前十去重数量（通常40-60行）？
• 数据来源检验：每个数据是否来自PDF原文（非AI估算）？
• AH合并计算：同一只股票A股+H股是否已合并计算？
• 前十合计检验：每期合计是否在45%-75%合理区间？

Step 4：执行深度分析框架

4.1 言行一致性检验（Say-Do Gap）：

• 提取每季度§4.4核心观点（如"看好消费复苏"）
• 对比该季度实际持仓操作（增持/减持行业和个股）
• 标记矛盾点：说"看好X"但实际减持X → ⚠️ 矛盾

4.2 持仓归因分析：

• 行业配置贡献 = (基金行业配置 - 基准行业配置) × 行业指数收益
• 个股选择贡献 = 基金行业持仓收益 - 行业指数收益
• 分解超额收益来源

4.3 能力圈分析：

• 按行业统计历史持仓 + 收益贡献
• ⭐⭐⭐ 甜点区（连续3+季度跑赢、超额收益>5%）
• ⭐⭐ 稳定区（多数季度跑赢）
• ❌ 盲区（持续负超额收益）

4.4 风险预警扫描（按阈值逐项）：

参见 references/risk_alerts.md 完整阈值表。关键预警：

• 🚨 单季度净赎回 > 20%
• 🚨 基金经理变更
• ⚠️ 前十大重仓更换 > 3只
• ⚠️ 连续两季度跑输基准
• 📌 单一股票持仓集中度 > 12%

风险预警表必须放在报告最顶部。

Step 5：收集同类策略对比信息

• 先用neodata搜索同类基金经理业绩 + 代表产品
• 再用WebSearch补充定性分析

Step 6：生成结构化报告

按"关键信息优先"原则生成报告，详见 references/report_template.md。

报告必选章节顺序：

1. ⚠️ 风险信号（最顶部，一眼可见）
2. 关键信息汇总（业绩对比表 + 归因简表 + 完整前十持仓矩阵）
3. 分季度详细分析（业绩 + 持仓 + §4.4原文 + 份额变动）
4. 投资理念与策略（理念提炼 + 能力圈 + 同类对比）
5. 采访与观点（按时间倒序）
6. 综合评价（言行一致性检验 + 投资能力 + 适合投资者类型）
7. 附录（PDF链接 + §4.4全文 + 数据来源）

输出格式：{基金经理姓名}_基金经理分析报告.md

Step 7：内容反思与质量门控

每次生成报告后，执行内容反思（参见 references/qa_checklist.md）：

1. 持仓矩阵是否展示了"所有曾进前十"的股票？
2. 每个持仓数据是否来自PDF原文（非估算）？
3. 是否执行了言行一致性检验？
4. 是否按12项预警阈值全部扫描？
5. 是否包含同类策略对比？
6. §4.4管理人报告是否全文收录？

Step 8：建议设置季度自动更新

在报告末尾提醒用户，可设置WorkBuddy automation每季度自动触发更新。

推荐配置：

• 频率：每季度一次（季报发布后1-2周）
• 内容：检查最新季报并更新分析报告
• 触发时间参考：1月下旬（Q4报）、4月下旬（Q1报）、7月下旬（Q2报）、10月下旬（Q3报）

数据工具优先级

neodata-financial-search  → 首选（业绩/最新持仓/排名）
westock-data              → 个股穿透（可选）
pdfkit-py skill           → 精准提取PDF §4.4 + §8.3
WebSearch + WebFetch      → 采访/同类对比
lingxi-financialsearch    → 补充（A股授权后使用）

注意事项

• 语言：报告输出中文
• 数据精度：百分比保留两位小数
• 时间排序：按时间倒序（最新在前）
• AH同时持有：§8.3会分别列出，合计时须合并
• 隐私保护：不收集或泄露基金经理隐私信息
• 数据来源：每个数据点必须注明来源，确保可追溯