Apakah maksud pembuat pasaran automatik? Bagaimanakah pembuat pasaran automatik (AMM) menjana wang?

Pembuat pasaran automatik ialah sejenis pertukaran terdesentralisasi yang bergantung pada algoritma untuk menentukan harga aset digital dan menggunakan pasangan aset boleh tukar. Protokol ini sebenarnya berdasarkan kontrak pintar yang secara automatik menetapkan dan menyediakan harga dagangan antara dua aset digital. Oleh itu, aset ini akan ditukar secara automatik antara mereka berdasarkan algoritma, dan bukannya berdasarkan buku pesanan seperti dalam kewangan tradisional. Oleh itu, entiti yang mengambil bahagian dalam pertukaran ini hanya berinteraksi dengan kontrak pintar ini dan bukan antara satu sama lain Pembuat pasaran automatik masih penting dalam DeFi. Ramai pelabur mungkin masih tidak tahu bagaimana pembuat pasaran automatik ini membuat wang? Biar saya menganalisisnya untuk anda di bawah.

Apakah maksud pembuat pasaran automatik?

Automated Market Maker (AMM) ialah mekanisme yang digunakan dalam pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang secara automatik mengira harga transaksi antara aset melalui algoritma.

Mekanisme ini membolehkan transaksi automatik aset kripto dan aset digital lain tanpa kebenaran Sifat terpencar bermakna tiada pengantara pihak ketiga yang terlibat, mengurangkan kos transaksi dan meningkatkan kecekapan transaksi. Pembuat pasaran automatik beroperasi dengan menyediakan kumpulan kecairan yang menyimpan sejumlah aset tertentu dan digunakan untuk memadankan pesanan daripada pembeli dan penjual, dengan algoritma menentukan harga berdasarkan jumlah aset dalam kumpulan dan permintaan perdagangan. Model pembuatan pasaran terdesentralisasi ini menyelesaikan beberapa masalah pertukaran tradisional, seperti kegelinciran transaksi dan kecekapan transaksi, tetapi ia juga membawa beberapa cabaran baharu, seperti cara memastikan ketepatan dan keselamatan algoritma.

Bagaimanakah pembuat pasaran automatik membuat wang?

Kebanyakan pembuat pasaran di pasaran adalah pemain ekonomi yang besar. Pembuat pasaran mengekalkan kecairan pasaran dan membuat keuntungan dengan membeli dan menjual sekuriti berdasarkan sebut harga pasaran terbuka. Sebagai tambahan kepada keuntungan daripada spread bid-ask, pembuat pasaran juga menerima sumber pendapatan tambahan daripada komisen atas kecairan yang disediakan oleh bursa.

1. Bid-Ask Spread

Bagi pelabur yang ingin berdagang dengan cepat dan dalam kuantiti yang banyak, pihak perdagangan berkemungkinan menjadi pembuat pasaran. Pelabur mesti membayar lebih sedikit untuk membeli atau menjual pada harga yang lebih rendah untuk memastikan transaksi yang lancar. Pada masa ini, harga antara membeli dan menjual menjadi keuntungan pembuat pasaran. Sudah tentu, keuntungan ini sangat kecil dan tidak boleh diperolehi oleh sesiapa kecuali pembuat pasaran. Di samping itu, pembuat pasaran perlu dapat memastikan bahawa mereka masih boleh mengekalkan keuntungan sekiranya berlaku penurunan harga atau dua, contohnya, dengan memberikan pelepasan daripada yuran pembuat pasaran atau bahkan mensubsidi yuran mereka.

2. Komisen kecairan pertukaran

Pertukaran memerlukan volum dagangan untuk menjadikan urus niaga popular dan pertukaran untuk mendapatkan yuran daripadanya. Oleh itu, bursa memerlukan penyertaan pembuat pasaran luar untuk memastikan terdapat kecairan yang mencukupi untuk pelbagai instrumen kewangan di bursanya. Terdapat banyak bentuk penyertaan yang berbeza, selalunya dengan pengecualian yuran. Selepas mencapai volum dagangan tertentu, pertukaran akan memberikan lebih banyak pengurangan yuran dan komisen tambahan. Sebaliknya, jika pembuat pasaran tidak mencapai volum dagangan tertentu yang ditentukan oleh bursa, ia akan menjadi terkenal kerana menamatkan minatnya dalam hubungan itu.

Bagaimana pula dengan pembuat pasaran automatik?

Sekarang anda tahu perkara yang dilakukan oleh pembuat pasaran, anda mungkin tidak sabar-sabar untuk meneroka akaun pembuat pasaran automatik yang dijelaskan secara terperinci. Pertukaran terdesentralisasi menumpukan pada menghapuskan semua proses perantara yang berkaitan dengan perdagangan crypto. DEX tidak menyediakan sebarang sokongan untuk infrastruktur pengehosan atau sistem padanan pesanan.

Oleh itu, pengguna DEX boleh menikmati tahap autonomi yang tinggi dan memulakan transaksi secara langsung melalui dompet bukan jagaan mereka. Walau bagaimanapun, aspek paling menarik dalam pertukaran terdesentralisasi ialah penggantian sistem pemadanan pesanan dan model buku pesanan dengan protokol autonomi yang dipanggil pembuat pasaran autonomi, atau AMM.

Dalam pengertian yang paling asas, AMM atau Pembuat Pasaran Automatik pada asasnya ialah protokol, algoritma atau formula yang membantu dalam menentukan harga sesuatu aset. Daripada menggunakan model buku pesanan seperti bursa tradisional, algoritma pembuat pasaran automatik membantu harga aset. Selain itu, anda juga harus ambil perhatian bahawa formula untuk AMM mungkin berbeza untuk setiap protokol.

Sebagai contoh, formula pembuat pasaran automatik Uniswap ialah "x*y=k". Dalam formula ini, "x" mewakili jumlah token tertentu dalam kumpulan kecairan, manakala "y" mewakili jumlah token lain dalam kumpulan kecairan. "k" dalam formula pembuat pasaran automatik Uniswap mewakili pemalar tetap dalam persamaan. Pemalar tetap "k" jelas menunjukkan bahawa jumlah kecairan dalam kumpulan harus sentiasa kekal malar.

Menariknya, anda boleh menemui algoritma pembuat pasaran automatik yang berbeza dalam AMM lain, bergantung pada kes penggunaan sasaran khususnya. Sebaliknya, semua AMM mempunyai satu persamaan yang ketara antara mereka, iaitu hakikat bahawa mereka menggunakan algoritma untuk menentukan harga aset. AMM boleh membantu mendesentralisasikan proses mendapatkan harga yang baik pada aset kripto, membenarkan mana-mana individu mencipta pasaran mereka sendiri pada rangkaian blockchain. Beberapa contoh terkenal pertukaran kripto AMM termasuk Curve, Uniswap dan Balancer.

Saya harap pelabur dapat memahami bagaimana pembuat pasaran automatik membuat wang melalui artikel di atas. Cara utama AMM berfungsi adalah untuk menekankan sebab utama mengapa menarik kecairan adalah penting. Tahap kecairan yang lebih tinggi dalam kumpulan memastikan potensi terhad untuk tergelincir pada pesanan yang besar. Oleh itu, kecairan yang lebih baik mungkin memainkan peranan penting dalam memacu peningkatan volum dagangan pada platform. Ia juga penting untuk ambil perhatian bahawa isu gelinciran boleh berbeza-beza dengan ketara bergantung pada protokol AMM. Formula pembuat pasaran automatik membantu menentukan harga. Formula ini menunjukkan berapa banyak nisbah antara token dalam kumpulan kecairan berubah selepas perdagangan tertentu. Jika nisbah berubah secara mendadak, anda perlu bimbang tentang kegelinciran yang terlalu tinggi.

Atas ialah kandungan terperinci Apakah maksud pembuat pasaran automatik? Bagaimanakah pembuat pasaran automatik (AMM) menjana wang?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!