Pemegang tempat: Selepas DeFi, apakah era blockchain seterusnya?

Tajuk asal: Onchain Finance Is Thriving; What's Next?

Pengarang asal: Mario Laul

Sementara kriptografi awam terdesentralisasi telah wujud selama 15 tahun, dengan rangkaian blockchain awam terpencar. mengalami kitaran pasaran utama keempat. Selama bertahun-tahun, dan terutamanya sejak pelancaran Ethereum pada 2015, kami telah menghabiskan banyak masa dan sumber membina teori dan membangunkan aplikasi berdasarkan rangkaian ini. Walaupun rangkaian ini telah mencapai kemajuan yang ketara dalam kes penggunaan kewangan, jenis aplikasi lain telah bergelut, terutamanya disebabkan oleh kekangan yang dikenakan oleh "desentralisasi" untuk menyediakan pengalaman pengguna yang boleh skala dan halus, dan pemecahan ekologi dan piawaian yang berbeza. Walau bagaimanapun, kemajuan teknologi baru-baru ini telah menjadikan aplikasi blockchain, di dalam dan di luar industri, bukan sahaja lebih boleh dilaksanakan, tetapi lebih diperlukan berbanding sebelum ini.

Hari-hari awal penggunaan blockchain didorong oleh definisi yang agak sempit tentang fungsi terasnya: membolehkan pengeluaran dan penjejakan aset digital yang selamat tanpa bergantung kepada perantara berpusat seperti agensi kewangan atau kerajaan tradisional. Sama ada kita bercakap tentang token boleh kulat asli blockchain seperti BTC dan ETH, atau rantaian aset luar rantaian seperti mata wang negara dan sekuriti tradisional, atau mewakili karya seni, alat peraga permainan atau sebarang jenis produk atau koleksi digital lain Untuk token tidak boleh kulat (NFT), blockchain akan menjejaki aset ini dan membenarkan sesiapa sahaja yang mempunyai sambungan internet untuk memperdagangkannya secara global tanpa menyentuh landasan kewangan terpusat. Memandangkan saiz dan kepentingan industri kewangan, terutamanya dalam konteks peningkatan pendigitalan, globalisasi dan kewangan, ini sahaja sudah cukup untuk membuktikan bahawa blockchain adalah teknologi yang sangat revolusioner dan cukup untuk menarik perhatian global .

Dalam rangka kerja sempit ini, sebagai tambahan kepada lejar aset asas dan rangkaian terdesentralisasi yang mengekalkannya, pada masa ini terdapat lima aplikasi blockchain dengan kebolehsesuaian pasaran produk yang ketara: aplikasi untuk mengeluarkan token, Aplikasi (dompet) untuk menyimpan kunci peribadi dan pemindahan token, aplikasi untuk token dagangan (termasuk pertukaran terdesentralisasi DEX), permohonan untuk meminjam dan meminjam token, dan menjadikan token menarik berbanding mata wang fiat tradisional Aplikasi nilai boleh diramal (stablecoin). Pada masa penulisan, bilangan aset kripto yang disenaraikan pada pengagregat data pasaran crypto Coingecko telah melebihi 13,000, dengan jumlah permodalan pasaran kira-kira $2.5 trilion dan volum dagangan harian lebih daripada $10 bilion. Hampir separuh daripada nilai ini tertumpu dalam satu aset, BTC, dengan sebahagian besar separuh lagi tersebar di 500 aset teratas. Walau bagaimanapun, ekor panjang token adalah panjang dan berkembang, terutamanya selepas NFT turut disertakan, yang menunjukkan berapa banyak permintaan yang terdapat untuk blockchain sebagai lejar aset digital.

Menurut statistik terkini, kira-kira 420 juta orang di seluruh dunia memegang token kripto, walaupun kebanyakan mereka mungkin tidak pernah atau jarang berinteraksi dengan aplikasi terdesentralisasi. Laporan daripada pembuat dompet perkakasan Ledger mencadangkan bahawa perisian Ledger Livenya mempunyai kira-kira 1.5 juta pengguna aktif bulanan, manakala penyedia dompet perisian MetaMask dan Phantom menuntut kira-kira 30 juta dan 3.2 juta pengguna aktif bulanan masing-masing. Digabungkan dengan volum dagangan DEX harian kira-kira AS$50-10 bilion, nilai terkunci pasaran pinjaman dalam rantaian kira-kira AS$30-35 bilion, dan nilai pasaran syiling stabil kira-kira AS$130 bilion, ia boleh dilihat daripada angka-angka ini yang relatif kepada kewangan tradisional dan Setakat fintech, tahap penggunaan semasa lima kategori aplikasi yang dinyatakan di atas masih rendah, tetapi ia masih penting. Memang, angka-angka ini harus dipertimbangkan dalam konteks lonjakan harga aset kripto baru-baru ini, tetapi apabila peraturan blockchain menjadi lebih canggih (dengan kelulusan spot Bitcoin ETF dan rangka kerja kawal selia yang dibuat khusus seperti MiCA Eropah), mereka juga mungkin Teruskan menarik modal dan pengguna baharu, terutamanya dalam konteks peningkatan integrasi dengan aset dan institusi kewangan tradisional.

Walau bagaimanapun, aplikasi kewangan seperti token, dompet, DEX, pinjaman dan stablecoin hanyalah puncak gunung ais aplikasi yang boleh dibina pada rantaian blok boleh diprogramkan sejagat. Mengukur penggunaan blockchain tidak seharusnya mengehadkannya kepada skop sempit untuk menjadi lejar aset yang dipertingkatkan, tetapi meletakkannya dalam konteks yang lebih luas, seperti sebagai pengganti yang lebih umum untuk pangkalan data terpusat dan platform aplikasi web. Bilangan pembangun global kini menghampiri kira-kira 30 juta, namun menurut laporan pembangun Crypto terbaru Electric Capital, masih terdapat kurang daripada 25,000 pembangun aktif bulanan pada blok blok awam, dengan hanya kira-kira 7,000 daripada mereka memegang peranan sepenuh masa. Angka-angka ini menunjukkan bahawa blockchain pada masa ini jauh ketinggalan di belakang platform perisian tradisional dari segi menarik pemaju. Walau bagaimanapun, bilangan pembangun dengan sekurang-kurangnya 2 tahun pengalaman pembangunan Crypto telah meningkat selama lima tahun berturut-turut, dan bilangan penyumbang dalam setiap ekosistem adalah lebih daripada 1,000 Selain itu, Crypto telah menarik lebih daripada 90 bilion dolar AS dalam usaha niaga modal dalam tempoh 6-7 tahun. Walaupun sebahagian besar dana ini memang digunakan untuk membina infrastruktur blockchain yang mendasari dan perkhidmatan kewangan terdesentralisasi teras (DeFi) (yang dikenali sebagai tonggak ekonomi dalam rantaian yang baru muncul), ia juga boleh dilihat bahawa pelaburan modal di Afrika Terdapat juga minat yang besar dalam bidang aplikasi yang memfokuskan kewangan seperti identiti dalam talian, permainan, rangkaian sosial, rantaian bekalan, IoT dan tadbir urus digital, untuk menamakan beberapa. Jadi, sejauh manakah kejayaan jenis aplikasi ini dalam kalangan blockchain kontrak pintar yang paling matang dan digunakan secara meluas?

Terdapat tiga penunjuk utama yang boleh mengukur minat pasaran dalam blok dan aplikasi tertentu: alamat aktif harian, volum transaksi harian dan perbelanjaan yuran harian. Faktor penting yang perlu difahami sebelum mentafsir penunjuk ini ialah penunjuk ini boleh dibesarkan dengan mudah secara buatan, jadi angka ini hanya boleh digunakan sebagai anggaran yang sangat kasar. Menurut pengagregat data dalam rantaian Artemis, enam rangkaian telah menonjol dalam ketiga-tiga metrik sepanjang 12 bulan yang lalu (setiap rangkaian berada dalam kedudukan 6 teratas dalam sekurang-kurangnya dua metrik): Rantaian BNB, Ethereum, NEAR Protocol, Polygon (PoS) , Solana dan TRON. Empat daripada rangkaian (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) menggunakan Mesin Maya Ethereum (EVM) dan oleh itu mendapat manfaat daripada Solidity (bahasa pengaturcaraan yang dicipta khusus untuk EVM) kepelbagaian alat dan kesan rangkaian. Kedua-dua NEAR dan Solana mempunyai persekitaran pelaksanaan asli mereka sendiri, terutamanya berdasarkan Rust Walaupun lebih kompleks, Rust mempunyai pelbagai kelebihan prestasi dan keselamatan berbanding Solidity, dan ia juga berkembang pesat di luar ekologi blok.

Aktiviti dalam rangkaian semua enam rangkaian tertumpu pada 20 aplikasi teratas (data tidak tepat) aplikasi selepas 20 nombor teratas akan turun kepada ribuan atau genap. Beratus-ratus, bergantung pada rangkaian. Sehingga Mac 2024, mengambil purata hari sebagai contoh, 20 aplikasi teratas menyumbang 70-100% daripada tiga penunjuk yang dipertimbangkan, antaranya Tron dan NEAR mempunyai kepekatan tertinggi, dan Ethereum dan Polygon mempunyai yang paling rendah . Di seluruh rangkaian, 20 aplikasi teratas terutamanya terdiri daripada yang berkaitan dengan tokenisasi, dompet dan DeFi (pertukaran, pinjaman, stablecoin), dengan sedikit atau sangat sedikit aplikasi yang tidak termasuk dalam kategori ini (setiap Rangkaian 0-4). Selain daripada jambatan untuk memindahkan nilai antara rantaian blok yang berbeza dan pasaran dagangan NFT (kedua-duanya harus dimasukkan dalam kategori pemindahan aset dan pertukaran), beberapa outlier yang tinggal biasanya adalah aplikasi permainan atau sosial. Walau bagaimanapun, dalam 5 daripada kesemua 6 kes bahagian apl terhadap keseluruhan aktiviti rangkaian adalah sangat rendah, contohnya angka terbaik Polygon adalah kurang daripada 20%, tetapi selalunya kurang daripada 10%. Satu-satunya pengecualian ialah Dekat, tetapi penggunaannya sangat tertumpu, dengan dua aplikasi Kai-Ching dan Sweat menyumbang kira-kira 75-80% daripada semua aktiviti dalam rantaian, dan sejumlah kurang daripada 10 aplikasi dengan lebih daripada 1,000 alamat aktif harian .

Semua perkara di atas mencerminkan legasi pembangunan awal blockchain dan mengukuhkan lagi cadangan nilai terasnya sebagai lejar aset digital. Kritikan umum terhadap kekurangan aplikasi blockchain jelas tidak berasas, kerana fungsi utamanya ialah pembiayaian boleh atur cara dan penyelesaian selamat bagi nilai token. Tawaran aset, dompet, DEX (atau pertukaran yang lebih luas), protokol pemberian pinjaman dan stablecoin mempunyai kesesuaian pasaran produk yang begitu kukuh hanya kerana ia sejajar dengan tujuan itu. Memandangkan logik perniagaan yang agak mudah dan gelung maklum balas positif yang kukuh antara lima rantaian blok ini, tidaklah menghairankan bahawa generasi pertama rantaian blok kontrak pintar terkemuka cenderung untuk menyediakan aplikasi dalam kes penggunaan kewangan yang sempit ini. Dan, memandangkan penggunaan banyak aplikasi blockchain dengan utiliti bukan kewangan juga akhirnya berkaitan dengan tokenisasi dan kewangan, kelima-lima aplikasi kewangan ini berkemungkinan masih mendominasi blockchain tujuan umum utama dalam jangka panjang.

Tetapi apakah maksudnya untuk visi blockchain yang lebih bercita-cita tinggi sebagai platform aplikasi universal? Selama bertahun-tahun, dua cabaran terbesar yang dihadapi oleh industri Crypto ialah 1) skalabiliti blockchain (kedua-dua pemprosesan dan kos), dan 2) membolehkan pengalaman pengguna yang mudah tanpa mengorbankan penyahpusatan dan jaminan keselamatan infrastruktur asas . Dari segi skalabiliti, dua penyelesaian biasanya diguna pakai, seni bina yang lebih bersepadu dan seni bina yang lebih modular adalah milik yang pertama, manakala Ethereum dan ekosistem Layer-2 (Rollups) menunjukkan yang kedua. Sebenarnya, kedua-dua pendekatan ini tidak saling eksklusif dan terdapat pertindihan dan penumpuan yang besar di antara mereka. Tetapi yang lebih penting, ia bergantung kepada sama ada aplikasi berkenaan perlu berkongsi keadaan dengan aplikasi lain dan memaksimumkan kebolehkomposisian, atau kurang mementingkan kesalingoperasian yang lancar tetapi berusaha untuk mendapat manfaat daripada kedaulatan penuh ke atas tadbir urus dan ekonominya Kedua-dua pendekatan kini merupakan pilihan matang untuk skala. rantaian blok.

Selain itu, kami telah mencapai kemajuan yang ketara dalam meningkatkan pengalaman pengguna akhir aplikasi blockchain. Khususnya, terima kasih kepada kemajuan dalam teknologi seperti pengabstrakan akaun, pengabstrakan rantaian, pengagregatan bukti dan pengesahan pelanggan yang ringan, kini terdapat cara untuk mengalih keluar beberapa halangan pengalaman pengguna utama yang telah melanda Crypto selama bertahun-tahun dengan selamat, seperti perlu merahsiakan terma kunci atau mnemonik, perlu membayar yuran transaksi, had ke atas pemulihan akaun dan terlalu bergantung pada pembekal data pihak ketiga, terutamanya dalam situasi berbilang rantaian. Digabungkan dengan peningkatan bilangan storan data terdesentralisasi, pengiraan luar rantaian yang boleh disahkan dan perkhidmatan bahagian belakang lain untuk meningkatkan kefungsian aplikasi dalam rantaian, kitaran pembangunan aplikasi semasa dan akan datang akan membuktikan sama ada blockchain akan menjadi kewangan global Peranan utama infrastruktur masih sebagai peranan yang lebih umum. Memandangkan sejumlah besar senario aplikasi di luar DeFi, kes penggunaan ini akan mendapat manfaat daripada daya tahan yang lebih baik dan kawalan data dan transaksi yang lebih berpusatkan pengguna, seperti identiti dan reputasi dalam talian, penerbitan, permainan, wayarles dan infrastruktur Fizikal IoT seperti (DePin ), sains terdesentralisasi (DeSci), dan menyelesaikan masalah ketulenan yang semakin meningkat bagi kandungan janaan AI ini sentiasa menarik secara teori, dan kini, ia boleh dilaksanakan dalam amalan.

Atas ialah kandungan terperinci Pemegang tempat: Selepas DeFi, apakah era blockchain seterusnya?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!