Suruhanjaya Sekuriti dan Niaga Hadapan mengiktiraf kumpulan pertama ETF spot aset kripto di Hong Kong untuk diluluskan

Susulan berlalunya US Bitcoin Spot ETF, Hong Kong juga telah memenangi satu lagi kemenangan.

Pada 15 April, China Asset Management (Hong Kong), Boshi Funds (International) Co., Ltd., dan Harvest Investments mengumumkan bahawa mereka telah mendapat kelulusan bersyarat daripada Suruhanjaya Sekuriti dan Hadapan Hong Kong (SFC) untuk menerbitkan Bitcoin dan ETF spot Ethereum, yang juga menandakan Hong Kong telah menjadi bidang kuasa kedua di dunia untuk meluluskan produk tersebut selepas Amerika Syarikat.

Berbanding dengan Amerika Syarikat, yang mempunyai pengaruh paling besar di dunia dan kekal berhati-hati kerana pelbagai pertimbangan, ETF spot aset maya Hong Kong jelas lebih terbuka Bukan sahaja ETF spot Ethereum yang masih dalam perbincangan dimasukkan ke dalam ia pada satu masa, memperoleh kelebihan penggerak pertama, Reka bentuk mekanisme ETF juga lebih inklusif daripada Amerika Syarikat.

Tetapi dari segi pengaruh kripto, Hong Kong sebenarnya tidak mempunyai kelebihan di bawah kepungan dunia Barat Walaupun pada tahun lalu, walaupun terdapat dasar yang kerap, terdapat sedikit perbincangan dan rasa terhenti akan penyenaraian ETF ini Adakah corak ini berubah?

Dalam apa jua keadaan, dengan penyenaraian ETF, roda kripto Hong Kong telah berlayar semula.

Pada 15 April, China Asset Management (Hong Kong), Boshi Funds (International) Co., Ltd., dan Harvest Investment secara berturut-turut mengeluarkan pengumuman pada akaun awam mereka, mengumumkan bahawa mereka telah menerima kelulusan prinsip daripada Hong Kong Securities Suruhanjaya Kawal Selia untuk mengeluarkan ETF spot Bitcoin dan Ethereum. Antaranya, China Asset Management (Hong Kong) bekerjasama dengan OSL, dan penjaganya ialah BOC International Prudential Trust Co., Ltd. Harvest Investment juga memilih OSL sebagai platform dagangan aset maya pertama dan rakan kongsi jagaan, manakala Boshi International secara bersama menerbitkan dan mengurusnya dengan HashKey Capital.

Melihat garis masa permohonan ini, kelulusan ETF adalah tidak dijangka Seawal Disember tahun lepas, ketika pasaran berada dalam tempoh kritikal untuk permohonan ETF, Suruhanjaya Sekuriti dan Hadapan Hong Kong mengeluarkan "Pekeliling. mengenai Kebenaran Dana Suruhanjaya Sekuriti dan Hadapan untuk Melabur dalam Aset Maya" , serahkan permohonan sedia untuk menerima ETF spot aset maya. Sejak itu, lebih daripada 20 institusi yang berkaitan telah mula memasuki spot ETF, Boshi, China Asset Management, dan Victory Securities adalah wakil biasa yang mengambil Harvest International, yang merupakan yang pertama memohon, sebagai contoh, ia diumumkan pada 26 Januari bahawa ia telah menjadi Bitcoin ETF Pemohon untuk ETF spot mata wang.

Pada 10 April, Reuters melaporkan bahawa ETF spot Bitcoin mungkin dilancarkan di Hong Kong bulan ini, dan senarai pertama mungkin diumumkan sejurus minggu depan. Pada masa yang sama, "Barisan Pertama" Tencent Finance juga melaporkan bahawa Suruhanjaya Kawal Selia Sekuriti Hong Kong merancang untuk mengumumkan senarai empat spot ETF pertama Bitcoin di Hong Kong pada 15 April, termasuk Harvest International, China Asset Management, Boshi Fund dan Rakan Kongsi Nilai Dalam kewangan, keseluruhan projek Bitcoin spot ETF mempunyai komunikasi dan perancangan terperinci dengan Bursa Saham Hong Kong pada peringkat awal, dan ia dijangka siap dalam masa kira-kira 10 hari. Suruhanjaya Kawal Selia Sekuriti China pada asalnya merancang untuk menyenaraikan ETF spot Bitcoin di Hong Kong sekitar 25 April dan tidak lewat daripada akhir April.

Menurut laman web rasmi Suruhanjaya Kawal Selia Sekuriti Hong Kong, kini terdapat 18 institusi dalam senarai dana pengurusan aset maya Hong Kong Antaranya, China Asset Management dan Harvest International telah memperolehi Lesen Aset Maya No. 9 yang diluluskan oleh Suruhanjaya Kawal Selia Sekuriti dan boleh menguruskan 100% pelaburan dalam aset maya, mereka boleh dikeluarkan secara bebas. Dana Boshi dan Rakan Niaga pada masa ini tidak mempunyai orang berlesen bebas yang bertanggungjawab, jadi mereka perlu mendapatkan kerjasama dengan bursa berlesen atau institusi lain untuk pengeluaran.

Dalam jangka masa panjang, aplikasi ini mempunyai kepentingan yang luas. Selepas Hong Kong mengeluarkan peraturan baharu pada Jun tahun lepas, disebabkan oleh sekatan ke atas saluran modal dan kapasiti pasaran, walaupun pasaran penyulitan berkembang pesat, asasnya tidak stabil Kemudian, persepsi awam runtuh disebabkan beberapa insiden penipuan, dan ia pernah dicadangkan Selepas permohonan pertukaran berlesen untuk mengawal dagangan OTC berakhir tahun ini, perbincangan pasaran terus berkurangan, dan pengaruhnya jauh lebih rendah daripada Amerika Syarikat, kawasan serantau yang dominan mutlak seperti Singapura dan Dubai juga terus menggerogoti pada bahagiannya.

Sehingga minggu acara Web3 barulah Hong Kong diketengahkan semula. Menurut pihak berkuasa kawal selia Hong Kong, lebih 220 syarikat berkaitan Web 3.0 dari lebih 20 wilayah termasuk Tanah Besar, Eropah dan Amerika Syarikat telah menubuhkan pejabat di Hong Kong. Tetapi pada hakikatnya, disebabkan oleh ruang dan kekangan kos, walaupun terdapat peningkatan dalam pejabat, kebanyakan syarikat hanya menetapkannya sebagai cawangan operasi atau teknikal, mengekalkan sebilangan kecil pekerja di sini, dan terdapat lebih sedikit syarikat ibu pejabat.

Dalam konteks ini, bagi Hong Kong, penggunaan ETF secara langsung boleh meluaskan saluran pelaburan, mengurangkan rintangan kawal selia, menggalakkan penghijrahan selanjutnya wang lama Hong Kong ke dalam bidang penyulitan, memberikan tenaga baharu untuk pembangunan industri Web3nya, dan sekali lagi meningkatkan imej penyulitan Hong Kong yang terbuka meningkatkan daya saing aset mayanya. Mengenai mengapa ia dipilih untuk diluluskan pada masa ini, pertama, adalah perlu untuk mempunyai kelebihan penggerak pertama di bawah premis mekanisme kawal selia yang stabil Permohonan lesen masih ditutup, dan rangka kerja lain akan mengikutinya; Amerika Syarikat telah mendahului dalam menguji perairan dan melancarkan keadaan tertentu.

Tetapi bagi institusi pemohon, permohonan ETF mewakili lebih banyak faedah langsung. Mengambil A.S. Bitcoin ETF sebagai contoh, pada 15 April, menurut data SoSoValue, jumlah nilai aset bersih Bitcoin spot ETF ialah AS$56.22 bilion, dan nisbah aset bersih ETF (nilai pasaran sebagai peratusan daripada jumlah nilai pasaran daripada Bitcoin) mencapai 4.26%. Dari segi sejarah Aliran masuk bersih terkumpul mencecah AS$12.53 bilion.

Aset modal yang begitu besar secara semula jadi akan menjadikan penerbit banyak wang, dan juga akan menarik penerbit dana lain. Menurut CoinDesk, Matrixport meramalkan dalam laporan bahawa Bitcoin ETF yang disenaraikan di Hong Kong boleh mengeluarkan sehingga $25 bilion dalam permintaan. Laporan itu percaya bahawa sehingga $25 bilion dana boleh mengalir dari tanah besar China jika ETF spot Bitcoin yang disenaraikan di Hong Kong diluluskan, kerana pelabur tanah besar mengambil kesempatan daripada skim Southbound Connect. Sudah tentu, mengikut peraturan semasa, tanah besar masih sukar untuk mengambil bahagian Ia bukan sahaja perlu menghadapi sekatan ke atas dana pertukaran asing, tetapi juga perlu menangani masalah KYC. Dari segi membuka kad bank dan akaun pertukaran, hampir sukar untuk peserta tanah besar menyertainya.

Berbalik kepada aplikasi ini, dari segi mekanisme, Hong Kong sudah pasti lebih maju daripada Amerika Syarikat.

Pihak berkuasa AS tidak membenarkan langganan fizikal dalam ETF dan hanya menggunakan langganan tunai. Dalam mod tunai, saham dana sepadan dengan tunai semasa proses penciptaan dan penebusan ETF Penerbit membeli BTC fizikal dengan tunai dan menambah penjaga tunai, dengan itu mengurangkan bilangan pengantara yang terdedah kepada Bitcoin sebenar dan membina sistem tertutup yang agak. menjadikan setiap transaksi pembuat pasaran lebih mudah untuk dijejaki, mengurangkan masalah anti pengubahan wang haram dan menghapuskan risiko institusi kewangan seperti bank yang sebenarnya terlibat. Ia boleh dilihat bahawa langkah ini lebih selaras dengan kaedah perdagangan sekuriti tradisional, dan juga menunjukkan kebimbangan dan keraguan pengawal selia AS tentang produk ini.

Selain itu, permohonan dan penebusan saham dana yang sepadan adalah fizikal BTC, kecairan dan hala tuju harga bertindak balas dengan lebih cepat, penerbit menanggung tanggungjawab risiko yang kurang, dan operasinya lebih mudah Selaras dengan itu, penghantaran risiko pasaran meningkat. Walau bagaimanapun, Hong Kong juga menerima kaedah penebusan ini. Menurut Foresight, dua ETF spot aset maya yang dikeluarkan dan diuruskan bersama oleh HashKey Capital dan Boshi Fund (International) Co., Ltd. akan mengguna pakai mekanisme langganan fizikal, membolehkan pelabur menggunakan Bitcoin dan Ethereum secara langsung untuk melanggan saham ETF.

Dari perspektif pihak berkepentingan, selain pengeluar langsung, penjaga juga telah menjadi kentang panas. Pada masa ini, satu-satunya platform dagangan yang telah memperoleh lesen aset maya No. 1 dan 7 daripada Suruhanjaya Kawal Selia Sekuriti Hong Kong ialah OSL dan Hashkey. Walaupun kedua-dua syarikat berhadapan dengan masalah seperti kos lesen yang tinggi, sedikit penyenaraian mata wang, dan daya saing luar pesisir yang rendah, kedua-duanya popular dan kurang memberangsangkan, antaranya, OSL dikhabarkan kehilangan syarikat induknya BC Technology Group untuk terus hidup. tetapi dalam ETF Didorong oleh trend, kedua-duanya akan membawa mata pertumbuhan ekonomi baharu, dan yuran jagaan serta yuran transaksi dijangka akan menembusi.

Namun, jika dilihat dari perbezaan saiz pasaran, skala jagaan masih tidak dapat tidak. Ambil Hashkey sebagai contoh Perniagaan jagaannya sendiri telah beroperasi secara stabil selama lebih daripada setahun, dengan aset di bawah jagaan melebihi 2.2 bilion yuan Pada suku keempat 2023, aset Coinbase di bawah jagaan pada akhir tahun adalah 101 bilion. Dolar A.S., yang tidak termasuk ETF spot semasa Di bawah premis skala, adalah wajar ditekankan bahawa Coinbase menjadi tuan rumah hampir 90% daripada skala spot ETF semasa.

Sebaliknya, penerbit ETF niaga hadapan aset maya Hong Kong akan menghadapi cabaran. Berbanding dengan ETF spot, ETF niaga hadapan dihadkan oleh peralihan kontrak dan prosedur transaksi Walaupun nilai bersih dan kesan penjanaan wang telah dipertingkatkan semasa aliran menaik Bitcoin dalam beberapa bulan kebelakangan ini, kecairan dan penjejakan harga jelas sukar untuk dipadankan. spot ETF, dan dana berkemungkinan besar akan muncul pada masa hadapan. Atau untuk menyerap trafik, semasa persidangan baru-baru ini, CSOP, penerbit ETF niaga hadapan, meletakkan sejumlah besar iklan pada bas di Hong Kong Kandungannya ialah Bitcoin akan meningkat sebanyak 45% dalam dua bulan pertama 2024, dan global perhatian adalah kurang.

Dari perspektif perkembangan industri kripto Hong Kong, perbandingan yang menarik ialah setakat 15 April, Coinbase telah menyenaraikan 246 mata wang, dan Binance, bursa mata wang kripto terbesar di dunia, telah menyenaraikan 390 mata wang bagaimanapun, sebagai peneraju dalam Hong Kong HashKey Exchange hanya menyenaraikan 21 mata wang.

Walaupun nampaknya dapat bertahan melalui retakan, dari perspektif optimistik, ini juga mewakili potensi luas penyulitan Hong Kong. Adam Zhou, pengasas bersama syarikat mata wang kripto Hong Kong VDX, pernah berkata secara terus terang dalam temu bual, "Pasti akan ada unicorn dalam industri penyulitan Hong Kong

Ini bukan satu pembohongan." Membandingkan ekosistem kripto semasa di Amerika Syarikat, bursa pematuhan tempatan Coinbase mempunyai kelebihan mutlak, dengan permodalan pasaran sebanyak AS$59.3 bilion Pertukaran luar pesisir Binance mendahului dunia Di sisi saluran pembrokeran, Robinhood telah berkembang dengan ketara hasil mata wang kripto telah lama lebih tinggi daripada hasil transaksi. Walau bagaimanapun, Hong Kong, sama ada bursa tempatan atau broker, hanya di peringkat awal Secara teori, hanya menunggu masa sebelum lebih banyak mata wang diletakkan di rak dan lebih banyak dana mengalir masuk. Di bawah pengaruh RWA, stablecoin dan ETF, ia akan Lebih banyak bentuk penyenaraian mata wang muncul, malah jenis baharu pertukaran aset digital berskala besar telah muncul, yang mungkin mengandungi pasaran bernilai berbilion dolar.

Mungkin ini juga sebab kerajaan Hong Kong menyokong penggunaan aset maya. Lebih daripada 20 institusi bersaing untuk menjadi yang pertama menggunakan aset maya, dan lebih daripada 60 firma sekuriti telah memasuki persaingan tiba, dan Pathfinder mungkin yang pertama makan ketam.

Walau bagaimanapun, reaksi pasaran terhadap berita ini diredam, dan pasaran tidak terjejas dengan ketara Bitcoin kini didagangkan pada $66,244, meningkat 3.19% dalam masa 24 jam. Walau bagaimanapun, sektor konsep meningkat dengan ketara, dan syiling konsep Hong Kong meningkat sebanyak 10.6% dalam masa 24 jam.

Atas ialah kandungan terperinci Suruhanjaya Sekuriti dan Niaga Hadapan mengiktiraf kumpulan pertama ETF spot aset kripto di Hong Kong untuk diluluskan. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!