Menganalisis susun atur DEX Solana: Adakah Musytari masa depan ekosistem?

Rangkaian Sol telah berkembang pesat pada minggu lalu Harga token Jupiter $JUP dalam pasaran sekunder juga telah meningkat dalam dua minggu yang lalu berikutan kadar Solana. Penyelidikan mengenai Musytari dan $JUP di pasaran adalah lebih daripada perspektif sekunder.

“Di sebalik prestasi nilai pasaran yang cemerlang (atau sementara yang cemerlang), selain ladang dan komuniti anjing yang sangat baik, ia juga tidak dapat dipisahkan daripada reka bentuk produknya yang cemerlang sebagai sokongan Jadi hari ini, mari kita lihat Jupiter dari perspektif produk idea reka bentuk.” “Di sebalik prestasi nilai pasaran yang cemerlang (atau luar biasa buat sementara waktu), sebagai tambahan kepada ladang dan komuniti anjing yang sangat baik, ia juga tidak dapat dipisahkan daripada reka bentuk produknya yang cemerlang, jadi hari ini, mari kita lihat produk Jupiter dari perspektif produk idea. "

Dalam ekosistem Solana, kemunculan Musytari bukanlah kebetulan. Ia merupakan bukti kukuh inovasi teknologi dan pengoptimuman pengalaman pengguna di kalangan banyak DEX. Sebagai DEX yang paling kompetitif pada rangkaian Solana, Musytari adalah salah satu pilihan utama untuk pengguna perdagangan Solana.

Tiga fungsi teras Jup

Kunci kepada produknya yang menarik perhatian terletak pada tiga fungsi terasnya: pengagregat kecairan, pesanan harga semasa dan DCA/pelaburan tetap. Aplikasi ketiga-tiga teknologi inovatif ini bukan sahaja meningkatkan daya saing Musytari, tetapi juga menetapkan penanda aras baharu untuk keseluruhan trek DEX.

Modul Fungsi Teras 1: Pengagregat Kecairan

Teknologi agregator kecairan Jupiter ialah salah satu kecekapan terasnya. Dalam model DEX tradisional, kumpulan kecairan setiap pertukaran wujud secara berasingan Apabila menukar aset, pengguna perlu mencari kumpulan dagangan terbaik untuk mendapatkan harga dagangan terbaik Ini bukan sahaja memakan masa dan intensif buruh, tetapi juga perlu dibayar kepada Kecairan tersebar, menjadikannya sukar untuk memastikan dagangan yang optimum. Teknologi agregator kecairan Musytari boleh merangkumi banyak kumpulan kecairan dalam ekosistem Solana, secara automatik mencari dan mengagregat kumpulan kecairan terbaik melalui algoritma, dan menyediakan pengguna dengan harga dagangan terbaik. Ini bukan sahaja menjimatkan masa dan usaha, tetapi juga menyukarkan untuk memastikan urus niaga yang optimum disebabkan oleh kecairan yang tersebar. Teknologi pengagregat kecairan Musytari secara automatik mencari dan mengagregat kumpulan kecairan terbaik melalui algoritma untuk menyediakan pengguna dengan harga dagangan terbaik. Ini bukan sahaja menjimatkan masa dan usaha, tetapi juga menyukarkan untuk memastikan urus niaga yang optimum disebabkan oleh kecairan yang tersebar. Pada masa yang sama, Musytari juga komited untuk mencari dan mengagregat kumpulan kecairan terbaik secara automatik melalui algoritma untuk menyediakan pengguna laluan dagangan sehenti terbaik.

Sebelum berdagang, pengguna boleh memilih untuk mengubah suai parameter seperti yuran transaksi, saiz gelinciran dan sama ada untuk menggunakan laluan terus. Ini bermakna pengguna boleh mendapatkan harga transaksi terbaik dan kegelinciran terendah dalam keseluruhan ekosistem pada satu antara muka, meningkatkan kecekapan dan ekonomi pertukaran aset. Pelaksanaan pengagregatan transaksi Jupiter adalah berdasarkan teknologi penghalaan pintar bahagian belakangnya.

Jupiter menggunakan algoritma yang kompleks untuk memantau dan menganalisis keseluruhan data transaksi pasaran dalam masa nyata di bahagian belakang, termasuk harga, kedalaman, gelinciran dan dimensi lain. Berdasarkan data ini, algoritma penghalaan pintar boleh memilih laluan dagangan terbaik secara dinamik untuk setiap transaksi, memastikan kadar kejayaan dan kecekapan kos transaksi pengguna walaupun dalam keadaan turun naik pasaran yang teruk. Khususnya, sebaik sahaja Musytari memperoleh data pasaran, algoritma carian berbilang laluannya mula mencari laluan dagangan terbaik.

Terdapat pengiraan rumit yang terlibat dalam proses ini, kerana ia bukan sahaja mempertimbangkan pasangan dagangan langsung, tetapi juga menganalisis sama ada harga dagangan yang lebih baik boleh diperoleh melalui satu siri penukaran token perantaraan. Sebagai contoh, jika pengguna ingin menukar daripada token A kepada token C, penghalaan pintar bukan sahaja akan mempertimbangkan laluan transaksi A→C langsung, tetapi juga mempertimbangkan laluan transaksi A→B→C, A→B→D→C transaksi laluan, dsb. jalan tengah untuk mencari penyelesaian perdagangan kos terendah.

Walaupun bahagian belakang penghalaan teknologi canggih adalah sangat kompleks, Jupiter komited untuk menyediakan pengguna pengalaman perdagangan yang ringkas dan mudah digunakan. Operasi penghalaan pintar benar-benar telus kepada pengguna. Pengguna hanya perlu memasukkan token dan amaun yang mereka ingin tukar, dan kerja selebihnya diselesaikan secara automatik oleh penghalaan pintar. Reka bentuk ini meminimumkan kesukaran operasi pengguna, membolehkan pengguna menjalankan transaksi dengan mudah walaupun tanpa latar belakang teknikal yang mendalam.

Modul Fungsi Teras 2: Pesanan Had

Jupiter menyediakan fungsi pesanan had kepada peniaga, yang berkesan mengelakkan peningkatan kos dan masalah kegelinciran yang disebabkan oleh kesan harga semasa transaksi, sambil mengelakkan masalah MEV. Apabila pesanan tidak diisi sepenuhnya, pesanan had boleh diisi sebahagian dan token untuk bahagian yang diisi akan diperolehi. Apabila mencadangkan transaksi, pengguna boleh memilih tempoh sah pesanan, harga pertukaran dan kuantiti pertukaran untuk melaksanakan strategi dagangan mereka dengan lebih tepat. Protokol ini bekerjasama dengan Birdeye dan TradingView Birdeye menyediakan data harga dalam rantaian bagi token, dan Jupiter menggunakan teknologi TradingView untuk paparan data carta. Ciri ini menjadikan pengalaman sebenar Jupiter menyediakan pengguna lebih dekat dengan pertukaran terpusat.

Modul Fungsi Teras 3: Pelaburan Tetap DCA

Purata Kos Dolar (DCA) ialah strategi pelaburan di mana pelabur menyebarkan kos pembelian kepada julat harga pratetap melalui berbilang pelaburan dalam selang masa tertentu boleh membantu pelabur mengurangkan risiko melabur pada satu titik harga. Untuk menjalankan pelaburan tetap DCA di Musytari, pengguna hanya perlu menetapkan kekerapan pembelian (Jupiter menyediakan kekerapan minimum minit dan kekerapan maksimum bulanan), julat harga pembelian, jumlah tempoh masa dan aset yang mereka ingin beli. Selepas pelaburan tetap, token pengguna akan dipindahkan ke akaun yang berkaitan dengan pelaburan tetap, dan transaksi akan dilaksanakan secara automatik mengikut julat harga pratetap dan kekerapan transaksi.

Selepas pelaburan tetap selesai, token secara automatik dipindahkan kembali ke dompet pengguna, dan perjanjian mengenakan seperseribu daripada yuran untuk pelaburan tetap. Harga kos yang boleh dikawal, yuran yang rendah dan proses perdagangan yang terurus sepenuhnya menjadikan DCA pilihan yang baik untuk pedagang untuk mengumpul aset dalam pasaran beruang. Walau bagaimanapun, dalam pasaran lembu, mekanisme ini telah menjadi agak tidak diketahui, jadi permintaan keseluruhan untuk ciri ini masih agak kecil.

Modul ekologi lain Jup

Inkubator huluan: Jupiter Labs

Sebuah makmal yang beroperasi secara bebas daripada Musytari akan beroperasi secara bebas pada masa hadapan dan komited untuk mempromosikan projek inovatif. Pengguna Musytari dan ahli komuniti menikmati keistimewaan tertentu, termasuk akses pertama dan insentif token. Pada masa ini, Jupiter Labs memfokuskan pada dua bidang projek utama: kontrak kekal dan syiling stabil LSD.

Protokol Derivatif: Jupiter Perpetual

ialah protokol terbitan yang dilancarkan oleh Jupiter Labs Modelnya serupa dengan GMX V1, dan ia kini telah memasuki peringkat penggunaan sebenar. Protokol mentakrifkan dua kategori utama peserta: pembekal kecairan dan peniaga. Penyedia kecairan menyediakan dana kepada kumpulan, dan dana ini ditukar kepada sekumpulan token, terutamanya termasuk BTC, ETH, SOL, USDC dan USDT Antaranya, SOL dan USDC mempunyai wajaran yang lebih tinggi dan menjadi objek dagangan utama.

Pedagang menggunakan token dalam kumpulan untuk menubuhkan kedudukan berleveraj semasa menjalankan perdagangan berleveraj Mereka tidak perlu risau tentang kegelinciran transaksi dan hanya perlu membayar yuran transaksi dan yuran peminjaman, yang terakhir dikira berdasarkan penggunaan. token. Pembekal kecairan menerima 70% daripada yuran transaksi dan semua yuran peminjaman, tetapi mereka juga menanggung risiko kerugian yang disebabkan oleh keuntungan peniaga dan susut nilai token.

LST Stablecoin Protocol XYZ

Projek ini belum dilancarkan lagi. Protokol ini serupa dengan Lybra V1, membolehkan pengguna mencetak stablecoin SUSD tanpa faedah pinjaman dengan mempertaruhkan SOL. Pendapatan yang diperoleh melalui pertaruhan LST akan diagihkan kepada pemegang SUSD dan token tadbir urus. Perkara yang istimewa ialah apabila hasil LST lebih tinggi daripada kadar pinjaman SOL, strategi arbitraj leverage akan digunakan untuk memaksimumkan pulangan.

Selain itu, protokol itu juga memperkenalkan mekanisme penebusan untuk mengekalkan kestabilan harga SUSD, walaupun ini mungkin memberi kesan kepada kedudukan peminjam, terutamanya semasa turun naik pasaran. Untuk mengurangkan masalah ini, protokol mungkin menggunakan strategi menggunakan token tadbir urus untuk menebus SUSD dalam julat harga yang kecil Apabila harga SUSD adalah antara 0.95-1 dolar AS, protokol boleh menggunakan SUSD untuk menebus token tadbir urus kekerapan peminjam dipanggil. Walau bagaimanapun, pelan ini mungkin menyebabkan sebahagian besar penebusan menjadi penebusan token tadbir urus Jika harga terus berada di bawah 1 dolar AS, ia akan menyebabkan pengeluaran token yang lebih serius.

Kembali kepada model ekonomi $Jup

Token JUP ialah token tadbir urus dalam ekosistem Musytari, membenarkan pemegang token mengundi pada keputusan ekosistem utama, meliputi isu seperti pelancaran projek, senarai pertikaian dan geran. Pasukan Jupiter berjanji bahawa pengedaran token akan mematuhi pelan hala tuju dengan ketat, dan sebarang pemindahan token dalam dompet sejuk mesti dimaklumkan enam bulan lebih awal. Bekalan edaran awal telah diselaraskan kepada 1.35 bilion, dan peredaran masa hadapan akan diuruskan melalui dompet berbilang tandatangan komuniti untuk memastikan pembangunan sihat ekosistem Musytari.

Selepas bangkit dari bangunan tinggi - Meditasi tentang kemakmuran ekosistem Jup

Berbanding dengan DEX lain dalam ekosistem Solana, Jupiter menunjukkan kelebihannya dalam kecekapan transaksi dan pengalaman pengguna. Walaupun projek seperti Raydium, Orca dan Serpent juga bersaing untuk bahagian pasaran, Musytari masih mengagregatkan lebih daripada 50% volum dagangan pada Solana, menjadikan DEX sebagai protokol kecairan asas sebenar pada rangkaian Solana. Walau bagaimanapun, dengan ruang terhad untuk pertumbuhan selanjutnya dalam jumlah urus niaga, Jupiter telah memilih strategi jangka panjang untuk berkembang secara mendatar dalam sektor DeFi dan meluaskan keluasan perniagaannya. Musytari Mula ialah hala tuju utama Musytari meluaskan wilayahnya.

Pada masa ini Jupiter Start hanya mempunyai fungsi pengenalan, pendidikan dan prapelancaran. Fungsi teras Jupiter Start, LFG Launchpad, belum lagi dilancarkan, tetapi pusingan pertama pengundian launchpad telah dilancarkan pada 7 Mac. Tiga projek teratas ialah Zeus Network (komunikasi silang rantai), SharkyFi dan UpRock (DePIN). Musytari mempunyai pangkalan pengguna yang besar dan kesan trafik yang kuat. Memandangkan kelebihan sumbernya sendiri, projek yang dilancarkan mungkin lebih berkualiti.

Sebaliknya, Jupiter Labs, platform inkubasi produk inovasi kewangan yang dilancarkan oleh Jupiter, telah mengisi jurang dalam projek berkaitan di Solana dan masih mempunyai potensi besar dengan sokongan Jupiter. Projek ini menunjukkan penerokaan mendalam tentang bidang derivatif kewangan dan syiling stabil, dan bertujuan untuk membawa dorongan baharu kepada medan DeFi di bawah ekosistem Solana. Walau bagaimanapun, sementara inovasi ini meningkatkan pulangan, ia juga membawa risiko tambahan, seperti risiko protokol dan risiko sebut harga oracle Ia adalah perlu untuk mengekalkan keseimbangan sistem dengan membina model ekonomi yang lengkap, mekanisme insentif yang sesuai, dan strategi penebusan yang dinamik.

Sebagai bintang panas dalam ekosistem Solana, Musytari telah pun bertapak kukuh dalam bidang DeFi walaupun ia dilancarkan tidak lama dahulu. Konsep reka bentuk produk yang berpusatkan pengguna, fungsi produk yang komprehensif dan inovatif serta pengalaman perdagangan yang lancar telah berjaya meraih kepercayaan pengguna dan menjadi DEX dengan volum transaksi terbesar di rangkaian Solana. Di samping itu, pasukan Musytari berusaha untuk menembusi had atas DEX tradisional yang dihadkan oleh pembangunan rantaian awam, dan secara aktif meneroka ruang pembangunan yang lebih luas secara mendatar, yang memberikan Musytari potensi untuk berkembang menjadi lautan bintang.

Namun, potensi masalah yang timbul ialah apabila meneroka derivatif dan stablecoin, sama ada sebagai inkubator atau produk yang dibangunkan sendiri, anda akan menghadapi risiko yang lebih besar. Disebabkan jenis produk kewangan jenis ini menggunakan leverage untuk mencapai pulangan yang tinggi, tanpa sokongan model ekonomi yang lengkap dan harga token yang stabil, ia adalah mudah untuk berakhir dalam lingkaran maut, yang mungkin mempunyai kesan maut kepada Musytari sendiri. .

Atas ialah kandungan terperinci Menganalisis susun atur DEX Solana: Adakah Musytari masa depan ekosistem?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!