Menganalisis susun atur DEX Solana: Adakah Musytari masa depan ekologi?

Sumber: Deep Wave TechFlow

Sebagai projek baru muncul berprofil tinggi dalam ekosistem Solana, Jupiter telah muncul dengan cepat dalam medan DeFi walaupun masa pelancarannya singkat. Walau bagaimanapun, walaupun dalam persekitaran yang pesat membangun, penambahbaikan model ekonomi dan kestabilan harga token masih penting. Tanpa sokongan ini, projek boleh dengan mudah jatuh ke dalam kitaran ganas yang akhirnya boleh menyebabkan kemerosotan atau bahkan ketidakupayaannya untuk mengekalkan dirinya. Oleh itu, Musytari perlu terus mengoptimumkan reka bentuk ekonominya dan memastikan kestabilan harga token untuk memastikan pembangunan jangka panjang dan kejayaan projek.

Rantaian Solana telah menunjukkan prestasi yang kukuh pada minggu lalu, dengan token SOLnya meningkat dengan pantas di pasaran sekunder, manakala token Jupiter $JUP juga meningkat dengan ketara dalam tempoh dua minggu lalu, dengan harganya hampir dua kali ganda.

Untuk Musytari dan $JUP, penyelidikan di pasaran tertumpu terutamanya pada perspektif sekunder. Di samping prestasi permodalan pasarannya yang mengagumkan, kejayaan di sebalik projek ini bukan sahaja disebabkan oleh pengurus dana dan komunitinya yang cemerlang, tetapi juga reka bentuk produknya yang cemerlang. Jadi hari ini kita akan meneroka falsafah reka bentuk Musytari dari perspektif produk.

Peningkatan Jupiter dalam ekosistem Solana bukanlah kebetulan. Ia mewakili penjelmaan usaha berterusan terhadap inovasi teknologi dan pengalaman pengguna di kalangan banyak DEX. Sebagai salah satu DEX paling popular di rangkaian Solana, Musytari telah menjadi platform pilihan ramai peniaga Solana.

Tiga fungsi teras Jup

Jupiter telah menarik perhatian ramai kerana produknya mempunyai tiga fungsi teras: agregator kecairan, pesanan harga semasa dan DCA/pelaburan tetap. Aplikasi ketiga-tiga teknologi inovatif ini bukan sahaja meningkatkan daya saing Musytari, tetapi juga menetapkan penanda aras baharu untuk keseluruhan bidang DEX.

Modul Fungsi Teras 1: Pengagregat Kecairan

Teknologi pengagregat kecairan Jupiter ialah salah satu kecekapan terasnya. Dalam model DEX tradisional, kumpulan kecairan setiap pertukaran wujud secara berasingan Apabila menukar aset, pengguna selalunya perlu mencari kumpulan dagangan terbaik untuk mendapatkan harga dagangan terbaik Ini bukan sahaja memakan masa dan intensif buruh, tetapi juga Oleh kerana kecairan yang tersebar, sukar untuk memastikan urus niaga yang optimum. Teknologi pengagregat kecairan Musytari boleh merangkumi banyak kumpulan kecairan dalam ekosistem Solana, secara automatik mencari dan mengagregat sumber kecairan optimum melalui algoritma, dan menyediakan pengguna dengan laluan dagangan terbaik sehenti.

Pengguna boleh memilih untuk mengubah suai parameter seperti yuran transaksi, saiz gelinciran dan sama ada untuk menggunakan laluan terus sebelum berdagang. Fleksibiliti ini membolehkan pengguna memperoleh harga dagangan terbaik dan kegelinciran minimum merentasi keseluruhan ekosistem pada antara muka yang sama, dengan itu meningkatkan kecekapan dan ekonomi pertukaran aset. Fungsi pengagregatan transaksi Musytari adalah berdasarkan teknologi penghalaan pintar bahagian belakang yang canggih.

Di bahagian belakang, Jupiter memantau dan menganalisis keseluruhan data dagangan pasaran dalam masa nyata melalui algoritma yang kompleks, termasuk harga, kedalaman, gelinciran dan dimensi lain. Berdasarkan data ini, algoritma penghalaan pintar boleh memilih laluan transaksi terbaik secara dinamik untuk setiap transaksi, memastikan kadar kejayaan dan kecekapan kos transaksi pengguna walaupun dalam keadaan turun naik pasaran yang teruk. Khususnya, sebaik sahaja Musytari memperoleh data pasaran, algoritma carian berbilang laluannya mula mencari laluan dagangan terbaik.

Proses ini melibatkan pengiraan yang kompleks, kerana ia bukan sahaja mempertimbangkan pasangan dagangan langsung, tetapi juga menganalisis sama ada harga dagangan yang lebih baik boleh diperolehi melalui satu siri penukaran token perantaraan. Sebagai contoh, jika pengguna ingin menukar daripada token A kepada token C, penghalaan pintar bukan sahaja akan mempertimbangkan laluan transaksi A→C langsung, tetapi juga mempertimbangkan kemungkinan laluan perantaraan seperti A→B→C atau A→B→D→ C. Supaya mencari penyelesaian perdagangan kos terendah.

Walaupun teknologi di sebalik penghalaan pintar adalah sangat kompleks, Jupiter komited untuk menyediakan pengguna pengalaman dagangan yang ringkas dan mudah digunakan. Operasi penghalaan pintar benar-benar telus kepada pengguna Pengguna hanya perlu memasukkan token dan amaun yang mereka ingin tukar, dan kerja selebihnya diselesaikan secara automatik oleh penghalaan pintar. Reka bentuk ini meminimumkan kesukaran operasi pengguna, membolehkan pengguna menjalankan transaksi dengan mudah walaupun tanpa latar belakang teknikal yang mendalam.

Modul Fungsi Teras 2: Pesanan Had

Jupiter menyediakan fungsi pesanan had kepada peniaga, yang berkesan mengelakkan kenaikan kos dan masalah gelinciran yang disebabkan oleh kesan harga semasa transaksi, sambil mengelakkan soalan MEV. Apabila pesanan tidak diisi sepenuhnya, pesanan had boleh diisi sebahagian dan token untuk bahagian yang diisi akan diperolehi. Apabila mencadangkan transaksi, pengguna boleh memilih tempoh sah pesanan, harga pertukaran dan kuantiti pertukaran untuk melaksanakan strategi dagangan mereka dengan lebih tepat. Protokol ini bekerjasama dengan Birdeye dan TradingView, dengan Birdeye menyediakan data harga dalam rantaian untuk token dan Musytari menggunakan teknologi TradingView untuk mencarta persembahan data. Ciri ini menjadikan pengalaman sebenar Jupiter menyediakan pengguna lebih dekat dengan pertukaran terpusat.

Modul Fungsi Teras 3: Pelaburan Tetap DCA

Dolar-Cost Averaging (DCA) ialah strategi pelaburan di mana pelabur menyebarkan kos pembelian kepada nilai pratetap melalui berbilang pelaburan dalam julat harga tertentu. kaedah ini boleh membantu pelabur mengurangkan risiko melabur pada satu titik harga. Untuk menjalankan pelaburan tetap DCA di Musytari, pengguna hanya perlu menetapkan kekerapan pembelian (Jupiter menyediakan kekerapan minimum minit dan kekerapan maksimum bulanan), julat harga pembelian, jumlah tempoh masa dan aset yang mereka ingin beli. Selepas pelaburan tetap, token pengguna akan dipindahkan ke akaun yang berkaitan dengan pelaburan tetap, dan transaksi akan dilaksanakan secara automatik berdasarkan julat harga pratetap dan kekerapan transaksi.

Selepas pelaburan tetap selesai, token secara automatik dipindahkan kembali ke dompet pengguna, dan perjanjian mengenakan seperseribu daripada yuran untuk pelaburan tetap. Harga kos yang boleh dikawal, yuran yang rendah dan proses perdagangan yang terurus sepenuhnya menjadikan DCA pilihan yang baik untuk pedagang mengumpul aset dalam pasaran beruang. Walau bagaimanapun, dalam pasaran lembu, mekanisme ini telah menjadi agak tidak diketahui, jadi permintaan keseluruhan untuk ciri ini masih agak kecil.

Modul ekologi Jup

Inkubator huluan: Jupiter Labs

Sebuah makmal yang beroperasi secara bebas daripada Musytari akan beroperasi secara bebas pada masa hadapan dan didedikasikan untuk mempromosikan projek inovatif. Pengguna Musytari dan ahli komuniti menikmati keutamaan tertentu, termasuk akses pertama dan insentif token. Pada masa ini, Jupiter Labs memfokuskan pada dua bidang projek utama: kontrak kekal dan syiling stabil LSD.

Protokol Derivatif: Jupiter Perpetual

ialah protokol terbitan yang dilancarkan oleh Jupiter Labs Modelnya serupa dengan GMX V1 dan ia kini telah memasuki peringkat penggunaan sebenar. Protokol mentakrifkan dua kategori utama peserta: pembekal kecairan dan peniaga. Penyedia kecairan menyediakan dana kepada kumpulan, dan dana ini ditukar kepada sekumpulan token, terutamanya termasuk BTC, ETH, SOL, USDC dan USDT Antaranya, SOL dan USDC mempunyai wajaran yang lebih tinggi dan menjadi objek dagangan utama.

Pedagang menggunakan token dalam kumpulan untuk menubuhkan kedudukan berleveraj semasa menjalankan perdagangan berleveraj Mereka tidak perlu risau tentang kegelinciran transaksi dan hanya perlu membayar yuran transaksi dan yuran peminjaman, yang terakhir dikira berdasarkan penggunaan. token. Pembekal kecairan menerima 70% daripada yuran transaksi dan semua yuran peminjaman, tetapi mereka juga menanggung risiko kerugian yang disebabkan oleh keuntungan pedagang dan penurunan nilai token.

LST Stablecoin Protocol XYZ

Projek ini belum dilancarkan lagi. Protokol ini serupa dengan Lybra V1 dan membolehkan pengguna mencetak stablecoin SUSD tanpa faedah pinjaman dengan mempertaruhkan SOL. Pendapatan yang diperoleh melalui pertaruhan LST akan diagihkan kepada pemegang SUSD dan token tadbir urus. Apa yang istimewa ialah apabila hasil LST lebih tinggi daripada kadar pinjaman SOL, strategi arbitraj leverage akan digunakan untuk memaksimumkan pulangan.

Selain itu, protokol itu juga memperkenalkan mekanisme penebusan untuk mengekalkan kestabilan harga SUSD, walaupun ini mungkin memberi kesan kepada kedudukan peminjam, terutamanya semasa turun naik pasaran. Untuk mengurangkan masalah ini, protokol mungkin menggunakan strategi menggunakan token tadbir urus untuk menebus SUSD dalam julat harga yang kecil Apabila harga SUSD adalah antara 0.95-1 dolar AS, protokol boleh menggunakan SUSD untuk menebus token tadbir urus kekerapan peminjam dipanggil. Walau bagaimanapun, pelan ini mungkin menyebabkan sebahagian besar penebusan menjadi penebusan token tadbir urus Jika harga terus berada di bawah $1, ia akan menyebabkan pengeluaran token yang lebih serius.

Kembali ke $Jupmodel ekonomi

Token JUP ialah token tadbir urus dalam ekosistem Musytari, membenarkan pemegang token mengundi pada keputusan pelancaran ekosistem utama seperti yang berbeza daripada projek pelancaran ekosistem seperti dan geran. Pasukan Jupiter berjanji bahawa pengedaran token akan mematuhi pelan hala tuju dengan ketat, dan sebarang pemindahan token dalam dompet sejuk memerlukan notis enam bulan. Bekalan edaran awal diselaraskan kepada 1.35 bilion, dan peredaran masa hadapan akan diuruskan melalui dompet berbilang tandatangan komuniti untuk memastikan pembangunan ekosistem Musytari yang sihat.

Selepas bangkit dari bangunan tinggi - Meditasi tentang kemakmuran ekosistem Jup

Berbanding dengan DEX lain dalam ekosistem Solana, Musytari menunjukkan kelebihannya dalam kecekapan transaksi. Walaupun projek seperti Raydium, Orca dan Serpent juga bersaing untuk bahagian pasaran, Jupiter masih mengagregatkan lebih daripada 50% volum dagangan pada Solana, menjadikan DEX sebagai protokol kecairan asas sebenar pada rangkaian Solana. Walau bagaimanapun, dengan ruang terhad untuk pertumbuhan selanjutnya dalam jumlah urus niaga, Jupiter telah memilih strategi jangka panjang untuk berkembang secara mendatar dalam sektor DeFi untuk meluaskan keluasan perniagaannya. Musytari Mula atau arah utama di mana Musytari meluaskan wilayahnya.

Pada masa ini Jupiter Start hanya mempunyai fungsi pengenalan, pendidikan dan prapelancaran. LFG Launchpad, fungsi teras Jupiter Start, belum dilancarkan lagi, tetapi pusingan pertama pengundian launchpad telah dilancarkan pada 7 Mac. Tiga projek teratas ialah Zeus Network (komunikasi silang rantai), SharkyFi (protokol pinjaman NFT) dan UpRock (DePIN) . Musytari mempunyai pangkalan pengguna yang besar dan kesan trafik yang kuat. Memandangkan kelebihan sumbernya sendiri, projek yang dilancarkan mungkin lebih berkualiti.

Sebaliknya, Jupiter Labs, platform inkubasi produk inovasi kewangan yang dilancarkan oleh Jupiter, telah mengisi jurang dalam projek berkaitan di Solana dan masih mempunyai potensi besar dengan sokongan Jupiter. Projek ini menunjukkan penerokaan mendalam tentang bidang derivatif kewangan dan syiling stabil, bertujuan untuk membawa dorongan baharu kepada bidang DeFi di bawah ekosistem Solana. Walau bagaimanapun, sementara inovasi ini meningkatkan pulangan, ia juga membawa risiko tambahan, seperti risiko protokol dan risiko sebut harga oracle Ia adalah perlu untuk mengekalkan keseimbangan sistem dengan membina model ekonomi yang lengkap, mekanisme insentif yang sesuai, dan strategi penebusan yang dinamik.

Sebagai bintang panas dalam ekosistem Solana, Musytari telah pun bertapak kukuh dalam bidang DeFi walaupun ia dilancarkan tidak lama dahulu. Konsep reka bentuk produk yang berpusatkan pengguna, fungsi produk yang komprehensif dan inovatif serta pengalaman perdagangan yang lancar telah berjaya meraih kepercayaan pengguna dan menjadi DEX dengan volum transaksi terbesar di rangkaian Solana. Di samping itu, pasukan Musytari berusaha untuk menembusi had atas DEX tradisional yang dikekang oleh pembangunan rantaian awam, dan secara aktif meneroka ruang pembangunan yang lebih luas secara sisi, yang memberikan Musytari potensi untuk berkembang menjadi lautan bintang.

Namun, potensi masalah yang timbul ialah apabila meneroka derivatif dan stablecoin, sama ada sebagai inkubator atau produk yang dibangunkan sendiri, anda akan menghadapi risiko yang lebih besar. Disebabkan sifat produk kewangan sedemikian menggunakan leveraj untuk mencapai pulangan yang tinggi, tanpa sokongan model ekonomi yang lengkap dan harga token yang stabil, ia adalah mudah untuk berakhir dalam lingkaran maut, yang mungkin memberi kesan maut kepada Musytari itu sendiri.

Atas ialah kandungan terperinci Menganalisis susun atur DEX Solana: Adakah Musytari masa depan ekologi?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!