Apakah "Strategi Roda" dan bagaimana ia berfungsi?

Pelabur sentiasa mencari strategi dagangan yang berkesan untuk membantu mereka memaksimumkan pulangan sambil menguruskan risiko. Di antara banyak teknik perdagangan yang ada, Strategi Roda menawarkan pendekatan unik untuk berdagang. Walaupun strategi ini sering dikaitkan dengan perdagangan opsyen saham, pendekatan berstruktur dan sistematiknya untuk penjanaan pendapatan yang stabil menjadikannya agak menarik kepada pedagang mata wang kripto.

Sebaik sahaja peniaga menguasai prinsip teras dan pelaksanaan strategi rolling, mereka boleh mengharapkan untuk menemui peluang pertumbuhan kekayaan baharu dan cara untuk menambah nilai pada portfolio mereka.

Fahami asas strategi roller

Ingat bahawa strategi roller pada asalnya dicipta untuk perdagangan pilihan. Ramai pelabur mungkin berfikir bahawa perdagangan pilihan adalah kompleks, tetapi strategi roller memudahkan proses. Jadi, apakah konsep teras strategi ini?

Definisi dan Konsep

Strategi roller, juga dikenali sebagai "strategi penutup", ialah strategi yang menggunakan kontrak opsyen untuk membeli dan menjual saham. Matlamat utama strategi ini adalah untuk mendapatkan premium dengan menjual pilihan sambil meningkatkan pendapatan dengan membeli atau menjual saham asas pada harga yang menguntungkan.

Strategi roller berasal daripada penggunaan panggilan tertutup dalam perdagangan pilihan bertahun-tahun yang lalu. Dari masa ke masa, peniaga telah memperhalusi strategi ini, memperkenalkan elemen tambahan seperti menjual deposit bercagar tunai untuk merealisasikan keuntungan.

Apakah pilihan panggilan dan pilihan letak?

Put Option (Put)

Opsyen letak memberikan pemegang hak untuk menjual aset pada harga yang dipersetujui pada atau sebelum tarikh tamat tempoh. Selalunya digunakan untuk melindung nilai risiko penurunan atau meramalkan penurunan harga aset.

Apabila harga aset pendasar lebih rendah daripada harga mogok, opsyen jual menjadi menarik kerana peniaga boleh menjual aset tersebut pada harga yang lebih tinggi.

Pilihan Panggilan (Panggilan)

Pilihan panggilan memberi peniaga hak untuk membeli aset pada harga tertentu pada atau sebelum tarikh tamat tempoh. Selalunya digunakan untuk meramalkan kenaikan harga aset.

Pilihan panggilan menjadi bernilai jika harga aset lebih tinggi daripada harga mogok. Kerana peniaga boleh membeli aset pada harga yang lebih rendah.

Komponen Utama Strategi Roller

Menjual Put Bercagar Tunai

Ini melibatkan penjualan opsyen jual pada saham atau mata wang kripto yang anda tidak kisah untuk memiliki pada harga yang telah ditetapkan. Harga yang telah ditetapkan ini dipanggil harga pelaksanaan. Melakukannya mengumpul premium pilihan di hadapan dan menjana pendapatan daripada saham serta-merta.

Apabila anda menjual opsyen jual, anda komited untuk membeli saham pada harga mogok. Sebagai pertukaran untuk kewajipan untuk membeli saham, anda akan menerima premium atau dividen.

Covered Call

Selepas diperuntukkan kepada stok dengan menjual opsyen jual, anda boleh menjual panggilan tertutup pada saham tersebut. Ini termasuk menjual pilihan panggilan pada saham yang anda miliki. Jika saham meningkat di atas harga mogok pilihan panggilan, anda boleh memperoleh premium tambahan sambil mengehadkan potensi keuntungan. Ringkasnya, anda mendapat keuntungan apabila harga mogok tamat tempoh.

Strategi ini berasaskan konsep beli rendah dan jual tinggi. Anda membeli saham tersebut pada harga diskaun (iaitu, deposit bercagar tunai) dan kemudian menjualnya pada harga pasaran di atas (iaitu, panggilan tertutup). Aset untuk menggunakan strategi ini hendaklah dalam arah aliran menaik atau menyamping.

Harga Mogok

Komponen paling penting dalam strategi roda ialah harga mogok. Harga mogok, juga dikenali sebagai harga pelaksanaan, ialah harga yang telah ditetapkan di mana anda boleh membeli atau menjual aset apabila anda melaksanakan pilihan.

Untuk pilihan panggilan, harga mogok ialah harga di mana pemegang mesti membeli aset pendasar. Untuk opsyen jual, harga mogok ialah harga di mana pemegang mesti menjual aset asas.

Harga mogok ditentukan apabila kontrak opsyen dibuat dan kekal tidak berubah sepanjang tempoh kontrak atau sehingga tamat tempoh.

Bagaimana strategi roda berfungsi?

Strategi roller menggabungkan penjualan simpanan bercagar tunai dan panggilan dilindungi untuk menjana pendapatan dan berpotensi membeli atau menjual saham asas atau aset kripto pada harga yang menguntungkan. Untuk setiap kontrak opsyen yang anda jual, anda harus bersedia dan mempunyai dana yang mencukupi untuk membeli 100 unit atau 100 saham saham pada harga mogok yang dipersetujui. Ini memastikan bahawa anda akan dapat memenuhi kewajipan anda jika pembeli melaksanakan pilihan tersebut.

Langkah berikut menggariskan cara strategi roda berfungsi, menggunakan ETH sebagai contoh. Dalam contoh ini, harga dan premium adalah hipotesis.

Langkah Pertama: Menjual Put Bercagar Tunai

Andaikata anda berminat untuk membeli ETH, dan harga pada masa perdagangan ialah $4,000 setiap token. Anda memutuskan untuk menjual opsyen jual bercagar tunai dengan harga mogok $3,500 dan tempoh matang selama 30 hari.

Premium yang anda terima untuk setiap pilihan yang dijual ditetapkan pada $200 setiap token. Pada kebanyakan pertukaran mata wang kripto yang menawarkan perdagangan pilihan, apabila anda membuat pesanan, pasaran akan memetik premium yang anda terima. Terdapat dua senario yang mungkin:

Senario 1: Harga ETH kekal melebihi $3,500

Jika harga ETH kekal melebihi $3,500 dalam tempoh 30 hari selepas tamat tempoh, opsyen jual kehilangan nilai dan anda boleh mengekalkan premium ( USD 200 setiap token).

Anda kemudiannya boleh mengulangi proses dengan menjual simpanan bercagar tunai baharu untuk menjana pendapatan tambahan.

Senario 2: Harga ETH turun di bawah $3500

Jika harga token turun di bawah $3500 apabila tamat tempoh, anda akan ditugaskan untuk membeli 100 unit ETH pada harga mogok $3500 setiap token. Walau bagaimanapun, ingat bahawa anda telah menjual deposit bercagar tunai dan mengutip premium/keuntungan. Oleh itu, anda bersedia untuk menggunakan wang tunai yang anda ketepikan sebagai cagaran untuk membeli token dengan harga $3,500. Premium yang anda terima mengurangkan harga pembelian anda, mengurangkan risiko penurunan.

Menjual simpanan bercagar tunai adalah lebih sesuai untuk arah aliran pasaran sisi atau menaik. Jika anda berkecuali atau yakin terhadap sesuatu aset, menjual tawaran bercagar tunai mungkin menjadi pertaruhan terbaik anda. Jika tidak, jika harga aset turun dengan ketara, anda mesti membeli aset pada harga mogok semasa tamat tempoh sementara menunggu harga aset pulih.

Langkah 2: Tulis pilihan panggilan dilindungi

Anda boleh menggunakan pilihan panggilan dilindungi selepas anda diperuntukkan kepada aset pendasar dengan melaksanakan pilihan letak. Ini boleh digunakan dalam senario dua menjual simpanan bercagar tunai, iaitu apabila anda ditugaskan untuk membeli mata wang kripto. Dalam kes ini, katakan anda diperuntukkan beberapa unit ETH yang dibeli pada $3,500 setiap syiling. Anda memutuskan untuk menulis pilihan panggilan dilindungi dengan harga mogok $4,000 dan tempoh matang 30 hari, dan premium atau keuntungan yang anda terima pada setiap jualan panggilan ialah $300. Terdapat dua senario yang mungkin;

Senario 1: Harga ETH kekal di bawah $4,000

Jika harga ETH masih di bawah $4,000 pada tarikh tamat tempoh, pilihan panggilan akan tamat tempoh dan anda boleh mengekalkan Premium yang dikumpul ($300 setiap pilihan) . Anda kemudian boleh mengulangi proses dengan menulis panggilan dilindungi baharu untuk menjana pendapatan tambahan.

Senario 2: Harga ETH meningkat lebih daripada $4,000

Jika harga ETH meningkat lebih daripada $4,000 apabila tamat tempoh, aset anda akan ditarik balik pada harga mogok $4,000 setiap token. Walau bagaimanapun, memandangkan anda menjual panggilan tertutup, anda bersedia untuk menjual token pada $4,000, iaitu harga jualan sasaran anda.

Harga yang anda jual ETH meningkat disebabkan oleh premium yang anda terima, sekali gus meningkatkan jumlah pulangan anda.

Dalam kes ini, anda menjangkakan ETH akan mengekalkan harga neutral. Walau bagaimanapun, sila ambil perhatian bahawa jika harga aset meningkat dengan ketara, anda mesti menjual pada harga mogok yang ditarik balik.

Langkah Tiga: Ulangi Proses

Sebaik sahaja anda menjual mata wang kripto atau saham pada harga yang telah ditetapkan, anda boleh memulakan proses itu sekali lagi dengan menjual panggilan bercagar tunai atau panggilan tertutup. Anda boleh menggunakan semula strategi roda pada aset yang sama atau pada aset lain.

Mengulangi langkah ini boleh membantu peniaga menjana pendapatan daripada menjual premium opsyen sambil berpotensi memperoleh atau melupuskan aset asas pada harga yang menguntungkan, sekali gus melaksanakan strategi roller.

Faktor yang perlu dipertimbangkan apabila menggunakan strategi roller

Apabila menggunakan strategi roller, anda mesti mempertimbangkan faktor-faktor yang akan mempengaruhi kaedah dagangan sambil mengurangkan risiko dengan berkesan. Faktor utama termasuk pengurusan risiko, keadaan pasaran, pemilihan saham dan harga pelaksanaan.

Keperluan Modal dan Pengurusan Risiko

Aspek utama strategi roller ialah memahami keperluan modal dan risiko yang terlibat pada setiap peringkat proses. Menjual deposit bercagar tunai memerlukan mengekalkan rizab tunai (atau deposit) yang mencukupi untuk membeli stok asas pada masa pemindahan.

Apabila menulis pilihan panggilan tertutup, anda perlu memegang saham asas. Walaupun ini melindungi daripada penurunan, ia mengehadkan potensi keuntungan jika harga saham meningkat dengan ketara.

Keadaan Pasaran

Menilai arah aliran pasaran semasa, tahap turun naik dan faktor makroekonomi yang mungkin menjejaskan prestasi saham pendasar. Anda juga mungkin perlu melaraskan strategi dagangan anda untuk berkembang maju dalam keadaan pasaran yang berbeza, sama ada kenaikan harga, penurunan harga atau sisi.

Pilihan Saham

Untuk mencari saham yang sesuai untuk melaksanakan strategi penggelek, analisis asas dan teknikal yang menyeluruh perlu dijalankan untuk mengenal pasti pilihan saham ini. Cari saham dengan asas yang kukuh, arah aliran harga yang stabil dan kecairan yang mencukupi. Ini akan membantu anda membina keyakinan terhadap saham jika anda ingin menyimpannya untuk jangka masa panjang.

Harga Perlaksanaan Yang Sesuai

Berapa banyak keuntungan yang boleh diberikan oleh strategi ini kepada anda bergantung pada seberapa baik anda memilih harga pelaksanaan. Matlamat anda adalah untuk mencapai keseimbangan antara menjana pendapatan dan mengurus risiko. Harga mogok yang lebih tinggi memberikan premium yang lebih tinggi, tetapi juga membawa risiko yang lebih besar. Harga mogok yang lebih rendah menyediakan lebih banyak perlindungan kelemahan, tetapi juga menawarkan premium yang lebih rendah. Harga pelaksanaan anda mungkin bergantung pada prospek pasaran, tarikh tamat tempoh, tahap turun naik dan sasaran hasil.

Kesimpulan

Strategi roda menggabungkan pelbagai elemen perdagangan pilihan dan direka bentuk untuk memanfaatkan ketidaktentuan pasaran sambil mengawal risiko. Walau bagaimanapun, kejayaan strategi roller bergantung pada pemahaman menyeluruh tentang konsep terasnya, serta pertimbangan faktor seperti harga pelaksanaan yang sesuai dan pemilihan aset yang stabil.

Strategi ini boleh digunakan untuk kedua-dua pasaran saham dan mata wang kripto tradisional. Digunakan dengan sewajarnya, strategi ini boleh membuka pintu kepada kejayaan kewangan jangka panjang.

Pengarang: Bravo

Penterjemah: Sonia

Pengulas Artikel: Wayne, Matheus, Ashely

Atas ialah kandungan terperinci Apakah "Strategi Roda" dan bagaimana ia berfungsi?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!