Merapatkan Matawang Kripto dan Dunia Nyata: RWA

Blockchain ialah sistem yang beroperasi secara bebas daripada dunia sebenar Data dalam dunia yang disulitkan dijana pada rantai dan terus digunakan pada rantai. Aset di dunia di luar rantaian tidak boleh digunakan secara langsung pada blockchain.

Jika DeFi ingin mencapai pembangunan yang lebih baik, hubungan mesti diwujudkan antara mata wang kripto dan dunia sebenar, iaitu, ia perlu dikaitkan dengan aset di dunia luar, Dan Real World Assets (RWA) menyediakan DeFi yang tidak mempunyai pulangan untuk peluang unik ini.

Jadi apa sebenarnya RWA itu? Bagaimana untuk menyepadukan dan membangun dengan penyulitan?

01
Apakah itu RWA?

RWA ialah Token yang boleh didagangkan pada rantaian bagi pihak aset sebenar, termasuk Token dan NFT biasa termasuk hartanah (rumah dan aliran sewa), pinjaman, kontrak dan jaminan, serta apa sahaja yang akan. digunakan dalam urus niaga projek bernilai tinggi.

Jika dibandingkan dengan kewangan tradisional, RWA dalam rantaian adalah bersamaan dengan pensekuritian modal.

Lihatlah kejayaan pensekuritian pada tahun 1990-an sebagai contoh bagaimana peraturan yang lebih baik mengubah pembentukan modal. Pensekuritian hanyalah satu sistem untuk mencipta, mengagregat, menyimpan dan menyebarkan risiko. Dengan mencadangkan penanda aras (terma, risiko, dll.) yang mesti dipenuhi oleh aset, kami meningkatkan kecairan dan sumber pembiayaan dengan ketara. Gadai janji, pinjaman perniagaan dan pinjaman pengguna telah diinstitusikan dan digunakan melalui pensekuritian, menghasilkan pembiayaan yang lebih berpatutan untuk pengguna, syarikat dan pembeli rumah.

Kalau nak letak dalam bahasa vernakular, lebih baik faham kalau harga rumah sekarang dibayar penuh, ramai yang tidak mampu, tetapi dengan pinjaman, pada dasarnya kebanyakan orang mampu.

Hari ini, 30 tahun kemudian, pensekuritian dalam rantaian boleh dikatakan hampir sama pasaran kewangan tidak cukup berkembang untuk menyesuaikan diri dengan Internet secara berkesan. Kos pinjaman adalah lebih tinggi daripada yang sepatutnya disebabkan oleh rangkaian perantara termasuk bank pelaburan, penjaga, perkhidmatan penarafan, agensi perkhidmatan, dsb. Kebanyakan aset tidak boleh disekuritikan, dan pasaran pembiayaan antarabangsa kekal tidak boleh diakses oleh kebanyakan pemilik perniagaan. Di Afrika dan Asia, sumber asas seperti insurans masih sukar diperoleh.

Ini menimbulkan persoalan: Apakah yang perlu dilakukan oleh pasaran modal digital untuk merentasi parit kewangan tradisional?

Jadi mewujudkan hubungan antara mata wang kripto dan dunia sebenar mestilah matlamat utama DeFi. Walaupun pasaran aset digital semasa masih kecil ($1 trilion), pasaran aset sebenar adalah besar (lebih daripada $600 trilion). Jika industri kripto ingin memberi kesan kepada operasi perniagaan tradisional, ia mesti menyelesaikan masalah pemindahan nilai industri.

02
Bagaimana RWA berfungsi dalam dunia crypto?

Penjagaan Aset

Memandangkan lonjakan dalam aset digital dan kemasukan institusi baharu, adalah amat penting untuk mempunyai jagaan institusi aset digital yang stabil. Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, perkhidmatan penjagaan DeFi yang dibenarkan seperti Anchorage Digital dan Copper telah berkembang pesat. Sesetengah protokol kredit, seperti Maple, menjamin token mereka sendiri pada platform yang dibenarkan ini yang menyediakan perkhidmatan kepada institusi.

Semua pembiayaan dan pembayaran dilakukan secara terus antara peminjam, kenderaan tujuan khas dan pelabur dan berlaku secara on-chain. Pada masa hadapan, Protokol Ejen Amanah berharap untuk menyepadukan lebih banyak dengan protokol Identiti Terpencar (JPS) untuk mengesahkan aset. Penaja jamin kemudiannya akan disepadukan sebagai penilai risiko pihak ketiga dan bukannya sistem oracle sedia ada.

Kecairan

Aset token tertentu, seperti surat ikatan hartanah, mungkin sangat tidak cair. Kecairan kumpulan bergantung pada kematangan aset dan aliran masuk dan keluar pelabur. Jika ia adalah model insentif berdasarkan pendapatan, ia juga boleh merangsang kecairan.

Selain itu, protokol boleh bekerjasama dengan DEX, AMM dan aplikasi DeFi lain seperti Pengimbang dan Curve untuk mencipta kecairan.

Protokol Agensi Amanah

Salah satu sebab terbesar institusi tidak senang tentang DeFi ialah kekurangan sistem reputasi yang standard, seperti pemarkahan kredit. Protokol DeFi menggunakan token kecairan sebagai cagaran untuk memastikan pembayaran balik dikuatkuasakan sekiranya berlaku keingkaran. Ini menghapuskan risiko kredit, tetapi juga mengehadkan bilangan produk kewangan yang mungkin. Protokol penjanaan kredit menggunakan strategi pelengkap untuk memberikan pinjaman sebagai elemen kepercayaan kredit. Sesetengah protokol juga bekerja keras untuk memperkenalkan reputasi luar rantaian ke dalam dunia dalam rantaian, manakala protokol lain komited untuk mencipta sistem reputasi dalam rantaian.

Walaupun contoh khusus berbeza-beza, ini adalah matlamat protokol amanah utama seperti Maple, TrueFi, Goldfinch, Centrifuge dan Clearpool.

. Memandangkan semakin banyak aset ditoken, pasaran modal tradisional juga bergerak ke arah blockchain.

. Aset Dunia Sebenar (RWA) menyediakan peluang unik untuk pelabur DeFi yang kebuluran pendapatan untuk memasuki pasaran hutang luar rantaian yang pelbagai, sambil turut membenarkan institusi kewangan tradisional untuk membuat token dan mengeluarkan hutang/aset tanpa sekatan pasaran.

Adalah dijangka apabila industri berkembang, kecekapan aliran modal akan dipertingkatkan dengan ketara Pada masa hadapan, setiap dana akan segera diperuntukkan ke tempat yang memberikan pulangan pelarasan risiko tertinggi.

Atas ialah kandungan terperinci Merapatkan Matawang Kripto dan Dunia Nyata: RWA. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!