AI akan mengubah logik teras pelaburan, adakah strategi saham dan bon 60/40 akan menjadi usang?

Morgan Stanley menegaskan bahawa peningkatan kecerdasan buatan berpotensi mengubah beberapa prinsip pelaburan teras pelabur: portfolio pelaburan 60/40

Strategi pelaburan memperuntukkan 60% portfolio kepada saham dan 40% kepada bon telah disebut-sebut sebagai asas pelaburan sejak tahun 1950-an, tetapi sejak beberapa tahun kebelakangan ini, ia semakin dipersoalkan. Kini, satu lagi pemacu perdebatan semakin berkembang: kecerdasan buatan.

Itu kerana teknologi boleh meningkatkan produktiviti dengan begitu banyak sehingga korelasi antara pertumbuhan ekonomi dan inflasi, dan antara saham dan bon, boleh diterbalikkan.

Penganalisis Morgan Stanley menulis: "Penyebaran teknologi bertindak seperti kejutan bekalan, meningkatkan pertumbuhan dalam jangka pendek dan sering menurunkan inflasi pada masa yang sama

."

Jadi andaian terdahulu tentang cara mempelbagaikan risiko mungkin tidak lagi terpakai, kerana ledakan AI akan memberikan pulangan yang sihat untuk kedua-dua saham dan bon - memecahkan korelasi negatif tradisional antara kedua-duanya.

Ini melemahkan bahagian penting dalam strategi 60/40. "Dengan kata lain, bon - seperti yang berlaku tahun ini - tidak lagi menjadi pempelbagai yang baik selama 30 tahun yang lalu," tulis penganalisis itu

.

Penganalisis Morgan Stanley menjelaskan lagi bahawa korelasi negatif tradisional antara saham dan bon telah diterbalikkan, situasi yang turut berlaku semasa gelembung Internet pada tahun 1990-an. Pertumbuhan pesat teknologi maklumat dan komunikasi telah mempercepatkan pelaburan modal, mengurangkan kos operasi perniagaan dan meningkatkan kekayaan, membawa kepada tahap penggunaan yang lebih tinggi

"Sama seperti teknologi maklumat dan komunikasi, kecerdasan buatan, terutamanya kecerdasan buatan generatif, mempunyai potensi untuk meningkatkan produktiviti secara meluas merentas industri

."

Selepas "krisis hutang A.S. baru-baru ini", perdebatan mengenai portfolio 60/40 menjadi semakin sengit. Ini berlaku selepas Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah secara mendadak untuk mengekang kenaikan inflasi. Oleh itu, portfolio 60/40 tidak mencapai pulangan yang menakjubkan

BlackRock berkata bahawa dalam era baharu kadar faedah yang tinggi, portfolio pelaburan 60/40 tidak lagi terpakai dan pelabur kini perlu lebih "fleksibel" dan "teliti." Pada masa yang sama, Kumpulan Vanguard menjangkakan strategi itu akan membawa pulangan yang tinggi pada tahun hadapan

Morgan Stanley berkata bahawa kesan kecerdasan buatan generatif hanyalah satu daripada banyak faktor yang boleh menjejaskan korelasi aset, dan mempunyai kesan tertentu terhadap pertumbuhan ekonomi dan inflasi

Tetapi jika kami melihat perkara ini berlaku, kami fikir ia mungkin bermakna portfolio jangka panjang akan lebih condong ke arah saham berbanding bon, kerana pendapatan tetap menjadi kurang dipercayai, kata ahli strategi Kami fikir pelabur mungkin mencari alat kepelbagaian portfolio baharu,"

Kami juga mungkin melihat pecutan selanjutnya dalam pengagih aset melaburkan wang ke dalam kredit persendirian. Secara teori, kredit swasta kurang berkorelasi dengan ekuiti tersenarai dan pendapatan tetap. Mereka menambah

Sumber: Financial Associated Press

Atas ialah kandungan terperinci AI akan mengubah logik teras pelaburan, adakah strategi saham dan bon 60/40 akan menjadi usang?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!