Apakah kedudukan pinjaman di rantai ikan paus?

Kedudukan pinjaman di rantaian ikan paus merujuk kepada kedudukan yang dibentuk oleh pelabur besar yang meminjam kriptografi atau stablecoins lain pada platform pinjaman blockchain dengan mengaitkan aset crypto. Tujuan operasi termasuk: 1. Keuntungan jualan pendek, pinjaman kriptografi yang dijangka jatuh melalui platform pinjaman dan menjualnya, membeli pada harga yang rendah untuk kembali untuk mendapatkan perbezaan; 2. Pelaburan yang dimanfaatkan, dana pinjaman untuk meningkatkan kedudukan pelaburan untuk menguatkan pulangan. Risiko yang dihadapi termasuk: 1. Nilai cagaran turun naik, yang boleh mencetuskan pembubaran; 2. Risiko kecairan, jualan berskala besar boleh mencetuskan kemerosotan harga; 3. Kos dan masa pembiayaan, peningkatan kadar faedah pemberian pinjaman dan kegagalan pasaran jangka panjang mungkin mengikis keuntungan.

Kedudukan pinjaman di rantaian ikan paus merujuk kepada kedudukan yang dibentuk oleh pelabur besar yang memegang sejumlah besar kriptografi (iaitu, "ikan paus") yang gadai janji aset crypto mereka sendiri untuk meminjam kriptografi atau stablecoin lain. Sebagai contoh, Whale menangkis sejumlah bitcoin pada platform pinjaman yang terdesentralisasi seperti AAVE dan meminjamkan Ethereum, membentuk kedudukan pinjaman rantaian. Analisis berikut dijalankan dari perspektif tujuan operasi dan risiko:

• Tujuan operasi:
  • Keuntungan jualan pendek: Paus menjangkakan harga cryptocurrency tertentu jatuh, meminjamkan mata wang melalui platform pinjaman dan menjualnya di pasaran, dan kemudian membelinya pada harga yang rendah untuk mengembalikan pinjaman untuk mendapatkan perbezaan. Sekiranya deposit ikan paus CBBTC kepada AAVE dan meminjamkan 79,638 ETH untuk mencecah kadar pertukaran ETH/BTC. Sekiranya kadar pertukaran ETH/BTC jatuh, jumlah BTC yang diperoleh dengan menjual ETH kekal tidak berubah, tetapi BTC dikehendaki untuk mengembalikan pinjaman ETH dikurangkan, dan perbezaannya adalah keuntungan.
  • Pelaburan Leverage: Gunakan dana yang diperoleh daripada pinjaman untuk meningkatkan kedudukan pelaburan untuk menguatkan pulangan pelaburan. Sebagai contoh, ikan paus optimis mengenai projek cryptocurrency dan memperoleh lebih banyak dana untuk membeli token projek melalui pinjaman. Sekiranya harga token meningkat, pulangan akan meningkat secara eksponen. Sudah tentu, jika harga jatuh, kerugian juga akan dikuatkan.
• Risiko serangan:
  • Turun naik nilai cagaran: Jika harga plummets cryptocurrency cagaran dan nilai cagaran mengecut, pembubaran boleh dicetuskan. Sebagai contoh, pada platform AAVE, apabila kadar gadai janji kurang daripada 80%, ia boleh dibubarkan. Pada masa yang sama, jika harga cryptocurrency yang dipinjam dan dipinjamkan meningkat dengan ketara, ikan paus perlu menambah cagaran atau dipaksa untuk menutup kedudukan mereka.
  • Risiko kecairan: Jualan besar kriptografi untuk pinjaman boleh mencetuskan harga pasaran, dengan harga urus niaga purata sebenar lebih rendah daripada yang dijangkakan. Di samping itu, jika panik pasaran menyebabkan cryptocurrency gadai janji dihiasi, penilaian cagaran juga akan menjejaskan keselamatan kedudukan.
  • Kos dan masa pembiayaan: Jika kadar faedah pinjaman meningkat, ia akan mengikis keuntungan. Sekiranya keadaan pasaran tidak memenuhi jangkaan untuk masa yang lama, pengumpulan kos modal mungkin melebihi potensi pulangan.

Atas ialah kandungan terperinci Apakah kedudukan pinjaman di rantai ikan paus?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!