Penyertaan Pasaran Kripto Runcit: Apa yang Ditunjukkan oleh Data

Salah satu persoalan terbesar dalam industri crypto ialah sama ada peruncitan mengambil bahagian dalam perhimpunan semasa ini. Kemasukan runcit sering menandakan tanda euforia

Bitcoin telah meningkat lebih daripada 40% sejak dua bulan lalu, meletakkan mata wang kripto terbesar di dunia dalam 15% daripada rekod tertingginya.

Selepas harga bitcoin (BTC) merosot daripada pasaran kenaikan pada Mac 2022, beberapa penganalisis dan pelabur mula membuat spekulasi bahawa pasaran beruang akan berakhir pada separuh kedua 2023.

Sekarang bitcoin meningkat 40% tahun setakat ini, ada yang tertanya-tanya sama ada rali baru-baru ini memberi isyarat bahawa pasaran kenaikan harga telah kembali awal.

Walaupun tindakan harga bitcoin sudah pasti menunjukkan tanda-tanda kekuatan, dan sebilangan penganalisis semakin yakin, beberapa metrik dalam rantaian mencadangkan bahawa pelabur runcit sebahagian besarnya masih diketepikan.

Kedudukan Apl Coinbase Mencadangkan Kekurangan Minat Runcit

Satu metrik utama yang boleh menunjukkan tahap penyertaan runcit dalam pasaran ialah kedudukan apl CCOIN Coinbase exchange kripto dalam gedung aplikasi.

Semasa pasaran kenaikan harga 2017 dan 2021, Coinbase menjadi apl nombor satu yang dimuat turun berhampiran puncak tersebut, dan pada kemuncak pasaran bitcoin baru-baru ini pada bulan Mac tahun ini, ia berada dalam kedudukan 5 teratas, menurut @CoinbaseAppRankBot.

Kedudukan Apl Coinbase 2023 lwn 2024 - Puncak Mac

Tahun ini, bagaimanapun, Coinbase memulakan tahun di kedudukan sekitar 200, tetapi perlahan-lahan merosot ke paras terendah 533 pada 23 Mei. Sejak itu, apl itu telah pulih sedikit dan kini berada di kedudukan nombor 438 dalam kategori kewangan.

Kedudukan apl Coinbase yang rendah baru-baru ini tidak jauh melebihi paras terendah sepanjang masa untuk tahun ini, iaitu sekitar 500, dan juga tidak jauh dari kedudukan apl itu semasa pasaran beruang pada 2022.

Kedudukan Apl Coinbase 2023 lwn 2022 Bear Market

Kekurangan minat berterusan daripada pelabur runcit ini disokong lagi oleh data dalam rantaian, yang menunjukkan bahawa pemegang jangka pendek bitcoin sebahagian besarnya berada di bawah air.

Pelabur yang telah membeli bitcoin dalam tempoh 155 hari yang lalu dianggap sebagai pemegang jangka pendek (STH). Kumpulan pemegang ini cenderung untuk mengambil kira bahagian teratas pasaran, kerana mereka yang mengejar pasaran biasanya mula membeli apabila harga mula meningkat.

Dalam dua pasaran menurun yang lalu, kemuncak dalam bekalan pemegang jangka pendek telah bertepatan dengan puncak pasaran, dan lima puncak utama baru-baru ini dalam BTC, kembali lebih sedekad, telah bertepatan dengan puncak dalam bekalan STH, menurut pada firma data rantaian Glassnode.

Indeks Bekalan Pemegang Jangka Pendek Bitcoin (biru) lwn Harga (oren) Melepasi 5 Puncak Utama - Glassnode

Metrik ini ditakrifkan sebagai jumlah bekalan terakhir dijual pada harga dalam 15% daripada harga pasaran semasa dan digunakan sebagai proksi untuk bekalan yang mungkin bertindak balas dengan cepat terhadap perubahan harga.

Menariknya, metrik ini telah menunjukkan arah aliran menurun sepanjang kenaikan pasaran semasa, yang bermula pada awal 2023. Ini menunjukkan bahawa mereka yang membeli bitcoin semasa harga meningkat kini mengalami kerugian.

Indeks Bekalan Pemegang Jangka Pendek Bitcoin (biru) lwn Harga (oren) 2024 Bull Market Rally - Glassnode

Penurunan bekalan pemegang jangka pendek baru-baru ini juga disokong oleh data daripada firma analisis kripto Santiment, yang menunjukkan bahawa kerugian yang direalisasikan telah mengatasi keuntungan yang direalisasikan sepanjang majoriti perhimpunan 2023.

Kerugian Direalisasikan Bitcoin (merah) lwn Keuntungan Direalisasikan (hijau) 2023 - Santimen

Menurut analisis Santiment, metrik ini cenderung menunjukkan perbezaan yang jelas di puncak pasaran, kerana keuntungan yang direalisasikan biasanya mula mengatasi kerugian yang direalisasikan.

Perbezaan ini sebahagian besarnya disebabkan oleh pelabur runcit menjual bitcoin mereka pada keuntungan apabila pasaran menghampiri puncak, manakala pelabur institusi cenderung untuk berpegang pada BTC mereka sepanjang pasaran menaik.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) juga Menunjukkan Kekurangan Euforia

Satu lagi metrik yang cenderung untuk mengambil kira bahagian teratas pasaran ialah Indeks Kekuatan Relatif (RSI), yang merupakan penunjuk momentum yang mengukur magnitud keuntungan dan kerugian baru-baru ini dalam percubaan untuk mengukur kekuatan arah aliran.

Metrik ini cenderung untuk mencapai keterlaluan di puncak pasaran, kerana bacaan RSI yang tinggi menunjukkan bahawa aset terlebih beli dan perlu ditarik balik.

Harga Bitcoin lwn Indeks Kekuatan Relatif (RSI) Melepasi 5 Teratas Utama - Glassnode

Dalam lima rali pasaran kenaikan utama yang lalu, RSI telah mencapai paras tertinggi 85 atau lebih tinggi pada empat daripada puncak pasaran, menurut Glassnode.

Walau bagaimanapun, pada masa ini, RSI telah mencapai paras tertinggi hanya 68 semasa pasaran kenaikan harga 2023, yang jauh di bawah paras yang dilihat pada puncak pasaran lalu.

Harga Bitcoin lwn Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 2024 Pasaran Bull - Glassnode

Bacaan RSI yang lebih rendah ini disokong lagi oleh data daripada firma analisis kripto Coinglass, yang menunjukkan bahawa pilihan bitcoin condong kekal

Atas ialah kandungan terperinci Penyertaan Pasaran Kripto Runcit: Apa yang Ditunjukkan oleh Data. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!