Makro - Melintasi Rubicon

Donald J. Trump dan titik tiada kembali. 3 perkataan, “Strategic Bitcoin Stockpile”. Ia telah diteorikan oleh ramai Bitcoiners selama bertahun-tahun

Bitcoin 2024 ialah acara yang menghimpunkan beribu-ribu orang dari seluruh dunia. Ia adalah perayaan Bitcoin dan semua kemungkinan yang ditawarkannya. Tenaga di dalam bilik dapat dirasai dan semua orang teruja untuk menjadi sebahagian daripada sesuatu yang benar-benar istimewa.

Dari saat Donald J. Trump mengumumkan bahawa AS akan mengumpul Bitcoin sebagai aset strategik, semuanya berubah. Langkah ini bukan sahaja meletakkan Bitcoin pada peta untuk kebaikan, tetapi ia juga menjelaskan bahawa tidak ada jalan untuk berpatah balik. Dunia akhirnya sedar tentang potensi Bitcoin, dan tiada apa yang boleh menghalangnya sekarang.

Tetapi apakah maksud ini untuk masa depan Bitcoin? Dan bagaimana ia akan memberi kesan kepada dunia seperti yang kita ketahui?

Berikut ialah beberapa pengambilan penting daripada Bitcoin 2024:

Institusi ada di sini. Teori permainan yang sama digunakan untuk institusi. Jika negara-negara mengumpul Bitcoin, syarikat mesti melakukan perkara yang sama. Pengumpulan negara bangsa pada asasnya menjamin kenaikan harga dalam jangka masa panjang, yang bermaksud perbendaharaan korporat dalam denominasi dolar akan menderita secara relatif. Ia menjadi garis terang yang menamakan pemenang dan yang kalah. Memindahkan sebahagian daripada perbendaharaan ke dalam BTC tidak semestinya menjadikan anda pemenang, ia akan menjadi keperluan asas untuk bersaing. Sesiapa yang tidak melakukannya hanya akan ketinggalan. “Mungkin masuk akal hanya untuk mendapatkannya sekiranya ia menangkapnya"

Le commerce de détail est encore largement absent. Comme le montre le graphique ci-dessous, le flux de détail mesuré par la variation sur 30 jours du volume total de transfert pour les transactions inférieures à 10 000 $ est à son plus bas niveau depuis 3 ans. Bien que BTC soit à moins de 10 % de l’ATH.

Bien que la conférence ait été un succès inévitable en termes de participation des détaillants, il semblerait que les acheteurs au détail soient épuisés, déjà à fond ou ne soient pas disposés à acheter du BTC supplémentaire à ces prix. Une autre explication possible à cela était le sentiment général, tout au long de la conférence, « d'attendre le prochain catalyseur ».

UTXO Alpha Day - Le premier d'une longue série pour les investisseurs en capital-risque

Nous avons la chance de soutenir les meilleures personnes. UTXO Management organisait sa première journée des investisseurs, UTXO Alpha Day, lors de la conférence Bitcoin 2024. Nous avons rassemblé des centaines d'investisseurs de capitaux, d'entrepreneurs, d'investisseurs institutionnels et d'investisseurs providentiels pour l'événement, au cours duquel nous avons exploré les actifs productifs de rendement du Bitcoin, le paysage des nouvelles couches du Bitcoin et l'émergence du Bitcoin en tant qu'actif de trésorerie ultime. L’événement a été un succès et a rappelé que le capital-risque est avant tout une affaire d’individus exceptionnels qui rivalisent tous pour apporter une nouvelle utilité au Bitcoin. BTC Startup Lab a également organisé vendredi un incroyable événement de mixage où nous avons eu le plaisir de rencontrer de nombreux investisseurs et fondateurs différents. J’ai quitté l’événement avec le sentiment que les fondateurs de Bitcoin constituent une race rare qui doit être accueillie à bras ouverts par les États-Unis. Ils se concentrent principalement sur la construction et la préparation d’un marché haussier – attendez-vous à ce que tout se produise d’un seul coup lorsque Bitcoin brisera de manière décisive son ATH précédent.

L’un des principaux points à retenir de la conférence est que l’appétit des investisseurs pour les stratégies de rendement natives du Bitcoin augmente au-delà de ce que nous avions initialement prévu. Lorsque nous parlons de capital inutilisé, la plupart des gens ont tendance à penser aux millions de BTC qui se trouvent dans leurs portefeuilles. Cependant, la semaine dernière, il est devenu clair que l'opportunité est tout aussi attrayante pour les investisseurs en crypto actuellement répartis sur différentes blockchains. TVL est un mercenaire dans l'environnement actuel et de nombreuses discussions que nous avons eues sont venues d'investisseurs cherchant soit à passer de Bridged BTC (WBTC par exemple) sur d'autres blockchains à Bitcoin L2, soit d'investisseurs recherchant des opportunités plus attractives que celles basées sur Ethereum ou Solana. pièces de monnaie, car les campagnes d'incitation des projets Bitcoin génèrent souvent des rendements actuels attrayants et des hausses asymétriques.

Les connaissances du capital-risque sur Bitcoin restent limitées. Comme cela a été souligné dans le dernier rapport Galaxy sur Blockchain Venture Capital, l'appétit pour l'investissement en cryptographie a régulièrement augmenté depuis le début de l'année, mais reste loin du sommet du premier trimestre 2022. D'après le rapport : « Au deuxième trimestre 2024, les investisseurs en capital-risque ont investi 3,194 milliards de dollars (+ 28 % QoQ) dans des entreprises axées sur la cryptographie et la blockchain dans le cadre de 577 transactions (-4 % QoQ). »

Bien que ce soit un bon signe pour l'espace, les investissements Bitcoin ne représentaient que 3,1 % du flux total de transactions, soit 96,4 millions de dollars au deuxième trimestre 2024, tandis que la capitalisation boursière du Bitcoin constitue plus de 55 % de l'ensemble du marché de la cryptographie.

Nous pensons que cette tendance s’inversera rapidement à mesure que la nature de l’opportunité asymétrique que représente Bitcoin Defi/Infrastructure deviendra impossible à ignorer. Une explication possible du retard actuel dans le financement du Bitcoin VC est que les connaissances techniques de la mécanique du Bitcoin ne sont pas aussi réparties entre les VC que pour le reste de la cryptographie. Les analystes Bitcoin sont peu nombreux et l’espace Bitcoin a été historiquement fermé aux VC car le manque de programmabilité du Bitcoin a entravé son attractivité. Nous nous attendons également à ce que cela change bientôt en raison de l'incitation à comprendre les tenants et les aboutissants

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