Arthur Hayes: Bank of Japan mungkin menjual 450 bilion hutang AS, yang akan mempromosikan pusingan baharu pasaran lembu crypto

Arthur Hayes, pengasas pertukaran derivatif mata wang kripto BitMEX, menerbitkan artikel terbaru hari ini (21hb), menunjukkan bahawa Bank of Japan mengalami kerugian akibat dasar kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan A.S. (Fed) dan terpaksa menjual hutang A.S. Kerajaan A.S. mungkin mencetak wang sekali lagi untuk menyerap bekalan hutang A.S., yang akan meningkatkan pusingan baharu pasaran kenaikan mata wang kripto.

Bank Jepun mungkin menjual AS$450 bilion dalam Perbendaharaan A.S.

Arthur Hayes menjelaskan bahawa Bank of Japan sebelum ini telah membeli bon Perbendaharaan A.S. melalui dagangan bawa dolar-yen (carry trade) untuk memperoleh hasil yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, apabila inflasi tinggi berlaku di Amerika Syarikat, Fed bertindak balas dengan menaikkan kadar faedah secepat mungkin, menyebabkan bank yang memegang bon Perbendaharaan A.S. mengalami kerugian. Pada Mac tahun lalu, bank-bank A.S. bankrap satu demi satu, dan Fed menyediakan langkah-langkah penyelamatan yang meluas.

Nota: Perdagangan bawa dolar-yen (dollar-yencarrytrade) ialah strategi berdasarkan pinjaman dan arbitraj mata wang. Dalam urus niaga ini, pelabur meminjam dalam mata wang kadar faedah rendah (seperti yen Jepun) dan memindahkan dana kepada mata wang hasil tinggi (seperti dolar A.S.) untuk mendapatkan perbezaan kadar faedah. Melalui strategi ini, bank Jepun meminjam dolar dari Amerika Syarikat dan melabur dalam produk hasil tinggi seperti bon Perbendaharaan A.S..

Disebabkan oleh kadar faedah jangka panjang yang tinggi di Amerika Syarikat dan Eropah, mengakibatkan kerugian bon yang besar, dan hakikat bahawa Rizab Persekutuan tidak mempunyai rancangan segera untuk mengurangkan kadar faedah, bank kelima terbesar Jepun Norinski Bank mengumumkan pada 18hb. bahawa ia merancang untuk menjual bon AS dan Eropah bernilai AS$63 bilion untuk menebus kerugian besar yang belum direalisasikan. Arthur Hayes percaya bahawa ini mungkin menyebabkan bank-bank Jepun lain mengikuti dan menjual sehingga $450 bilion hutang AS, yang akan memberi kesan kepada pasaran kewangan global.

Artikel itu memetik data dan menyatakan: Menurut Dana Kewangan Antarabangsa (IMF), menjelang 2022, bank perdagangan Jepun akan memegang kira-kira AS$850 bilion dalam bon asing, termasuk hampir AS$450 bilion dalam bon AS dan kira-kira AS$75 bilion dalam Bon Perancis, jauh melebihi pegangan bon dari negara zon euro utama yang lain.

Kecairan dolar A.S. mungkin meningkat, meningkatkan peningkatan mata wang kripto

Arthur Hayes percaya bahawa Setiausaha Perbendaharaan A.S. Janet Yellen tidak akan membiarkan sejumlah besar hutang A.S. dijual di pasaran terbuka dan menyebabkan hasil bon melonjak. Beliau akan meminta Bank of Japan (BOJ) untuk menyerap penjualan bon ini melalui perjanjian pembelian semula Pihak Berkuasa Kewangan Asing dan Antarabangsa (FIMA). Perjanjian itu membolehkan bank pusat mencagarkan sekuriti Perbendaharaan A.S. untuk mendapatkan kecairan dolar A.S.

Arthur Hayes menegaskan bahawa dalam tahun pilihan raya, perkara terakhir yang diperlukan oleh Parti Demokratik yang memerintah ialah peningkatan mendadak dalam hasil bon A.S., kerana ini akan menjejaskan kebimbangan ekonomi utama pengundi median, seperti kadar gadai janji, kadar kad kredit , dan kadar pinjaman kereta. Jika hasil Perbendaharaan meningkat, kadar ini akan meningkat. Oleh itu, beliau yakin Yellen akan meminta Bank of Japan menggunakan perjanjian pembelian semula FIMA untuk menyerap bekalan hutang AS.

Arthur Hayes akhirnya menegaskan bahawa jika perjanjian pembelian semula FIMA meningkat, ini bermakna kecairan dolar AS dalam pasaran mata wang global meningkat, yang akan memberi kesan positif kepada pasaran Bitcoin dan mata wang kripto. Beliau menyeru pelabur untuk membeli mata wang kripto pada paras terendah untuk memanfaatkan peluang yang timbul daripada peningkatan bekalan dolar AS.

Atas ialah kandungan terperinci Arthur Hayes: Bank of Japan mungkin menjual 450 bilion hutang AS, yang akan mempromosikan pusingan baharu pasaran lembu crypto. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!