자동화된 마켓 메이커는 무엇을 의미하나요? 자동화된 시장 조성자(AMM)는 어떻게 돈을 벌까요?

자동화된 마켓 메이커는 알고리즘을 사용하여 디지털 자산의 가격을 결정하고 교환 가능한 자산 쌍을 사용하는 일종의 분산형 거래소입니다. 이러한 프로토콜은 실제로 두 디지털 자산 간의 거래 가격을 자동으로 설정하고 제공하는 스마트 계약을 기반으로 합니다. 따라서 이러한 자산은 기존 금융처럼 주문서를 기반으로 하는 것이 아니라 알고리즘을 기반으로 자산 간에 자동으로 교환됩니다. 따라서 이 교환에 참여하는 주체는 이 스마트 계약과만 상호 작용하며, 자동화된 시장 조성자는 DeFi에서 여전히 중요합니다. 많은 투자자들은 이 자동 시장 조성자가 어떻게 돈을 버는 지 아직도 모릅니다. 아래에서 분석해 보겠습니다.

자동 마켓 메이커가 무슨 뜻인가요?

AMM(Automated Market Maker)은 알고리즘을 통해 자산 간의 거래 가격을 자동으로 계산하는 탈중앙화 거래소(DEX)에서 사용되는 메커니즘입니다.

이 메커니즘은 허가 없이 암호화 자산 및 기타 디지털 자산의 자동화된 거래를 허용합니다. 분산형 특성은 제3자 중개자가 개입되지 않음을 의미하며 거래 비용을 줄이고 거래 효율성을 향상시킵니다. 자동화된 시장 조성자는 특정 양의 자산을 저장하고 구매자와 판매자의 주문을 일치시키는 데 사용되는 유동성 풀을 설정하여 운영되며, 알고리즘은 풀에 있는 자산의 양과 거래 수요에 따라 가격을 결정합니다. 이러한 분산형 시장 형성 모델은 거래 미끄러짐 및 거래 효율성과 같은 기존 거래소의 일부 문제를 해결하지만 알고리즘의 정확성과 보안을 보장하는 방법과 같은 몇 가지 새로운 과제도 제시합니다.

자동화된 마켓 메이커는 어떻게 돈을 벌까요?

시장의 대부분의 시장 조성자는 대규모 경제 주체입니다. 마켓 메이커는 공개 시장 시세를 기반으로 증권을 사고 팔아 시장 유동성을 유지하고 수익을 얻습니다. 매도-매도 스프레드로 인한 이익 외에도 시장 조성자는 거래소에서 제공하는 유동성 수수료를 통해 추가 수익원을 얻습니다.

1. Bid-Ask Spread

빠른 대량 거래를 원하는 투자자의 경우 거래 당사자가 시장 조성자가 될 가능성이 높습니다. 투자자는 원활한 거래를 보장하기 위해 더 낮은 가격에 구매하거나 판매하기 위해 조금 더 지불해야 합니다. 이때 매수와 매도 사이의 가격은 마켓메이커의 이익이 됩니다. 물론, 이 이익은 매우 적으며 시장 조성자 외에는 누구도 얻을 수 없습니다. 이 외에도 시장 조성자는 가격이 한두 번 하락하는 경우에도 이익을 계속 유지할 수 있도록 보장해야 합니다. 예를 들어 시장 조성자 수수료를 인하하거나 수수료에 보조금을 지급하는 등의 방법도 있습니다.

2. 거래소 유동성 커미션

거래소가 인기를 얻으려면 거래량이 필요하고, 거래소가 수수료를 벌기 위해서는 거래량이 필요합니다. 따라서 거래소는 거래소의 다양한 금융상품이 충분한 유동성을 갖도록 하기 위해 외부 시장조성자의 참여가 필요합니다. 다양한 참여 형태가 있으며, 수수료가 면제되는 경우도 많습니다. 특정 거래량에 도달한 후 거래소는 더 많은 수수료 절감과 추가 수수료를 제공할 것입니다. 반대로, 시장조성자가 거래소가 지정한 특정 거래량에 도달하지 못하면 관계에 대한 이해관계를 종료하는 것으로 악명 높을 것입니다.

자동화된 마켓 메이커는 어떻습니까?

이제 마켓 메이커가 하는 일을 알았으니 자세히 설명된 자동화된 마켓 메이커 계정을 살펴보고 싶을 수도 있습니다. 분산형 거래소는 암호화폐 거래와 관련된 모든 중개 프로세스를 제거하는 데 중점을 둡니다. DEX는 호스팅 인프라 또는 주문 매칭 시스템에 대한 지원을 제공하지 않습니다.

따라서 DEX 사용자는 상당한 수준의 자율성을 누리고 비수탁 지갑을 통해 직접 거래를 시작할 수 있습니다. 그러나 분산형 거래소의 가장 흥미로운 측면은 주문 매칭 시스템과 주문장 모델을 자율 시장 제작자(AMM)라고 불리는 자율 프로토콜로 대체한다는 것입니다.

가장 기본적인 의미에서 AMM 또는 Automated Market Maker는 기본적으로 자산 가격 책정에 도움이 되는 프로토콜, 알고리즘 또는 공식입니다. 기존 거래소와 같은 주문장 모델을 사용하는 대신 자동화된 시장 조성자 알고리즘은 자산 가격을 책정하는 데 도움이 됩니다. 또한 AMM의 공식은 프로토콜마다 다를 수 있습니다.

예를 들어 Uniswap의 자동 시장 조성 공식은 "x*y=k"입니다. 이 공식에서 "x"는 유동성 풀에 있는 특정 토큰의 양을 나타내고, "y"는 유동성 풀에 있는 다른 토큰의 양을 나타냅니다. Uniswap의 자동화된 시장 조성자 공식에서 "k"는 방정식의 고정 상수를 나타냅니다. 고정 상수 "k"는 풀의 총 유동성이 항상 일정하게 유지되어야 함을 명확하게 나타냅니다.

흥미롭게도 특정 대상 사용 사례에 따라 다른 AMM 내에서 다양한 자동화된 마켓 메이커 알고리즘을 찾을 수 있습니다. 반면, 모든 AMM은 자산 가격을 결정하기 위해 알고리즘을 사용한다는 점에서 중요한 유사점을 가지고 있습니다. AMM은 암호화폐 자산에 대한 좋은 가격을 얻는 프로세스를 분산화하여 모든 개인이 블록체인 네트워크에서 자신의 시장을 만들 수 있도록 도와줍니다. AMM 암호화폐 거래소의 유명한 예로는 Curve, Uniswap 및 Balancer가 있습니다.

위 글을 통해 투자자들이 자동 마켓 메이커가 어떻게 돈을 버는지 이해할 수 있기를 바랍니다. AMM이 작동하는 주요 방식은 유동성 확보가 중요한 주요 이유를 강조하는 것입니다. 풀의 유동성 수준이 높으면 대량 주문 시 미끄러짐 가능성이 제한됩니다. 따라서 향상된 유동성은 플랫폼에서 거래량을 늘리는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 미끄러짐 문제는 다양한 AMM 프로토콜에 따라 크게 달라질 수 있다는 점에 유의하는 것도 중요합니다. 자동화된 시장 조성 공식은 가격 결정에 도움이 됩니다. 이 공식은 특정 거래 후 유동성 풀의 토큰 간 비율이 얼마나 변하는지 보여줍니다. 비율이 급격하게 변하면 슬리피지가 너무 커지는 것을 걱정해야 합니다.

위 내용은 자동화된 마켓 메이커는 무엇을 의미하나요? 자동화된 시장 조성자(AMM)는 어떻게 돈을 벌까요?의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!