Crazy BOME 열풍, Solana Meme 열풍 뒤에 숨어 있는 MEV 문제 분석

Solana 생태계의 Meme 토큰은 최근 시장의 주목을 받고 있습니다. BONK, Dogewifhat 또는 일부 고의로 철자가 틀린 유명인 밈 토큰은 암호화폐 사용자들의 미친 추적 대상이 되었습니다. Dogewifhat은 심지어 Robinhood Crypto 및 Binance에 상장되어 있으며 시장 가치는 미화 30억 달러가 넘습니다. 3월 15일 암호화폐 아티스트 Darkfarms가 출시한 BOME 토큰은 24시간 만에 47배 이상 증가했으며 거래량이 3억 달러를 초과했습니다.

밈 열풍에 따른 문제는 사용자가 솔라나 체인의 분산형 플랫폼에서 밈 토큰을 구매할 때 종종 샌드위치 공격을 당하여 밈 토큰 가격이 높아지고 손실이 발생한다는 것입니다. 이러한 유형의 로봇은 MEV 공격입니다. 블록체인 생태계에 어떤 영향을 미치나요? 솔라나는 MEV로 인해 발생한 문제를 어떻게 처리하나요? 오늘은 버신이 여러분을 위해 하나씩 분석해보겠습니다.

MEV 및 거래 기회

MEV는 최대 추출 가능 값으로 번역되는 최대 추출 가능 값을 나타냅니다. 처음에 MEV는 채굴자 추출 가능 가치(Miner Extractable Value)를 의미합니다. BTC 네트워크에서 채굴자는 블록 단위로 거래를 재정렬하여 블록 및 네트워크 수수료 이상의 보상을 얻습니다. 그러나 실제로 MEV는 블록체인 네트워크 유형과 아무런 관련이 없습니다. 모든 퍼블릭 체인 네트워크는 실제로 유사한 상황을 갖고 있으므로 MEV는 채굴자 추출 가능 가치에서 최대 추출 가능 가치로 확장되었습니다.

MEV는 네트워크를 사용하는 일반 사용자로부터 전체 블록체인 네트워크의 관리자가 징수하는 세금과 같습니다. 부담스러워 보일 수도 있지만, MEV는 블록체인 네트워크의 발전과 생태경제의 안정성에 중요한 역할을 합니다.

채굴자/검증인이 블록 내 거래를 재정렬할 수 있으므로 MEV는 다음 전략에 자주 사용됩니다.

1. 원자 차익거래

차익거래자가 체인의 서로 다른 유동성 풀에 있는 동일한 거래 쌍에 가격 차이가 있음을 발견하면, 그러면 차익거래자는 MEV를 사용하여 거래가 동일한 블록에 존재하여 이익을 얻도록 노력할 것입니다. 이러한 차익거래 행위는 다양한 유동성 풀의 자산 가격 균형을 맞출 수 있습니다.

2. 청산

온체인 대출 사업의 경우 대출 계약을 통해 제3자 청산인이 담보 청산에 참여하는 것을 허용하는 경우가 많습니다. 프로토콜의 안정적인 운영을 유지하기 위해 건강에 해로운 마진 포지션을 청산함으로써 가능합니다. 예를 들어, MakerDAO에서 사용자가 ETH 및 기타 자산을 담보로 대출을 받는 경우 MEV 로봇은 청산 및 수익 창출을 담당합니다.

3. 샌드위치 공격

AMM의 가격 계산 메커니즘을 사용하여 일반 사용자의 구매 거래를 선점하고 블록에서 피해자보다 먼저 구매한 다음 피해자보다 먼저 판매하여 수익을 얻습니다.

IDO 및 INO의 토큰 선점 구매, NFT 발행 등 기타 수익성 있는 활동도 있습니다. MEV도 수익 창출에 사용될 수 있습니다.

SolanaMEV

Solana는 보안을 보장하기 위해 PoS를 사용하는 ETH와 같은 퍼블릭 체인과 유사합니다. 솔라나의 노드 운영에 대한 요구 사항이 매우 높기 때문에 일반 사용자는 솔라나의 검증 노드를 실행할 수 없습니다. 솔라나 검증 노드의 대부분은 대량의 데이터를 처리하는 데이터센터에 위치해 있습니다. 데이터 센터에 호스팅된 검증 노드는 네트워크 이점과 병렬 설계를 활용하여 더 많은 트랜잭션을 처리하고 더 많은 블록 보상을 얻을 수 있습니다.

검증인이 징수한 모든 거래 수수료의 50%는 폐기되어야 합니다. 이것의 목적은 검증인이 할당된 기간 내에 가능한 한 많은 거래를 처리하도록 장려하는 것입니다.

Solana 온체인 수수료 파괴는 최근 몇 년간 최고치를 기록했습니다: https://dune.com/21co/solana-key-metrics

Solana에서는 약 400ms마다 블록이 생성됩니다. 이전에는 솔라나의 선착순 거래 처리 메커니즘으로 인해 MEV를 활용하려면 높은 수수료보다는 낮은 지연 시간을 경쟁해야 했습니다. 블록 상태를 먼저 읽을 수 있다는 것은 더 높은 확률로 수익성 있는 트랜잭션을 실행할 수 있다는 것을 의미합니다.

이전에는 솔라나에서 MEV를 활용하려면 노드를 실행하여 최신 네트워크 상태를 읽고 하이 스테이크 검증자가 되어야 했습니다. 이 솔루션은 까다롭고 비용이 많이 듭니다.

솔라나 선행 실행 전략

1. 스팸 거래

이전에는 솔라나의 선입선출 거래 처리 메커니즘으로 인해 스팸 스팸 거래가 선행 실행의 가장 일반적인 방법이었습니다. 이 방법은 솔라나에서는 유효하지 않습니다. 많은 사람들이 베이스 체인의 Friend.tech에서 선행 수익을 내기 위해 이 방법을 사용했습니다. 그러나 이 방법은 검증자가 대량의 실패한 트랜잭션을 처리해야 하므로 심각한 경우 검증자의 처리 용량에 과부하가 걸리고 일관성 없는 합의로 이어져 결국 네트워크가 중단될 수 있습니다.

2. 우선 가스 요금

우선 가스 요금은 거래 우선 순위에 대한 새로운 인센티브를 생성하여 거래 스팸을 해결하고 줄이기 위해 고안된 솔라나의 새로운 업그레이드의 일부입니다. 우선 가스 요금은 가스 수준에 따라 블록에 우선 포함(비용이 더 많이 드는 방법)을 결정하므로 스팸 거래를 줄이는 데 도움이 됩니다.

이 메커니즘을 도입하면 스팸 거래 생성 비용이 증가합니다. 그러나 우선순위 가스 요금은 스팸 발송인이 실제로 상당한 비용을 부담할 수 있을 만큼 항상 높아야 합니다.

또한, 우선 가스 수수료 도입을 통해 사용자는 공정하고 경쟁적인 방식으로 거래 우선 확인에 대한 욕구를 표현할 수 있습니다. 솔라나의 이러한 메커니즘은 실제로 이더리움과 유사합니다. 솔라나의 가스 전쟁을 볼 수 있습니다:

<img src="https://img.php.cn/upload/article/000/887/227/171059220766577.png" alt="疯狂的BOME热潮，解析Solana Meme热背后的MEV问题">耗费21.78个SOL以确认交易：https://explorer.jito.wtf/bundle/a6fb6ad4f7f4ad1f797c2115f688e6bc178f2609a1a420769af97a17b6dbde4c

3. Jito-Solana

Jito-Solana는 멤풀과 블록 공간 경매 메커니즘을 도입하여 Jito-Solana를 운영하는 검증자에게 자신이 원하는 거래 패키지와 의견을 제출하는 것과 같습니다. 이 패키지에 대한 입찰 클라이언트입니다. 가장 높은 입찰자가 낙찰되고 해당 번들은 온체인에 커밋되어 검증자와 이해관계자를 위한 추가 수익원을 창출합니다. 지급되는 팁(Tip)은 검증자와 그 서약자에게 100% 지급됩니다:

<img src="https://img.php.cn/upload/article/000/887/227/171059220769308.png" alt="疯狂的BOME热潮，解析Solana Meme热背后的MEV问题">https://dune.com/21co/solana-key-metrics

현재 Jito-Solana 클라이언트는 검증 노드 클라이언트 시장 점유율의 66%를 차지하며 솔라나의 주류 검증 클라이언트가 되었습니다. 검증인 MEV 보상과 Jito 클라이언트를 사용하는 검증인 수(현재 814명)는 점점 더 많은 솔라나 참여자가 MEV를 사용하여 솔라나에서 이익을 포착/배분하는 방법을 고려하고 있거나 이미 실행하고 있음을 나타냅니다.

이 솔라나 밈 열풍 속에서 지토를 통해 시작된 샌드위치 공격은 일반 유저들을 비참하게 만들었습니다. 얼마 전 Jito는 샌드위치 공격을 줄이기 위해 mempool을 일시적으로 닫을 것이라고 발표했습니다.

<img src="https://img.php.cn/upload/article/000/887/227/171059220750248.png" alt="疯狂的BOME热潮，解析Solana Meme热背后的MEV问题">https://twitter.com/jito_labs/status/1766228889888514501

MEV를 올바르게 보는 방법은 무엇입니까?

MEV는 실제로 제거할 수 있는 것이 아닙니다. MEV 연구의 초점은 MEV를 사용하여 생태계의 일반 사용자와 애플리케이션에 이익을 주는 방법에 있어야 합니다. 예를 들어 Jito는 Solana 검증자가 MEV를 통해 클라이언트를 선택하도록 안내하여 현재 Solana 클라이언트의 다양성을 높입니다. 특정 중앙화 문제를 야기한 네트워크 효과 MEV를 사용하여 사용자 및 프로토콜의 자산을 저장하고 MEV를 사용하여 네트워크에서 생성된 이점을 재분배합니다. 이는 전체 블록체인 네트워크 생태계에 유익한 MEV의 모든 측면입니다.

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위 내용은 Crazy BOME 열풍, Solana Meme 열풍 뒤에 숨어 있는 MEV 문제 분석의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!