DeFi 스테이킹의 새로운 물결: 유동성 재스테이킹 토큰 및 Layer2 퍼블릭 체인

php 편집자 Xinyi는 DeFi 분야에서 스테이킹의 새로운 추세를 탐구하는 최신 기사를 가져왔습니다: "DeFi 스테이킹의 새로운 물결: 유동성 재스테이킹 토큰 및 레이어 2 퍼블릭 체인". 이 기사에서는 DeFi 생태계에서 유동 재약정 토큰과 레이어 2 퍼블릭 체인의 중요성과 개발 동향을 자세히 소개하여 독자들에게 DeFi 스테이킹 분야를 깊이 이해하고 탐구할 수 있는 기회를 제공합니다.

저자: Bing Ventures

Liquid Re-Stake Token의 도입과 새로 출시된 Layer2 자동 스테이킹 기능을 지원하는 Blast 퍼블릭 체인은 DeFi 스테이킹 분야의 발전을 촉진하고 있습니다. 이러한 혁신적인 응용 프로그램의 출현은 이 분야가 새로운 추세의 물결을 이끌고 있음을 나타냅니다. 이 기사에서는 이러한 역학의 이면에 있는 이유와 DeFi 스테이킹 공간에 대한 이러한 개발의 중요성에 중점을 둘 것입니다. 동시에 이 분야의 주요 현재 동향과 미래 전망도 분석할 것입니다.

유동성 상환 프로토콜: LSD 분야의 최신 혁신

출처: Bing Ventures

이더리움 생태계에서는 특히 상하이 업그레이드 이후 Liquid Stake Derivatives 분야의 발전이 나타나고 있습니다. 완전히 혁신적이고 적응력이 뛰어납니다. 이더리움 스테이킹 메커니즘에서 핵심 역할을 하는 플레이어인 Lido에서 시작되었습니다. Lido는 Ethereum에 대한 스테이킹 솔루션을 제공함으로써 유동성 잠금이라는 중요한 문제를 해결합니다. 그들의 접근 방식을 통해 사용자는 유동성을 유지하면서 이더리움을 스테이킹할 수 있습니다. 이는 기존의 엄격한 스테이킹 패러다임에서 크게 도약한 것입니다.

Pendle Finance의 추가로 LSD 분야에 새로운 변화가 생겼습니다. 수익을 토큰화함으로써 사용자는 금리 기반 프로토콜을 사용하여 수익을 거래할 수 있으며 수익 최적화 및 위험 관리를 위한 새로운 방법을 열 수 있습니다.

더 높은 수익률과 담보 자산의 보다 효율적인 활용에 대한 시장 요구가 계속 증가하고 있지만 기존 메커니즘은 이러한 요구를 완전히 충족시키지 못합니다. 따라서 재스테이킹 프로토콜 Eigenlayer와 같이 보다 복잡한 스테이킹 프로토콜이 등장했습니다. Eigenlayer는 스테이커가 Ethereum을 다시 스테이킹할 수 있도록 하고 다른 프로토콜의 보안과 신뢰성을 향상시키는 기능을 제공합니다. 이러한 방식으로 스테이커의 잠재적 수익을 늘릴 수 있을 뿐만 아니라 전체 이더리움 네트워크의 탄력성과 보안에도 기여할 수 있습니다.

그러나 Eigenlayer에 고정된 토큰이 유동성을 잃고 비활성화되어 DeFi 공간 내 다양성이 제한된다는 문제가 빠르게 나타났습니다. 이로 인해 이러한 재담보 자산의 유동성을 잠금 해제하는 동시에 스테이커가 DeFi에 참여하여 수익을 더욱 높일 수 있도록 하는 솔루션인 유동성 재하이핑 토큰(LRT)의 혁신이 이루어졌습니다. 사용자는 유동성 재담보 프로토콜에 LRT를 입금하여 수입을 얻을 수 있습니다.

그 결과, LSD 분야는 단일 계층의 서약으로 시작하여 훨씬 더 복잡하고 다면적인 생태계로 성장했습니다. Blast 출시와 같은 최근 개발은 이러한 추세를 잘 보여줍니다. Blast는 체인에 기본 ETH 및 스테이블코인 스테이킹 혜택을 제공하는 EVM 호환 이더리움 2차 계층 네트워크로, 스테이킹 보상 획득을 더욱 민주화하고 프로세스를 더욱 사용자 친화적이고 다양하게 만듭니다. LSD 내러티브의 이러한 진화는 더 큰 유동성과 수익률에 대한 사용자 요구를 충족하기 위해 끊임없이 혁신하는 동시에 분산형 금융 탐색 세계에 내재된 복잡성과 위험을 탐색하는 역동적이고 적응 가능한 이더리움 생태계를 강조합니다.

DeFi의 다음 이야기: LRT

출처: Dune, Bing Ventures

DeFi 분야에서 LRT(Liquidity Re-pledge Tokens)의 등장은 전통적인 서약에 있어서 획기적인 변화입니다. 모델 혁신. LRT는 개념상 단일 서약의 한계를 깨뜨릴 뿐만 아니라 실제로 다중 프로토콜 서약 강화의 대중화를 촉진합니다. EigenLayer 플랫폼을 통해 사용자는 단일 프로토콜의 경계를 넘어 여러 AVS(Active Verification Services)에 ETH 리소스를 스테이킹할 수 있습니다. 이는 네트워크 보안을 크게 향상시킬 뿐만 아니라 DeFi 생태계에 더 많은 복잡성을 주입합니다. 수준.

LRT의 장점은 다양합니다. 자본 효율성이 크게 향상되고, 네트워크 보안이 강화되며, 개발자를 위한 리소스 할당이 크게 절약됩니다. 그러나 동시에 우리는 잠재적인 벌금 위험, 프로토콜 중앙화 문제, 치열한 시장 경쟁으로 인한 수익 희석 등 수반되는 위험에도 주의해야 합니다.

경전철의 시장 전망 측면에서 우리는 LRT의 높은 수율 잠재력에 대한 엄청난 유혹을 봅니다. LRT는 ETH 스테이커에게 기본 스테이킹 수익뿐만 아니라 Eigenlayer 보상 및 잠재적인 토큰 발행을 포함하는 추가 수익 채널을 제공합니다. 또한 LRT는 에어드랍과 같은 인센티브를 통해 더 폭넓은 사용자 참여를 유도하여 DeFi 레버리지의 전반적인 성장을 주도할 것으로 예상됩니다. 이러한 추세는 2020 DeFi Summer의 성공을 재현하거나 심지어 능가할 것으로 예상됩니다.

미래 트렌드가 눈길을 끈다. LRT를 중심으로 DeFi 분야에서도 '곡선 전쟁'과 유사한 경쟁 상황이 나타날 것으로 예상되며, 토큰 이코노미는 더욱 복잡한 베토케노믹스 모델로 진화할 수도 있습니다. 동시에, 토큰 보상이나 LRT 프로토콜의 토큰 발행 결정에 대한 영향을 통해 신흥 AVS의 도입은 ETH 재스테이킹을 유도하는 핵심 동인이 될 수 있습니다.

요약하자면, LRT는 유동성 확보, 수익 증가, 거버넌스 및 위험 관리 최적화에 있어 고유한 가치를 입증했습니다. 이처럼 LRT는 스테이킹 도구일 뿐만 아니라 DeFi 혁신과 성장을 이끄는 핵심 요소이기도 합니다. 그것의 개발과 적용은 DeFi 생태계에 중대한 변화를 가져오고 사용자, 개발자 및 전체 블록체인 세계에 새로운 가능성을 열어줄 것입니다.

관련 위험과 과제

업계의 다크호스인 Stader Labs는 최근 이더리움 메인넷에서 큰 관심을 끌었던 유동적 재서약 토큰인 RSETH를 출시했습니다. rsETH를 통해 사용자는 여러 다른 네트워크에서 기존 유동 약속 토큰(예: Coinbase의 cbETH, Lido의 stETH 및 Rocket Pool의 rETH)을 재약정하고 이를 기반으로 새로운 유동 토큰 대표자를 생성할 수 있습니다. 담보 자산의 유연성과 유동성을 향상시킵니다. EigenLayer의 지원으로 rsETH는 사용자가 재스테이킹 생태계에 진입하는 프로세스를 단순화하고 Ethereum 네트워크의 분산 특성을 더욱 강화함으로써 ETH의 대규모 재스테이킹을 달성했습니다.

그러나 이 혁신적인 금융 상품은 또한 많은 위험을 초래합니다. Ethereum의 창립자인 Vitalik Buterin과 EigenLayer의 공동 창립자는 모두 재스테이킹이 복잡한 시나리오로 이어져 메인 네트워크의 보안에 위협이 될 수 있다고 지적했습니다. 또한 점점 더 많은 AVS와 LRT가 등장함에 따라 업계 자금과 관심이 과도하게 분산되면 시장 불안정과 거버넌스 구조 약화로 이어질 수 있습니다.

Web3 생태계의 신흥 세력인 Blast Layer2 퍼블릭 체인은 원래의 자동 합성 기능을 통해 Layer 2 솔루션에 새로운 활력을 불어넣습니다. Blast의 혁신은 Layer 2 네트워크의 예금에 대한 기본 소득을 제공하고 Lido와 같은 프로토콜과의 협력을 통해 안정적인 스테이킹 수익을 제공하는 동시에 MakerDAO와 같은 프로토콜에 스테이블 코인 자산을 투자하여 추가 수익을 얻는 것입니다. Blast의 운영 모델은 사용자에게 편의성과 이점을 제공하지만 TVL 구성 및 전략은 잠재적인 중앙 집중화 위험과 시장 민감도 문제도 드러냅니다.

Blast의 미래 과제는 Blast의 전략이 생태계 내에서 자산의 실제 활용과 역동적인 자본 전환에 어떻게 영향을 미치는가입니다. Blast의 TVL 전략은 네트워크 활력과 Dapp의 유동성을 보장하기 위해 정적 자본 보존에서 동적 자본 평가로 변경되어야 합니다. 이러한 방식으로만 자본의 저장 매체 역할을 하는 것이 아니라 블록체인 네트워크의 성장을 촉진하려는 목표를 진정으로 달성할 수 있습니다.

전반적으로 Stader Labs의 rsETH 및 Blast Layer2 공개 체인의 등장은 DeFi 분야의 스테이킹 모델의 혁신과 발전을 의미합니다. 그러나 수익 극대화를 추구하는 동시에 이더리움 네트워크의 보안과 건전한 발전을 보장하기 위해 이러한 신흥 모델의 잠재적 위험에 대해서도 경계해야 합니다. 미래의 DeFi 생태계는 혁신과 위험 관리 사이에서 더욱 강력하고 지속 가능한 균형을 찾아야 합니다.

이더리움 스테이킹을 위한 새로운 방법에 대해 생각하기

우리는 LRT와 같은 역동적인 스테이킹 전략이 이더리움 스테이킹 시장에 지대한 영향을 미치고 있다고 믿습니다. 첫째, 전략의 자동화와 효율성을 통해 투자 문턱을 낮추고 더 많은 개인투자자를 유치할 수 있습니다. 둘째, 더 많은 자금이 유입될수록 시장 유동성이 크게 증가하여 전체 DeFi 생태계를 안정화하는 데 도움이 됩니다. 또한, 역동적인 스테이킹 전략은 다양하고 맞춤화된 투자 옵션을 제공함으로써 시장의 혁신과 발전을 주도합니다. 그러나 이 전략을 구현하는 데는 특히 효율적이고 정확한 알고리즘 모델을 구축하고 시스템 보안을 보장하고 사이버 공격에 저항하는 등 기술적 과제도 직면합니다.

출처: Bing Ventures

동시에 LRT 이외의 일부 새로운 이더리움 스테이킹 패러다임도 탐색되고 있으며 주목할 만합니다.

시장 성숙도와 투자자 수요 다변화의 맥락에서 계층형 스테이킹 시스템이 새로운 모델로 떠오르고 있습니다. 시스템은 담보 자산을 다양한 위험 계층에 분산하며, 각각은 수익 잠재력과 위험 할당이 다릅니다. 저위험군은 상대적으로 안정적인 수익을 제공하여 위험을 회피하는 투자자에게 적합한 반면, 고위험군은 위험 감수성이 높은 투자자에게 적합합니다. 시스템의 유연성을 통해 투자자는 자신의 위험 성향과 시장 예측에 따라 자산을 배분할 수 있습니다. 계층화된 서약 시스템을 구현하려면 각 수준에서 자산의 유동성과 보안을 보장하기 위한 복잡한 스마트 계약과 정교한 위험 관리 전략이 필요합니다. 계층형 스테이킹 시스템의 출현은 투자자에게 더 많은 선택권과 유연성을 제공하여 이더리움 스테이킹 시장을 더욱 성숙하고 다양한 방향으로 추진합니다.

또한 스마트 계약을 기반으로 한 자동화된 약속 전략은 스마트 계약을 통해 자동으로 약속을 실행하고 약속을 해제하거나 약속된 자산을 재할당하여 자산 관리의 효율성과 효과를 향상시킵니다. 자동화된 스테이킹 전략의 위험 관리 기능은 시장 상황이 이러한 매개변수를 트리거하면 자동으로 스테이킹 위치를 조정하는 스마트 계약에 의해 설정된 특정 위험 매개변수에 의해 향상됩니다. 스마트 계약의 보안 및 신뢰성 확보와 같은 과제에도 불구하고 기술이 발전함에 따라 스마트 계약의 보안이 강화되어 더 넓은 범위의 분야에서 자동화된 스테이킹 전략의 적용이 촉진될 것으로 예상됩니다.

집단 스테이킹 및 수익 공유 모델을 통해 여러 투자자가 공동으로 자산을 담보로 삼고 창출된 수익을 비례하여 공유할 수 있습니다. 이 모델은 스마트 계약을 통해 자동으로 소득을 분배하여 소규모 투자자에게 협력하고 가치를 추가할 수 있는 기회를 제공합니다. 스마트 계약은 집단 스테이킹 모델에서 중심 역할을 하며 자동으로 소득 분배를 실행하고 각 참가자가 공정한 소득을 받도록 보장합니다. 집단 스테이킹은 소규모 투자자에게 위험과 비용을 줄일 수 있는 기회를 제공하여 DeFi 생태계의 포용성을 높입니다.

마지막으로 담보 자산을 실물 자산(RWA)과 연결하는 것은 DeFi 분야의 혁신적인 발전입니다. 이 모델에서는 부동산, 미술품 등의 물리적 자산을 담보 자산의 기초 자산으로 사용할 수 있으며, 이는 토큰화를 통해 블록체인에 표시되고 담보로 사용됩니다. 이는 일반적으로 비유동적인 자산에 유동성을 제공하여 물리적 자산 소유자에게 새로운 자금원을 제공합니다. 물리적 자산의 정확한 평가 및 토큰화 보장, 물리적 자산과 관련된 규제 및 규정 준수 문제 처리 등의 과제에도 불구하고 담보 자산을 RWA에 연결하는 모델은 향후 더욱 널리 사용될 것으로 예상됩니다. 보유자에게 새로운 자금 조달 채널을 제공하고, 암호화폐 투자자에게 새로운 투자 기회를 제공하며, 암호화폐 시장과 기존 금융 시장의 통합을 심화합니다.

간단히 말하면, DeFi 스테이킹 분야는 앞으로 더 많은 혁신과 발전을 가져올 것이며 이는 투자자와 DeFi 플레이어의 관심을 끌 만한 가치가 있습니다.

위 내용은 DeFi 스테이킹의 새로운 물결: 유동성 재스테이킹 토큰 및 Layer2 퍼블릭 체인의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!