Bitcoin Price는 여전히 글로벌 유동성의 날씨 금지 장치입니까?

암호화 시장의 유동성은 최근 몇 개월간 옆으로 86,000 달러의 최저치를 기록한 후 다시 하락했으며, 더 높은 지점에서 거의 20%의 하락했습니다. Cryptocurrency의 리더로서 Bitcoin의 쇠퇴는 다수의 Altcoins의 붕괴를 가져 왔으며, 시장 감정은 한때 밈 시대의 탐욕에서 공황 상태로 바뀌 었습니다. Cryptocurrency Bull Market이 아직 거기에 있습니까? 비트 코인이 여전히 위로 끊어 질까요? 이것은 아마도 많은 사람들이 염려하는 주제 일 것입니다. 그러나 Bitcoin의 현재 추세는 이미 Bitcoin 가격과 글로벌 유동성의 관계에 대한이 기사를 읽을 가치가 있습니다.

다음은 텍스트입니다.

비트 코인은 다른 주요 자산 클래스보다 12 개월 동안 83%의 전 세계 유동성 추세와 일치하여 유동성 조건의 강력한 지표가됩니다. 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 상관 관계는 높지만, 특히 특정 사건이나 내부 시장 역학에 의해 방해되는 극단적 인 평가 중에 단기 편차에 완전히 면역되지는 않습니다. 글로벌 유동성 조건과 비트 코인 온 체인 평가 지표를 결합하면 내부 시장 역학이 유동성 추세에서 비트 코인을 일시적으로 분리 할 수있는 순간을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

전 세계 유동성 변화에 따라 자산 가격이 변동하는 방법을 이해하는 것이 투자자의 수익 개선과 위험을 효과적으로 관리하는 데 열쇠가되었습니다. 오늘날 시장에서 자산 가격은 중앙 은행 정책에 의해 점점 더 직접적인 영향을 받고 있으며 유동성 조건은 자산 가격을 추진하는 주요 요인이되었으며, 기초만으로는 더 이상 결정적인 역할을하지 않습니다.

이것은 글로벌 금융 위기 (2007-2008) 이후 특히 분명했습니다. 그 이후로 점점 더 많은 비 전통적인 금전적 정책은 자산 가격을 추진하는 데있어 지배적 인 힘이되었습니다. 중앙 은행은 유동성 레버리지를 규제함으로써 시장을 큰 거래로 바꾸었고, 이코노미스트 인 모하메드 엘 에리아 (Mohamed El-Erian)가 말했듯이 중앙 은행은 "곧 주인공"이되었습니다.

Stanley Druckenmiller는 다음과 같이 지적했다. "보상은 전체 시장을 주도하지 않습니다. 중앙 은행에주의를 기울이고, 유동성의 변화에주의를 기울이고 있습니다.

위의 차트에 대한 설명은 간단한 공급 및 수요 관계에 기인 할 수 있습니다. 주식, 채권, 금 또는 비트 코인이든 자산을 구매하기 위해 더 많은 자금을 사용할 수 있다면, 이러한 자산의 가격은 일반적으로 상승합니다. 2008 년부터 중앙 은행은 시스템에 많은 양의 법적 입찰을 주입했으며 그에 따라 자산 가격이 상승했습니다. 다시 말해, 금전적 인플레이션은 자산 가격의 인플레이션을 유발합니다. 이 맥락에서

전 세계 유동성을 측정하는 방법과 유동성 변화에 대한 다양한 자산의 대응을 이해하는 것이 투자자가 유동성 중심 시장을 다루는 열쇠가되었습니다.

글로벌 유동성을 측정하는 방법

글로벌 유동성을 측정하는 방법에는 여러 가지가 있지만이 분석에서는 물리적 통화, 수요 예금, 돈 시장 증권 및 기타 액세스하기 쉬운 현금의 기타 형태를 다루는 전 세계 M2를 사용할 것입니다. Bitcoin Magazine Pro는 미국, 중국, 유로 존, 영국, 일본, 캐나다, 러시아 및 호주의 8 가지 주요 경제 데이터를 요약 한 M2의 글로벌 측정을 제공합니다. 이 지표는 전 세계 유동성을 잘 나타냅니다. 전 세계적으로 지출, 투자 및 차입에 이용할 수있는 총 자금의 금액을 반영하기 때문입니다. 다시 말해, 그것은 글로벌 신용 생성 및 중앙 은행 통화 인쇄의 총 척도로 볼 수 있습니다.

전 세계 M2는 미국 달러로 표시되어 있음에 주목해야합니다. Lyn Alden은 기사에서 이것의 중요성을 설명합니다.

미국 달러는 글로벌 예비 통화로서 글로벌 무역, 계약 및 부채의 주요 회계사가되어 미국 달러의 강점이 중요합니다. 달러가 강화되면 국가의 부채 부담이 증가하면 부채 부담이 줄어 듭니다. 미국 달러로 표시된 글로벌 광범위한 화폐 공급은 글로벌 유동성의 주요 지표입니다. 피아트 통화 단위는 얼마나 빨리 생성됩니까? 글로벌 머니 마켓의 미국 달러는 얼마나 강합니까?

글로벌 M2가 미국 달러로 표시되면 미국 달러의 상대적 강점을 반영 할뿐만 아니라 신용 창출 속도를 반영하여 글로벌 유동성 조건을 평가하기위한 신뢰할 수있는 지표입니다.

"글로벌 유동성"과 관련하여 단기 정부 부채 또는 글로벌 외환 교환 시장을 고려하는 것과 같은 글로벌 유동성을 측정하는 다른 방법이 있지만, "글로벌 M2"라고 생각합니다.

왜 비트 코인이 가장 순수한 유동성 기압계 일 수 있는지

수년 동안 글로벌 유동성과 강한 상관 관계를 가진 자산 중 하나는 비트 코인이었습니다. 비트 코인은 일반적으로 글로벌 유동성이 확장됨에 따라 강력하게 수행됩니다. 이 역학은 비트 코인을 "유동성 기압계"라고 부릅니다.

다음 수치는 비트 코인 가격이 글로벌 유동성의 변화와 어떻게 일치하는지 명확하게 보여줍니다.

마찬가지로, 비트 코인을 연간 전 세계 유동성 변화와 비교하면이 둘 사이의 밀접한 관계를 강조합니다. 유동성이 증가하면 비트 코인의 가격이 상승하면 비트 코인 가격이 떨어집니다.

위의 차트에서 비트 코인의 가격은 글로벌 유동성의 변화에 ​​매우 민감하다는 것을 알 수 있습니다. 그러나 오늘날 시장에서 가장 액체에 민감한 자산입니까?

전반적으로, 위험한 자산과 유동성 조건 사이의 상관 관계가 더 중요합니다. 유동성이 좋은 환경에서 투자자들은 더 높은 위험/높은 수익 투자 전략을 채택하여 유동성이 강화 될 때 자금을 자산으로 바꾸는 경향이 있습니다. 이것은 유동성이 증가 할 때 주식과 같은 자산이 일반적으로 잘 수행되는 이유를 설명합니다. 그러나

그러나 주가는 유동성과 관련이없는 다른 요인들에 의해 영향을받습니다. 예를 들어, 주식의 성과는 부분적으로 수입과 배당에 의해 주도되므로 가격은 경제 성과와 관련이있는 경향이 있습니다. 이는 주식과 글로벌 유동성 사이의 깎아 지른 상관 관계를 약화시킬 수 있습니다. 또한 미국 주식은 유동성 조건에 관계없이 성과에 영향을 미치는 퇴직 계좌 (예 : 401 (k))의 수동적 자본 유입의 영향을받습니다. 이러한 수동적 자본 유입은 유동성이 변동될 때 미국 주식에 대한 완충제를 제공하여 전 세계 유동성 조건에 덜 민감하게 만듭니다.

금과 유동성의 관계는 더 복잡합니다. 한편으로, 금은 유동성 증가와 미국 달러 약한 혜택을받습니다. 유동성이 줄어들고 시장이 회피 행동으로 이동함에 따라 안전을 추구하는 투자자들은 금에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 따라서 시스템에서 유동성이 손실 되더라도 금 가격은 여전히 ​​잘 수행 될 가능성이 높습니다. 이는 금의 성과가 유동성 조건과 밀접한 관련이 없음을 의미합니다. 마찬가지로 채권은 안전한 자산으로 간주되므로 유동성 조건과의 상관 관계는 가능성이 낮을 수 있습니다. 주식과 달리 비트 코인으로 돌아 가면 수입이나 배당금이 없으며 구조적 구매는 그 성과에 영향을 미치지 않습니다. 비트 코인의 채택주기에서 대부분의 자본 풀은 여전히 ​​금과 채권에 비해 위험한 자산으로 간주합니다. 이는 Bitcoin이 글로벌 유동성 측면에서 상대적으로 순전히 관련성을 유지할 수 있습니다.

이것이 사실이라면, 비트 코인 투자자와 트레이더에게는 귀중한 통찰력입니다. 장기 보유자의 경우 비트 코인과 유동성의 상관 관계를 이해하면 더 깊은 통찰력을 제공하고 가격 추세의 원동력을 분석하는 데 도움이 될 수 있습니다. 거래자에게 Bitcoin은 미래의 글로벌 유동성 방향에 대한 견해를 표현하는 효과적인 도구입니다. 이 기사는 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 상관 관계를 심층적으로 탐색하고, 다른 자산 클래스와의 관계를 비교하고, 상관 관계의 중단 기간을 식별하며, 투자자 가이 정보를 사용하여 미래의 이점을 얻을 수있는 방법에 대한 통찰력을 공유하는 것을 목표로합니다.

비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 상관 관계를 정량화

비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 상관 관계를 분석 할 때 상관 관계의 강도와 방향은 동시에 고려해야합니다. 상관의 강도는 두 변수 사이의 동기화 정도를 보여줍니다. 강한 상관 관계는 동일한 방향이든 반대 방향 으로든 글로벌 M2 변화가 비트 코인 가격에 미치는 영향이 더 예측 가능하다는 것을 의미합니다. 이 강도를 이해하는 것은 글로벌 유동성 변동성에 대한 비트 코인의 민감도를 평가하는 데 중요합니다. 2013 년 5 월부터 2024 년 7 월까지 데이터를 분석함으로써 Bitcoin의 유동성에 대한 강한 민감도를 분명히 알 수 있습니다. 이 기간 동안 비트 코인 가격과 글로벌 유동성 사이의 상관 관계는 0.94에 도달하여 강한 긍정적 인 상관 관계를 나타 냈습니다. 이 기간 동안 비트 코인 가격은 글로벌 유동성의 변화에 ​​매우 민감하다는 것을 보여줍니다.

그러나 12 개월의 롤링 상관 관계가 관찰되면 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 평균 상관 관계는 0.51로 떨어집니다. 이것은 여전히 ​​적당히 양의 상관 관계이지만 전체 상관 관계보다 상당히 낮습니다.

이것은 비트 코인의 가격이 전년 대비 유동성과 밀접한 접촉을 유지하지 않았 음을 보여줍니다. 또한, 6 개월 롤링 상관 관계가 관찰되었을 때, 상관 관계는 0.36으로 더 떨어졌다. 이는 기간이 단축되면 비트 코인 가격과 장기 유동성 추세 사이의 편차가 증가함에 따라 단기 가격 변동이 유동성 조건보다 비트 코인의 특정 요인에 의해 영향을받을 가능성이 높다는 것을 의미합니다. Bitcoin과 Global 유동성 사이의 상관 관계를 더 잘 이해하기 위해 SPDR S & P 500 ETF (SPX), Pioneer Global Stock Index ETF (VT), Ishares MSCI Emerging Market ETF (EEM), ISHARES 20+ 재무 ETF (TLT), Pioneer Total Bond Market ETF (BND) 및 Pioneer Total Bond ETF (BND) 및 기타 자산과 비교했습니다.

비트 코인은 12 개월의 롤링 시간 내에 글로벌 유동성과 가장 높은 평균 상관 관계를 가졌고 금이 뒤 따릅니다. 주식 지수는 상관 관계가 약간 약한 반면, 채권 지수는 유동성과 가장 낮은 상관 관계를 가지며, 이는 기대치와 일치합니다.

전년 대비 자산과 글로벌 유동성 사이의 상관 관계를 분석 할 때 주식 지수는 비트 코인보다 약간 더 상관 관계가 있으며 금과 채권이 뒤 따릅니다.

주식이 연간 전년 대비 전 세계 유동성과 더 밀접하게 관련 될 수있는 한 가지 이유는 비트 코인의 높은 변동성입니다. 비트 코인은 종종 1 년에 걸쳐 많은 가격 변동성을 경험하여 글로벌 유동성과의 상관 관계를 왜곡 할 수 있습니다. 대조적으로, 주식 지수는 일반적으로 가격 변동성이 작아서 전 세계 M2의 연간 전년 대비 변화와 더 일치합니다. 그럼에도 불구하고, 비트 코인은 여전히 ​​연간 전년 대비 분석에서 중간 정도의 글로벌 유동성과 강한 상관 관계를 보였습니다.

위의 정보는 세 가지 핵심 요점을 강조합니다 :

주식, 금 및 비트 코인의 성능은 글로벌 유동성과 밀접한 관련이 있습니다.
• 비트 코인과 유동성의 일관성은 독특합니다. 앞에서 언급했듯이 강한 긍정적 인 상관 관계가 두 변수가 항상 같은 방향으로 움직이는 것을 보장하지는 않습니다. 이는 비트 코인과 같은 더 휘발성 자산에서 특히 명백하며, 비교적 안정적인 지표 (예 : 글로벌 M2)와의 장기 관계에서 일시적으로 벗어날 수 있습니다. 따라서 강도와 방향을 결합하면 비트 코인과 글로벌 M2 사이의 상호 작용이보다 포괄적으로 이해 될 수 있습니다. 이 관계의 방향성 일관성을 조사함으로써
우리는 상관 관계의 신뢰성을 더 잘 이해할 수 있으며, 이는 장기 트렌드에 초점을 맞춘 투자자에게 특히 중요합니다. 비트 코인이 대부분의 시간 동안 글로벌 유동성 변화의 방향을 따르는 경향이 있다는 것을 알고 있다면, 유동성 조건의 변화에 ​​따라 향후 가격 변동을 예측하는 데 더 자신감을 가질 수 있습니다. 방향 일관성의 안정성 측면에서 Bitcoin은 분석 된 모든 자산 중 글로벌 유동성과 가장 높은 방향 일관성을 가지고 있습니다. Bitcoin이 전 세계 유동성과 동일한 방향으로 이동할 확률은 12 개월 동안 83%, 6 개월 동안 74%로 방향성 관계의 일관성을 강조했습니다.
다음 그림은 다른 자산 클래스와 비교하여 12 개월 동안 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 방향성 일관성을 더 보여줍니다.

이러한 결과는 상관 관계의 강도가 시간 프레임에 따라 다를 수 있지만 비트 코인 가격의 방향은 종종 글로벌 유동성의 방향과 일치한다는 것을 보여주기 때문에 매우 중요합니다. 또한 비트 코인의 가격 방향은 다른 전통적인 자산보다 글로벌 유동성에 더 가깝습니다. 이 분석은 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 관계가 강도가 중요 할뿐만 아니라 방향 일관성에서 매우 안정적임을 보여줍니다. 데이터에 따르면 비트 코인은 다른 기존 자산, 특히 더 긴 기간 동안 유동성 조건에 더 민감합니다.

투자자의 경우, 이는 글로벌 유동성이 Bitcoin의 장기 가격 성능의 핵심 동인 일 수 있으며 Bitcoin 시장주기를 평가하고 미래의 가격 변동을 예측할 때 심각하게 받아 들여야 함을 의미합니다. 거래자에게는 비트 코인이 유동성에 대한 강한 신념을 가진 투자자에게 적합한 글로벌 유동성에 대한 견해를 표현하는 데 매우 민감한 투자 수단이되었습니다.

비트 코인의 장기 유동성 관계에서의 휴식 식별

비트 코인은 글로벌 유동성과 강한 전반적인 상관 관계이지만, 비트 코인의 가격은 짧은 롤링주기에서 유동성 추세에서 벗어나는 경향이 있음을 발견했습니다. 이러한 편견은 비트 코인 시장주기의 특정 순간에 내부 시장 역학이 더 큰 영향을 미치거나 비트 코인 산업과 관련된 사건에 의해 유발되기 때문일 수 있습니다.

이러한 개별 행사는 더 넓은 암호 산업에서 발생하는 사건을 말하며, 종종 시장 감정의 급속한 변화 또는 대규모 청산을 유발하는 경우가 종종 있습니다. 예를 들어, 주요 파산, 거래 플랫폼 해킹, 규제 역학 또는 Ponzi 체계 충돌은 이러한 이벤트의 전형적인 예입니다.

비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 12 개월 롤링 상관 관계의 약화에 대한 역사적 사례를 관찰하면, 비트 코인의 가격이 주요 산업 사건이 발생할 때 유동성 추세에서 종종 분리된다는 것을 분명히 알 수 있습니다. 다음 그림은 이러한 주요 사건이 발생할 때 비트 코인의 유동성과의 상관 관계가 고장을 보여줍니다.

gox 붕괴 산과 곤경에 처한 폰지 (Ponzi) 계획의 붕괴, 테라/루나 붕괴로 인한 암호화 신용의 붕괴와 여러 크립토 대출 기관의 파산으로 인한 파산은 모두 파닉과 전 세계적으로 전 세계적으로 유도 된 압박을받지 못했습니다.

2020 년 Covid-19 시장 충돌은 또 다른 예를 제공합니다. 비트 코인은 처음에 광범위한 공황 판매 및 위험 회피 속에서 급격한 감소를 경험했습니다. 그러나 중앙 은행이 전례없는 유동성 주입 조치를 취함에 따라 비트 코인은 빠르게 반등하여 유동성 변화에 대한 민감도를 강조했습니다. 당시의 상관 관계는 주로 유동성 조건의 변화보다는 시장 감정의 갑작스런 변화로 인한 것이 었습니다.

Bitcoin의 글로벌 유동성과의 상관 관계에 대한 이러한 개별 사건의 영향을 이해하는 것이 중요하지만 예측할 수 없기 때문에 투자자에게는 덜 운영 할 수 있습니다. 그러나 비트 코인 생태계가 성숙하고 인프라 개선 및 규제 투명성이 증가함에 따라 이러한 "검은 백조"이벤트의 빈도가 시간이 지남에 따라 감소 할 것으로 기대합니다. 공급 측면 역학이 비트 코인의 유동성 상관 관계에 영향을 미치는 방법

개별 사건과는 별도로, 비트 코인의 유동성 상관 관계가 약화되는 또 다른 중요한 패턴은 비트 코인 가격이 극도로 평가되고 후속 급격한 감소에 도달하는 기간과 일치한다는 것입니다. 이는 2013 년, 2017 년 및 2021 년의 Bull Peaks에서 특히 분명하며,이 기간 동안 비트 코인의 유동성 상관 관계는 가격이 크게 하락함에 따라 분리됩니다.

유동성은 주로 수요에 영향을 미치지 만 공급 업체의 분포 패턴을 이해하면 Bitcoin이 글로벌 유동성과 장기적인 상관 관계에서 벗어날 수있는 기간을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다. 판매 가능한 주요 소스는 비트 코인 가격이 상승 할 때 구시 가지의 이익을 끄는 출구입니다. 또한 시장에서 블록 보상으로부터 새로운 발행이있을 것이지만,이 부분은 상대적으로 작으며 각 절반 이벤트마다 계속 감소합니다. 황소 시장에서 오래된 보유자는 새로운 수요가 포화에 도달 할 때까지 보유 지분을 줄이고 새로운 구매자에게 판매하는 경향이 있습니다. 이 포화 지점에서, 황소 시장의 피크는 일반적으로 발생합니다. 이 동작을 평가하는 주요 지표는 1 년 이상 동안 비트 코인의 Hodl Wave입니다. 이는 1 년 이상 총 순환 공급의 비율로 1 년 이상 개최 된 장기 투자자들이 보유한 비트 코인의 비율을 측정합니다. 간단히 말해서, 그것은 주어진 순간에 장기 투자자들이 보유한 가용 공급의 비율을 반영합니다.

역사적으로,이 지표는 일반적으로 황소 시장에서 감소했습니다. 장기 보유자는 판매를 선택하기 때문에, 곰 시장에서는 축적 될 것이기 때문에 증가 할 것입니다. 다음 그림은이 동작을 강조하며, 빨간 원이 주기적 피크를 표시하고 녹색 원이 바닥을 나타냅니다.

이것은 비트 코인주기에서 장기 홀더의 동작을 보여줍니다. 장기 소지자는 비트 코인이 과대 평가 된 것으로 간주 될 때 이익을 얻고 떠나는 경향이 있으며 비트 코인이 저평가 된 것으로 간주 될 때 축적되는 경향이 있습니다.

질문은… "비트 코인이 공급이 유입 될시기를 더 잘 예측하기 위해 비트 코인이 과소 평가되었는지 여부를 판단하는 방법을 판단하는 방법?"

데이터 세트는 여전히 비교적 작지만 MVRV Z-Score는 비트 코인이 극단적 인 가치에 도달했는지 여부를 식별하는 데 효과적인 도구임을 입증했습니다. MVRV Z- 스코어는 다음 세 가지 구성 요소로 구성됩니다.

시장 가치-현재 시장 가치는 비트 코인의 가격에 순환의 총 동전 수를 곱하여 계산됩니다.

구현 값-각 비트 코인 또는 UTXO (Unspended Transaction Output)에 대한 마지막 온쇄 거래의 평균 가격은 기본적으로 비트 코인 보유자의 체인 비용 기준입니다.

Z- 점수-이 점수는 시장 가치와 실현 가치 사이의 편차 정도를 측정하고 표준 편차로 표현되며 극단적 인 과대 평가 또는 저평가의 기간을 강조합니다.

• MVRV Z- 스코어가 더 높으면 시장 가격과 실현 가격 사이에 큰 차이가 있으며 많은 보유자가 실현되지 않은 이익을 누리고 있음을 의미합니다. 이것은 직관적으로 좋은 현상이지만, 비트 코인이 과대 평가되거나 과출되었다는 신호 일 수도 있습니다. 즉, 장기 보유자는 비트 코인을 배포하고 이익을 창출 할 수 있습니다. 대조적으로, MVRV Z-Score가 낮을 때, 시장 가격은 실현 가격에 가깝거나 낮아서 비트 코인이 저평가되거나 과매도임을 나타냅니다. 즉, 투자자가 축적을 시작할 수있는 좋은 기회입니다. MVRV Z- 스코어와 비트 코인과 글로벌 유동성 사이의 12 개월 스크롤 상관 관계를 중첩시킬 때

명확한 패턴을 식별 할 수 있습니다. MVRV Z- 스코어가 역사적 최고에서 급격히 떨어지면 12 개월의 롤링 상관 관계도 감소하는 것으로 보입니다. 아래의 빨간색 사각형은이 기간을 강조합니다. 이 현상은 비트 코인 가격이 평가 수준이 매우 높고 조정되기 시작하면 글로벌 유동성과의 상관 관계가 약화 될 수 있음을 시사합니다. 이 약화 된 상관 관계는 공급 측면 역학의 영향과 가격 행동에 대한 시장 감정의 지배적 인 역할을 반영합니다. 이 기간 동안 장기 보유자는 종종 이익으로 판매를 선택하는 반면 단기 거래자는 가격 변동에 지나치게 반응 할 수있어 비트 코인 가격의 단기 추세와 글로벌 유동성 조건의 변화가 단절 될 수 있습니다.

이 분석은 투자자들에게 비트 코인과 유동성의 관계에서 잠재적 인 변화를 식별 할뿐만 아니라 높은 평가에서 가능한 시장 조정을 식별하는 데 도움이되는 중요한 통찰력을 제공합니다.

이는 이익 창출 및 공황 판매와 같은 내부 시장 역학이 비트 코인의 MVRV Z- 스코어가 유동성과의 상관 관계가 줄어드는 경우 글로벌 유동성 조건보다 비트 코인 가격에 더 큰 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다. 극단적 인 평가에서 Bitcoin의 가격 추세는 종종 글로벌 유동성 동향보다 시장 감정과 공급 측면 역학에 의해 더 많이 주도됩니다. 이 통찰력은 비트 코인이 장기 유동성 상관 관계에서 벗어날 때 드문 순간을 식별하는 데 도움이되기 때문에 거래자와 투자자에게 매우 중요합니다. 예를 들어, 거래자가 달러가 감가 상각되고 내년에 글로벌 유동성이 상승 할 것이라고 확신한다고 가정합니다. 이 분석에 따르면, 비트 코인은 시장에서 가장 순수한 유동성 기압계 역할을하기 때문에이 견해를 표현하는 가장 좋은 도구가 될 것입니다. 그러나

그러나 이러한 결과는 거래자가 주문을하기 전에 Bitcoin의 MVRV Z- 스코어 또는 기타 유사한 평가 지표를 먼저 평가해야 함을 시사합니다. Bitcoin의 MVRV Z-Score가 극도의 과대 평가를 보여 주면, 내부 시장 역학이 유동성 조건을 압도하고 가격 수정을 유발할 수 있기 때문에 긍정적 인 유동성 환경에도 불구하고 거래자들은 신중해야합니다.

비트 코인과 글로벌 유동성과 MVRV Z- 점수 사이의 장기 상관 관계를 동시에 모니터링함으로써 투자자와 거래자는 비트 코인의 가격이 유동성 조건의 변화에 ​​어떻게 반응하는지 더 잘 예측할 수 있습니다. 이 접근 방식을 통해 시장 참가자는 더 똑똑한 결정을 내릴 수 있으며 비트 코인을 투자하거나 거래 할 때 성공 가능성을 향상시킬 수 있습니다. 결론

비트 코인과 글로벌 유동성의 강한 상관 관계는 투자자와 거래자에게 중요한 경제 기압계가됩니다. 이 상관 관계는 강력 할뿐만 아니라 다른 자산 클래스와 비교할 때 높은 수준의 방향 일관성을 보여줍니다. 비트 코인은 글로벌 통화 생성 속도와 미국 달러의 상대적 강도를 반영하는 거울로 간주 될 수 있습니다. 그리고 주식, 금 또는 채권과 같은 전통적인 자산과 달리 비트 코인과 유동성의 상관 관계는 비교적 순수합니다.

그러나 비트 코인의 상관 관계는 완벽하지 않습니다. 이 연구는 비트 코인의 상관 강도가 짧은 기간 동안 감소 할 것이며, 이는 비트 코인과 유동성 사이의 가능한 상관 관계의 가능한 분해의 순간을 식별하는 것의 중요성을 강조합니다. 독특한 충격 또는 극한 평가 수준과 같은 내부 시장 역학으로 인해 비트 코인은 일시적으로 글로벌 유동성 조건에서 벗어날 수 있습니다. 이 순간은 투자자에게 중요합니다. 왜냐하면 그들은 종종 가격 수정 또는 축적의 단계를 표시하기 때문입니다. MVRV Z-Score와 같은 온 체인 지표와 글로벌 유동성 분석을 결합하면 Bitcoin의 가격주기를 더 잘 이해하고 광범위한 유동성 동향보다는 시장 감정에 의해 가격이 유발 될 가능성이 더 높아질 수 있습니다.

Michael Sailer는 "모든 모델이 파괴되었습니다." 따라서 통계 모델은 비트 코인 현상의 복잡성을 완벽하게 포착 할 수 없지만 일부 모델은 완벽하지는 않지만 의사 결정 지침에 유용한 도구 역할을 할 수 있습니다. 오래된 속담에 따르면, "세계에는 절대적인 것이 없으며 일부 모델은 여전히 ​​유용합니다." 따라서 오늘날 시장에서 성공하기를 원하는 투자자에게는 글로벌 유동성의 변화를 이해하는 것이 중요합니다. 과거에는 기가 바이트 분석가 인 루크 그로몬 (Luke Gromon)이 ​​비트 코인을 유동성 조건의 변화를 알 수 있기 때문에 비트 코인을 "제대로 작동하는 마지막 연기 경보"라고 묘사 했으며이 분석도 지원되었습니다.

비트 코인 알람이 들리면 투자자는 위험을 효과적으로 관리하고 적절하게 자리 매김하고 미래 시장에서 기회를 포착하기 위해 신중하게 듣어야합니다.

위 내용은 Bitcoin Price는 여전히 글로벌 유동성의 날씨 금지 장치입니까?의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!