지속 가능한 투자자에게 인식은 현실이 아닙니다

사모 시장이나 상장되지 않은 증권 투자자들을 대상으로 한 500개 이상의 설문 ​​조사 응답을 검토한 결과입니다.

PitchBook의 제5차 연례 지속 가능한 투자 설문조사에서 얻은 주요 내용은 지속 가능한 투자자에 대한 인식이 현실이 아니며 헤드라인에서 무엇을 믿더라도 ESG는 살아 있고 건재하다는 것입니다.

대부분의 투자자는 아마도 미국에서 ESG가 정치화되고 있다는 사실을 알고 있을 것입니다. 그러나 이것이 단지 미국 기반의 문제라고 생각하는 사람들은 미국 이외의 일부 응답자들도 ESG에 대해 상당히 부정적인 의견을 갖고 있다는 사실에 놀랄 수도 있습니다. 그러나 "당황" 순간에 투자 의사결정 과정에 ESG 요소를 포함하지 않는다고 답한 설문 조사 응답자의 39%는 실제로 ESG 우려로 인해 투자를 거부했습니다. 따라서 응답자의 자신에 대한 인식조차 현실과 일치하지 않습니다. 사람들은 ESG가 단지 자신의 가치에 따라 투자하거나 친환경 목표를 중심으로 리트머스 테스트를 실시하는 것이라고 생각할 때 보다 풍부한 근면 실천을 지원하는 프레임워크의 측면을 무시합니다.

우리가 탐구하고 싶었던 또 다른 인식은 임팩트 투자가 양보적이거나 시장보다 낮은 수익과 동일하다는 것입니다. 우리는 임팩트 펀드로 분류되는 것을 원하지 않는 펀드매니저들과 이야기를 나눴습니다. 그들은 잠재적 투자자들이 그것이 자신들이 기준 이하의 결과를 받아들이고 빠르게 "아니오"로 뛰어들라는 요청을 받고 있다는 뜻이라고 생각할 것을 우려하기 때문입니다. 그러나 우리의 조사에 따르면 임팩트 투자를 하는 응답자의 55%는 잠재적 투자 기회를 평가할 때 시장 수익률을 주요 목표로 삼는 것으로 나타났습니다. 7%만이 양보 수익이 최우선 순위라고 답했으며 나머지는 시장 요율과 양보 수익 영향 기회를 모두 고려할 것이라고 말했습니다. 양보적 수익 전략이 존재하지만 임팩트 펀드를 평가할 때 모든 펀드가 양보적이라고 가정해서는 안 됩니다.

“피를 흘리면 이어진다”는 언론의 일반적인 견해 때문에 기자들이 BlackRock이 ESG 관련 약속을 완화하고 일부 주에서 ESG 반대 법안을 발표하거나 SFDR 제8조 또는 제9조 규정을 준수하지 않기로 결정한 유럽 민간 펀드 매니저. 3년 전 기후 서약, ​​SEC의 친환경 세척 반대 운동, 최신 COP 모임을 중심으로 풍성했던 축하 기사는 더 적습니다. 헤드라인을 보면 ESG는 끝났고 이러한 원칙을 투자 과정에 적용하던 사람들이 조용히 물러나고 있다고 생각할 수도 있습니다.

인식과는 상관없이 그렇지 않습니다. 우리는 자산 관리자(일반 사모 펀드 언어의 일반 파트너)와 배분자(제한 파트너 또는 일반 사모 펀드 언어)에게 1) 지속 가능한 투자에 대한 초점을 늘리거나 줄이고 있는지, 2) 상대방이 어떻게 행동하고 있다고 생각하는지 물었습니다. . 이미 ESG 또는 임팩트 투자를 실천하고 있는 대부분의 사람들이 그들의 접근 방식을 고수하고 있다는 것은 분명했습니다. 그리고 상당한 숫자가 거기에 초점을 맞추고 있습니다. 그러나 많은 사람들은 부정적인 뉴스 보도로 인해 양쪽이 서로 감소하고 있다는 인식을 갖게 되었습니다. 보이는 것과는 다릅니다!

저희가 다뤘던 또 다른 논란의 주제는 다양성, 형평성, 포용성이었습니다. 이 역시 최근 자주 다루어지는 주제였습니다. 대학 입학에 있어 차별 철폐 조치가 위헌이라는 미국 대법원의 판결과 그에 따른 수십 건의 소송 이후, 우리는 다양성을 전략의 요소로 시장에 내놓으면 고소당할까봐 두려워하는 펀드매니저들과 이야기를 나눴습니다. 다양한 투자 팀을 보유하고 있으며 많은 펀드 매니저가 무시하는 다양한 창업자를 식별하고 투자하거나 다양하거나 포괄적인 서비스를 제공하는 비즈니스에 투자할 수 있는 연결이 있음에도 불구하고 그렇습니다. 2020년에 투자 환경에 더 나은 다양성을 제공하기 위한 상당한 노력을 기울인 후 민간 시장 생태계의 다른 사람들이 물러나는지 궁금했습니다.

설문조사에서 우리는 이전에 투자 결정에 DEI를 포함시켰다고 답한 사람들에게 미국 법원 판결에 비추어 어떤 관점을 가지고 있는지 물었습니다. 미국 및 전 세계 응답자의 대다수는 "DEI 이니셔티브는 여전히 필요하며 우리 조직 및/또는 포트폴리오 전반에 걸쳐 구현 및/또는 옹호될 것입니다."를 선택했습니다. DEI 이니셔티브가 더 이상 필요하지 않다고 말하는 사람은 거의 없습니다.

흥미롭게도 우리 자산 관리자는 가치 렌즈를 사용하여 투자할 가능성이 가장 높은 배분자라는 인식에도 불구하고 DEI 이니셔티브를 더욱 확고하게 유지했습니다.

투자자들이 전 세계적으로 지속 가능한 투자 환경을 어떻게 탐색하고 있는지 자세히 알아보려면 여기에서 최근 발표된 보고서를 읽어보세요.

위 내용은 지속 가능한 투자자에게 인식은 현실이 아닙니다의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!